A Walt Disney Co. enfrenta um "aumento de lucro mais longo e mais lento" que pode limitar a alta de suas ações, na opinião de um analista.
Em particular, a Disney
DIS,
corre o risco de ver “impactos adicionais e mais prolongados do COVID” em seus negócios de parques, bem como despesas com pessoal acima do previsto, de acordo com o analista do Guggenheim, Michael Morris. Ele rebaixou as ações da Disney para neutras de compra na sexta-feira e cortou seu preço-alvo de US$ 165 para US$ 205.
As ações da Disney caíram 2.8% nas negociações da manhã de sexta-feira.
Leia: O que é o 'metaverso' e quanto valerá? Depende de quem você pergunta
Embora Morris ainda goste dos negócios de parques da Disney a longo prazo, ele se preocupa que a dinâmica e as ansiedades do COVID-19 possam pressionar a participação – e o lucro.
“Acreditamos que um retorno mais lento da visitação internacional e as pressões inflacionárias além do controle da administração não se refletem totalmente nas expectativas de consenso”, escreveu Morris em sua nota aos clientes. Ele cortou sua previsão de lucro operacional antes de depreciação e amortização (Oibda) no negócio de parques.
Morris também está adotando uma abordagem mais cautelosa ao avaliar os negócios de programação da Disney. A empresa está navegando na cara mudança para streaming em meio a um cenário competitivo aquecido.
“É importante notar que a divulgação 10-K da empresa de que o gasto total de programação em 2022 aumentaria em até US$ 8 bilhões (32%) parece subestimado em uma perspectiva de consenso que espera que o negócio DTC [direto ao consumidor] se aproxime do ponto de equilíbrio fiscal. 2023”, escreveu.
Inscrever-se: Quer informações sobre todos os mercados de notícias em movimento? Assine nosso boletim diário Need to Know.
Mais positivamente, Morris elevou suas expectativas para o aumento de assinantes do Disney+ no primeiro trimestre fiscal da empresa. Ele agora espera que o serviço de streaming possa registrar 10 milhões de adições de assinantes, enquanto disse que as expectativas de consenso são de 6.8 milhões.
No geral, porém, ele considera as ações da Disney “próximas do valor justo” enquanto são negociadas a um múltiplo de preço-lucro de 30 vezes e 17 vezes suas expectativas para 2023 de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda).
As ações da Disney caíram 13% nos últimos três meses como o Dow Jones Industrial Average
DJIA,
aumentou cerca de 3%.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/disneys-longer-slower-profit-climb-could-stop-the-stock-from-rising-says-analyst-11642174270?siteid=yhoof2&yptr=yahoo