Não lute contra o Fed – o aperto do Fed coloca os investidores em perigo

"Não lute contra o Fed" foi o grito de guerra de alta que começou em 2010. Embora houvesse tropeços ao longo do caminho, a política de dinheiro fácil de uma década do Federal Reserve viu os títulos e ações de longo prazo terem um bom desempenho.

Então, onde está esse canto hoje?

Está sendo ignorado porque isso significaria torcer por uma estratégia de investimento de baixa. É importante ressaltar que não interprete esse silêncio como significando que o aumento da taxa de juros do Fed e a venda de títulos terão efeitos benéficos. Sempre que o Fed aperta, derruba a economia junto com os mercados de títulos e ações. Naturalmente, o entusiasmo do investidor e o otimismo do consumidor seguem o exemplo. O problema é que essas condições infelizes são necessárias para conter a inflação crescente.

As quedas dos títulos e ações induzidas pelo Fed na última quarta-feira, seguidas pelas tentativas fracassadas de quinta e sexta-feira de revertê-las, mostram que o nervosismo está vivo em Wall Street. Portanto, agora é a hora de construir reservas de caixa. A alternativa, esperar para ver aonde a ansiedade de Wall Street levará os mercados em seguida, é muito arriscada.

Mas não há ações que poderiam se beneficiar nesse período?

Sim, mas as chances de encontrar um e depois ficar com ele são baixas. Uma desaceleração do mercado de um período de popularidade generalizada leva tempo para que os preços das ações e as atitudes dos investidores se ajustem completamente.

O melhor momento para caçar oportunidades é perto do fundo, quando há negatividade generalizada. Claro, é quando a sabedoria de comprar na baixa é mais difícil de seguir.

Então, quando saberemos que o fundo está aqui?

Como sempre, o fundo ocorrerá quando o pensamento de comprar uma ação produzir turbulência emocional. (Todo mundo tem esses sentimentos, até mesmo gerentes de investimentos profissionais experientes.)

O próximo período tem o risco de ser particularmente ruim. (Veja “Aí vem uma tempestade inflacionária como nenhuma antes” para a explicação.) Se assim for, as atitudes terão sido severamente abaladas quando a queda do mercado de ações finalmente terminar.

Sobrecarregar esse período enquanto estava totalmente investido exigiria desconectar-se do mundo. A maioria dos países desenvolvidos, e muitos países menos desenvolvidos, estão na mesma situação que os EUA. Portanto, espere muitas notícias negativas pela frente.

O resultado final: as reservas de dinheiro em tempos de risco fornecem um estado mental sólido e um importante recurso de investimento

Lidar com o risco é um desafio porque nunca é certo. É o probabilidade que algo ruim vai acontecer. Optar por permanecer totalmente investido em tal período pode levar a sérias perdas financeiras e sentimentos de culpa e fracasso.

Manter reservas de dinheiro pode evitar danos financeiros angustiantes e um estado mental debilitante. Assim como no seguro, o dinheiro oferece aos investidores a proteção e a tranquilidade necessárias para continuar olhando para o futuro e tomando boas decisões.

Além disso, as reservas de caixa são uma poderosa ferramenta de investimento. Eles permitem aproveitar as oportunidades durante os ataques tardios de venda emocional.

Divulgação: Autor detém 100% de reservas em dinheiro

Para mais discussão sobre a inflação e o próximo período, veja os artigos listados no perfil de John Tobey:

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