Não compre uma ação de dividendos que não tenha essas 3 coisas

Hoje em dia, nós, pessoas que buscam renda contrária, estamos seguindo uma regra simples: “negocie levemente”. A verdade é que vimos essa bagunça chegando. É por isso que começamos a aliviar nossas posições na minha Relatório Contrarian de Renda serviço em novembro.

Ao fazê-lo, conseguimos alguns retornos muito bons, como 90% no fabricante de produtos químicos Chemours Co (CC); 44% em fundo fechado focado em blue-chip (CEF) Gabelli Dividend Trust (GDV); e 98% no Fundo de Renda Dinâmica PIMCO (PDI—Antigamente PCI).

Não vendemos nenhum desses pagadores de dividendos porque algo estava errado com eles — longe disso!

Eles simplesmente aproveitaram a onda de dinheiro barato de Jay Powell até onde puderam. Agora essa onda está fluindo no sentido inverso, com as taxas subindo e o Fed eliminando títulos de seu balanço a uma taxa de US$ 95 bilhões por mês.

Tudo isso fez com que o mercado de ações, ahem, correto.

Algum dia em breve recarregaremos. Enquanto isso, estamos coletando ricos dividendos de nossas participações atuais (nossos Relatório Contrarian de Renda portfólio rende 7.5% enquanto escrevo isso, com muitas edições pagando mensalmente), fazendo nossa lista de compras e nos preparando para aproveitar a próxima grande oportunidade de compra - porque ela está chegando.

Mas e se você não puder esperar?

Eu entendo – e ouço regularmente dos leitores. E, de fato, existem alguns dividendos “de segurança em primeiro lugar” que lucro da inflação e apresentam baixa volatilidade - uma dádiva de Deus hoje e para 2023, quando uma recessão provavelmente está por vir.

Veremos dois bons exemplos desses tipos de ações abaixo. (Observe que estes não são oficiais CIR recomendações, mas elas podem funcionar para você, dependendo da composição e situação do seu portfólio.) Primeiro, vamos falar sobre o que uma ação precisa para prosperar neste mercado assustado com inflação e recessão.

Força Relativa, Grandes Pagamentos e Poder de Preços: Nosso “Dividendo Trifecta”

Ao caçar dividendos confiáveis, queremos principalmente ações que tenham resistido melhor do que seus pares neste incêndio do lixo. Só faz sentido - se eles permaneceram fortes agora, provavelmente continuarão assim. E quando o mercado (inevitavelmente) mudar, eles terão uma base sólida para saltar.

Observe que estamos não procurando relações P/L de barganha aqui. Apenas ações com resiliência que são apoiadas por fortes tendências sociais.

Finalmente, queremos que as empresas com poder de precificação repassem seus custos crescentes aos consumidores, permitindo que eles não apenas sobrevivam à inflação, mas prosperem durante ela.

Vamos começar com…

Um dividendo canadense de "navio de guerra" que cobra o que quiser

(BCE) é um provedor de telecomunicações canadense que tem poder de precificação em espadas! Ele, junto com (TU) e Rogers Comunicações (RCI), essencialmente um oligopólio, com controle de ferro no mercado de telecomunicações do Canadá. É por isso que os canadenses pagam algumas das taxas de telefonia celular mais altas do mundo.

Poder de preço? Verificar!

Agora vamos falar de força relativa. Como você pode ver, a BCE, que também controla a grande rede de televisão canadense CTV e é proprietária do Toronto Maple Leafs e Raptors, está se saindo muito bem na bagunça que estamos enfrentando este ano, batendo primo americano Comunicações da Verizon (VZ) e ficar no verde.

Acrescente um bom dividendo de 5.5% e um recorde de crescimento de pagamento forte e constante (o dividendo subiu 70% na última década, em dólares canadenses), e você tem todos os ingredientes de um pagador de dividendos “navio de guerra”. Não é de surpreender que este seja um dos pilares das carteiras de investimento canadenses, mas não precisamos perder nos Estados Unidos: o BCE é negociado na NYSE, por isso é fácil de comprar.

Um pagamento de 3.1% para todos os climas que está crescendo rapidamente

As concessionárias de energia elétrica são outra opção em momentos como esses, e Energia Elétrica Americana (AEP) é uma das maiores, com 5.5 milhões de clientes em 11 estados. Atualmente, as concessionárias estão pagando preços mais altos pelo carvão e pelo gás natural, mas a AEP está compensando de maneira inteligente aqueles com uma rápida mudança para as energias renováveis, com planos de produzir 50% de sua energia a partir de fontes limpas até 2030.

A melhor coisa sobre os serviços públicos, é claro, é que eles se sustentam em todas as condições climáticas do mercado, e especialmente durante as recessões. E você e eu sabemos que o medo da próxima recessão está aumentando diariamente.

A razão para essa resiliência é bem simples: as pessoas precisam aquecer suas casas e operar suas geladeiras, não importa o que aconteça, e o tamanho da AEP está atraindo investidores obcecados por segurança (e provavelmente mais do que alguns “refugiados” do mercado de criptomoedas).

De qualquer forma, eles o impulsionaram (desculpe, não pude resistir) a um retorno de 14% este ano, até o momento em que escrevo, bem à frente de seu setor.

Agora vamos falar de pagamentos, porque nos últimos cinco anos, a empresa apresentou um bom aumento de 35% no dividendo. Esses aumentos aumentaram o preço – um fenômeno que chamo de “Ímã de Dividendos”.

É provável que haja mais ganhos gerados por dividendos à frente: a AEP paga 58% de seus ganhos como dividendos, o que é muito seguro para uma empresa com receita estável como esta. Além do mais, essa proporção está indo na direção certa.

O dividendo da AEP também é sustentado por fortes lucros, com ganhos operacionais por ação esperados entre US$ 4.87 e US$ 5.07 para 2022, cujo ponto médio (US$ 4.97) está bem acima dos US$ 4.74 do ano passado.

Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, obtenha sua cópia gratuita do último relatório especial: Sua carteira de aposentadoria antecipada: dividendos enormes - todos os meses - para sempre.

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