A Walt Disney Co. tem um problema de lucro, e isso ajudou a levar as ações da gigante da mídia ao pior desempenho diário em mais de duas décadas.
Os executivos preveem uma taxa de crescimento de um dígito na métrica no novo ano fiscal, que foi muito menor do que os analistas esperavam. A perspectiva é comparada a uma visão consensual de crescimento de 25%, de acordo com o analista da MoffettNathanson, Michael Nathanson. Ele pessoalmente esperava um crescimento de 34%.
“Raramente fomos tão incorretos em nossa previsão dos lucros da Disney”, escreveu ele em uma nota aos clientes. “Dada a confiança da empresa de que as tendências de Parks parecem resilientes, parece que o culpado pelo rebaixamento maciço dos ganhos é muito maior do que o esperado [direto ao consumidor] perdas e declínios significativos nas redes lineares.”
O corte de cabos e outras dores que atingem o negócio de mídia tradicional criam “maior pressão para impulsionar a lucratividade nos parques domésticos da Disney, que agora são o principal motor do crescimento”, continuou ele. “Além disso, a empresa precisa provar que seu pivô para o DTC valerá o preço do investimento que está sendo pago atualmente.”
Isso cria uma posição difícil para a ação, em sua opinião.
“Juntando tudo, a Disney precisa que os negócios da Parks não sejam prejudicados por uma desaceleração macro global, que os lucros da Linear Networks se estabilizem e que os lucros da DTC surjam rapidamente para que os investidores reclassifiquem as ações mais alto”, escreveu Nathanson. “Neste momento, os riscos parecem distorcidos contra eles.”
Ele reiterou uma classificação de desempenho de mercado para as ações e cortou seu preço-alvo de US$ 100 para US$ 130.
As ações da Disney fecharam em queda de 13.2% nas negociações de quarta-feira, registrando seu pior declínio percentual em um único dia desde 17 de setembro de 2001, quando caíram 18.4%.
Doug Creutz, da Cowen & Co., escreveu que, embora os executivos da Disney esperem que as perdas para o serviço de streaming Disney+ melhorem, a orientação e os comentários mais amplos da empresa "parecem implicar compressão de margem substancial" para as redes lineares e negócios de conteúdo.
“Isso remonta à nossa visão de longa data de que tratar linear e DTC como segmentos de negócios separados faz pouco sentido; são apenas canais de distribuição diferentes para o mesmo conteúdo em um jogo em grande parte de soma zero com intensidade competitiva muito maior, além da potencial expansão em mercados internacionais ”, escreveu ele, enquanto mantinha uma classificação de desempenho de mercado nas ações e reduzia sua meta preço para $ 94 de $ 124.
Benjamin Swinburne, do Morgan Stanley, disse que “a importância de dimensionar o streaming para a lucratividade assume um novo nível de urgência, dada a pressão sobre o negócio de TV linear herdado do corte de cabos”, embora tenha permanecido otimista com as ações da Disney.
“Continuamos otimistas com as perspectivas de crescimento do segmento Parks, continuamos esperando que represente a maior parte do lucro por ação da Disney [ganho por ação] ao longo do tempo e acreditamos que as ações estão subvalorizando os ativos da Parks nos níveis atuais”, escreveu ele ao manter uma classificação de sobrepeso e preço-alvo de $ 125 nas ações.
A analista do Bank of America, Jessica Reif Ehrlich, ponderou que o último relatório “não foi tão ruim quanto parece”.
“Acreditamos que a demanda subjacente dos parques temáticos permanece saudável e a perda de receita operacional é em grande parte devido a itens únicos versus demanda moderada”, escreveu ela. “Em redes lineares, a DIS está enfrentando muitos dos mesmos ventos contrários que outros participantes do setor estão enfrentando, mas acreditamos que suas marcas icônicas e o serviço DTC dimensionado/em crescimento os posicionam bem para gerenciar melhor esses ventos contrários e transições do setor em relação aos pares.”
Ela classifica a ação como compra, mas cortou seu preço-alvo de US$ 115 para US$ 127.
Ações da Disney caem para o pior dia desde 2001 após 'rebaixamento maciço dos lucros'
A Walt Disney Co. tem um problema de lucro, e isso ajudou a levar as ações da gigante da mídia ao pior desempenho diário em mais de duas décadas.
Embora a Disney
-13.16%
DIS,
entalhado recorde de vendas durante seu último ano fiscal, os executivos surpreenderam os investidores com sua previsão de lucro operacional do segmento, que a empresa usa "como uma medida do desempenho de negócios operacionais separados de fatores não operacionais", de acordo com seu comunicado à imprensa.
Os executivos preveem uma taxa de crescimento de um dígito na métrica no novo ano fiscal, que foi muito menor do que os analistas esperavam. A perspectiva é comparada a uma visão consensual de crescimento de 25%, de acordo com o analista da MoffettNathanson, Michael Nathanson. Ele pessoalmente esperava um crescimento de 34%.
“Raramente fomos tão incorretos em nossa previsão dos lucros da Disney”, escreveu ele em uma nota aos clientes. “Dada a confiança da empresa de que as tendências de Parks parecem resilientes, parece que o culpado pelo rebaixamento maciço dos ganhos é muito maior do que o esperado [direto ao consumidor] perdas e declínios significativos nas redes lineares.”
O corte de cabos e outras dores que atingem o negócio de mídia tradicional criam “maior pressão para impulsionar a lucratividade nos parques domésticos da Disney, que agora são o principal motor do crescimento”, continuou ele. “Além disso, a empresa precisa provar que seu pivô para o DTC valerá o preço do investimento que está sendo pago atualmente.”
Isso cria uma posição difícil para a ação, em sua opinião.
“Juntando tudo, a Disney precisa que os negócios da Parks não sejam prejudicados por uma desaceleração macro global, que os lucros da Linear Networks se estabilizem e que os lucros da DTC surjam rapidamente para que os investidores reclassifiquem as ações mais alto”, escreveu Nathanson. “Neste momento, os riscos parecem distorcidos contra eles.”
Ele reiterou uma classificação de desempenho de mercado para as ações e cortou seu preço-alvo de US$ 100 para US$ 130.
As ações da Disney fecharam em queda de 13.2% nas negociações de quarta-feira, registrando seu pior declínio percentual em um único dia desde 17 de setembro de 2001, quando caíram 18.4%.
Doug Creutz, da Cowen & Co., escreveu que, embora os executivos da Disney esperem que as perdas para o serviço de streaming Disney+ melhorem, a orientação e os comentários mais amplos da empresa "parecem implicar compressão de margem substancial" para as redes lineares e negócios de conteúdo.
“Isso remonta à nossa visão de longa data de que tratar linear e DTC como segmentos de negócios separados faz pouco sentido; são apenas canais de distribuição diferentes para o mesmo conteúdo em um jogo em grande parte de soma zero com intensidade competitiva muito maior, além da potencial expansão em mercados internacionais ”, escreveu ele, enquanto mantinha uma classificação de desempenho de mercado nas ações e reduzia sua meta preço para $ 94 de $ 124.
Benjamin Swinburne, do Morgan Stanley, disse que “a importância de dimensionar o streaming para a lucratividade assume um novo nível de urgência, dada a pressão sobre o negócio de TV linear herdado do corte de cabos”, embora tenha permanecido otimista com as ações da Disney.
“Continuamos otimistas com as perspectivas de crescimento do segmento Parks, continuamos esperando que represente a maior parte do lucro por ação da Disney [ganho por ação] ao longo do tempo e acreditamos que as ações estão subvalorizando os ativos da Parks nos níveis atuais”, escreveu ele ao manter uma classificação de sobrepeso e preço-alvo de $ 125 nas ações.
A analista do Bank of America, Jessica Reif Ehrlich, ponderou que o último relatório “não foi tão ruim quanto parece”.
“Acreditamos que a demanda subjacente dos parques temáticos permanece saudável e a perda de receita operacional é em grande parte devido a itens únicos versus demanda moderada”, escreveu ela. “Em redes lineares, a DIS está enfrentando muitos dos mesmos ventos contrários que outros participantes do setor estão enfrentando, mas acreditamos que suas marcas icônicas e o serviço DTC dimensionado/em crescimento os posicionam bem para gerenciar melhor esses ventos contrários e transições do setor em relação aos pares.”
Ela classifica a ação como compra, mas cortou seu preço-alvo de US$ 115 para US$ 127.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/disney-stock-tumbles-toward-worst-day-since-2020-as-the-risks-appear-skewed-against-the-media-giant-11668018955? siteid=yhoof2&yptr=yahoo