Disney assume briga por procuração com o investidor ativista Nelson Peltz

Principais takeaways

• A Disney está enfrentando uma batalha por procuração com o acionista Nelson Peltz, que busca uma vaga no conselho da empresa.
• Peltz é um investidor de grande sucesso com um histórico de investimentos em bens de consumo.
• Esta é a primeira batalha por procuração da Disney em quase duas décadas.

A Disney passou por algumas mudanças importantes nos últimos meses. Primeiro, Bob Iger retomou as rédeas como CEO da empresa. Mais recentemente, ele anunciou que os funcionários híbridos precisariam começar a passar pelo menos quatro dias por semana no escritório.

Para aumentar as complicações, Nelson Peltz iniciou uma briga por procuração na empresa, exigindo um assento no conselho de administração da Disney. Isso poderia enviar ondas de choque pela empresa. Aqui está o que os acionistas precisam saber e como Q.ai pode ajudar.

Quem é Nelson Peltz?

Nelson Peltz é um investidor bilionário e sócio fundador da Trian Fund Management, uma empresa de gestão de investimentos alternativos. Ele também é o atual presidente da Wendy's, Sysco e da Madison Square Garden Company. Além disso, ele trabalhou anteriormente como diretor em várias outras empresas, incluindo a HJ Heinz.

Peltz tem uma longa história de sucesso em investimentos. Antes de se tornar diretor da Heinz, ele iniciou uma batalha semelhante por procuração que acrescentou duas pessoas ao conselho.

O que está acontecendo?

Disney tem lutou no ano passado, vendo o preço de suas ações despencar de quase $ 160 para seu valor atual de pouco menos de $ 100. Esta queda nos preços das ações vem na sequência de perdas de seu Serviços de transmissão. A expectativa é de que essas perdas continuem no próximo ano.

No geral, a Disney ficou atrás do S&P 500 e de outras empresas de mídia, produzindo retornos notavelmente mais baixos do que seus concorrentes desde 2014.

Peltz assumiu o papel de investidor ativista e atualmente luta por um assento no conselho da Disney. Isso daria a ele, e a todos os afiliados que ele também conseguir colocar no conselho, mais poder sobre a administração da empresa.

Para esse fim, a Trian Partners lançou uma visão geral chamada “Restore The Magic”. Ele detalhava a candidatura de Peltz para o conselho de administração da Disney em oposição à lista de diretores proposta pela empresa.

Os acionistas são os responsáveis ​​finais pela eleição dos diretores, então a Trian Partners precisa conquistar os investidores para conseguir um lugar no conselho. Embora Trian possua uma participação de US$ 1 bilhão na Disney, isso representa apenas cerca de meio por cento da empresa, o que significa que muitos investidores precisarão ficar do lado de Peltz para colocá-lo no conselho.

Um argumento que Peltz usou para mostrar a necessidade da empresa de novas perspectivas é a recente aquisição da 71.3st Century Fox por US$ 21 bilhões, que ele afirma ter colocado a empresa “no espremedor”. Ele argumenta que a aquisição foi o que forçou a Disney a cortar dividendo, que pagou por 57 anos, e que o corte de dividendos foi um grande negativo para os investidores.

Esta é a primeira batalha significativa entre acionistas da Disney desde 2004, quando Roy E. Disney e Stanley Gold lutaram para derrubar o então CEO Michael Eisner. Eles conseguiram 45% das ações para entregar um voto de desconfiança em Eiser.

Por que Peltz quer um assento

Dada a sua crença sobre as recentes ações e sucessos da Disney (ou a falta deles), Peltz acha que ocupar um lugar no conselho o ajudará a guiar a Disney para um maior sucesso.

Peltz afirma apoiar a atual administração e CEO da Disney, Bob Iger. No entanto, ele diz que sua empresa de investimentos acredita que a empresa deveria ter um desempenho melhor devido aos seus recursos e ativos. Eles planejam “oferecer novas perspectivas para melhorar o desempenho” da empresa.

Peltz teve sucesso ao assumir cargos no conselho de outras empresas, como a HJ Heinz e a Madison Square Garden Company. Sua reputação e apresentações sobre a recente falta de sucesso da Disney podem ajudar a convencer alguns investidores.

Os detratores argumentam que o histórico de Peltz está principalmente no espaço do consumidor, e não na mídia. Dado que a Disney é um gigante da mídia, a experiência anterior de Peltz pode não ser aplicável. Peltz argumentou, citando seus investimentos na Lionsgate, Time Warner e Comcast. No entanto, ele nunca atuou nos conselhos dessas empresas.

O que significa para os investidores

Para os investidores comuns, não vai mudar muita coisa, mesmo com essa luta por procuração. Ações significativas são de propriedade de grandes investidores institucionais, o que significa que Peltz fará campanha principalmente para obter essas empresas de investimento do seu lado.

Embora os investidores individuais tenham a chance de votar para o conselho de administração e possam apoiar Peltz ou a chapa da Disney como bem entenderem, dado que a Disney tem mais de 1.8 bilhão de ações em circulação, poucos indivíduos possuem uma participação grande o suficiente para mover a agulha neste voto.

Os investidores vão querer ficar de olho na luta por procuração. Ambos os lados provavelmente gastarão grandes quantias em campanha para apoiar a chapa de seus diretores. O vencedor terá influência significativa sobre a empresa até a próxima eleição. Os investidores podem reconsiderar suas posições dependendo de qual lado eles apoiam e qual lado ganha a votação.

Investir pode ser difícil na melhor das hipóteses, mas as batalhas entre acionistas tornam as coisas ainda mais confusas. Se você está procurando ajuda para investir, considere trabalhar com Q.ai. Sua inteligência artificial pode ajudar a construir um portfólio para qualquer situação econômica e objetivo financeiro.

A linha inferior

A Disney enfrentou tempos turbulentos nos últimos anos, e essa turbulência deve continuar graças à primeira batalha por procuração da empresa em quase duas décadas.

Resta saber se Peltz conseguirá garantir apoio suficiente para ganhar um lugar no conselho e se poderá ajudar a guiar a Disney para um maior sucesso, mas os investidores certamente prestarão muita atenção à campanha.

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