Não pegue uma faca caindo em meio a corridas bancárias

O preço das ações do SPDR S&P Bank ETF (KBE) caiu fortemente na quinta-feira, à medida que os desafios no setor bancário aumentaram. As ações da KBE caíram para US$ 42.64, o nível mais baixo desde 14 de julho do ano passado. É um dos índices do setor com pior desempenho este ano, tendo caído mais de 16% em relação à alta do ano até o momento.

Crise SVB e Silvergate Capital

O SPDR S&P Bank ETF, popularmente conhecido como KBE, é um dos maiores ETFs bancários do mundo, com mais de US$ 1.5 bilhão em ativos. Possui alguns dos maiores bancos dos Estados Unidos. De acordo com a SeekingAlpha, suas maiores participações são empresas como SVB Financial, Voya Financial, Citigroup e Bank of New York Mellon.

O KBE ETF despencou fortemente com o surgimento de desafios no setor bancário. Como escrevi neste artigo, SilvergateCapital, estava à beira do colapso. Nesta semana, a empresa confirmou que estava de fato liquidando seus negócios. 

Silvergate parece ser a ponta do iceberg no setor financeiro. Na quinta-feira, o preço das ações da SVB caiu mais de 61% depois que a empresa anunciou que estava considerando levantar capital. Este anúncio levou a uma grande banco executado, com várias empresas de capital de risco retirando seus depósitos. Foi um colapso notável, considerando que Jim Cramer recentemente recomendou investir na empresa há algumas semanas.

Portanto, há arrepios no mercado financeiro, que podem levar a uma grande liquidação dos bancos. De fato, a maioria das ações dos bancos caiu fortemente na quinta-feira. Por exemplo, as ações da Charles Schwab recuaram cerca de 7%, enquanto a First Republic caiu 17%. O Signature Bank, que tem acesso à indústria cripto, caiu 12%.

É seguro comprar o mergulho KBE ETF?

Então, é seguro comprar o mergulho KBE ETF? Nesta fase, é difícil recomendar o investimento em bancos, considerando a volatilidade do mercado de títulos. Recentemente, vimos o rendimento dos títulos de 10 anos ultrapassar 4% pela primeira vez em meses e o aumento de 2 anos para o nível mais alto desde 2007. Portanto, há muita rotação acontecendo à medida que os depositantes buscam melhores rendimentos. 

Ao mesmo tempo, é sempre aconselhável não pegar uma faca caindo e lutar contra o Fed. Com o sentimento negativo ainda circulando, provavelmente veremos o ETF continuar caindo nos próximos dias. Do ponto de vista técnico, as ações do fundo provavelmente cairão para o próximo suporte em US$ 41.25, seguido pelo próximo nível psicológico em US$ 40.