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O mercado de ações caiu pela terceira sessão consecutiva na sexta-feira, depois que os dados de manufatura aumentaram as preocupações de que a economia está entrando em recessão - perdas acentuadas que levaram os principais índices ao nível mais baixo em mais de um mês em meio à volatilidade decorrente de uma série de opções. definido para expirar em breve.
Traders trabalham no pregão da Bolsa de Valores de Nova York.
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principais fatos
O Dow Jones Industrial Average caiu quase 282 pontos, ou 0.9%, para 32,920 na sexta-feira, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq, de alta tecnologia, também caíram para mínimos de um mês, caindo 1.1% e 1%, respectivamente.
Perdas se intensificaram após S&P Global relatado as empresas do setor privado estão terminando o ano em uma “recessão mais forte à medida que a fraqueza da demanda e as pressões de preços aumentam”, com novos pedidos de exportação em dezembro caindo pelo sétimo mês consecutivo e novos negócios no setor privado diminuindo no ritmo mais rápido desde maio de 2020 .
Os dados "confirmaram os temores de Wall Street de que a economia está rapidamente caminhando para uma recessão", disse o analista da Oanda Ed Moya na sexta-feira, observando que a atividade manufatureira caiu para uma mínima de 31 meses e postulando que a deterioração continuará no próximo ano com altas taxas de juros, que tornar os empréstimos mais gastos e, assim, desacelerar a economia, permanecer em território restritivo.
As autoridades pouco fizeram para conter esses temores: na sexta-feira, o presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams, disse A inflação teimosa da Bloomberg Television provavelmente garantirá taxas de juros mais altas por algum tempo, potencialmente até “mais altas do que [as autoridades] escreveram”.
Em um e-mail, o estrategista-chefe da LPL Financial, Quincy Krosby, disse que aproximadamente US$ 4 trilhões em opções que podem expirar na sessão de sexta-feira estão exacerbando ainda mais o sentimento do mercado, efetivamente forçando os investidores a dobrar as apostas arriscadas ou reduzir suas posições - o perfeito receita para volatilidade.
A sexta-feira marcou um evento trimestral no qual vastas faixas de negociações de opções devem expirar de uma só vez - normalmente aumentando o volume do mercado, observa Krosby, já que empresas de negociação quantitativa e fundos de hedge que fazem apostas massivas em movimento de mercado são forçados a reconsiderar essas posições.
Citações cruciais
“Os mercados estão abandonando em grande parte a esperança” de que o alívio das pressões de preços convencerá os funcionários do banco central de que seu trabalho de controlar a inflação está concluído, diz o analista Adam Crisafulli, da Vital Knowledge Media. Ele observa que o pessimismo provavelmente continuará nas próximas semanas, com o próximo relatório do índice de preços ao consumidor não programado para ser divulgado até 12 de janeiro.
Contras
Embora ela reconheça que a volatilidade esperada do mercado de ações pode continuar no primeiro trimestre, a CEO da Laffer Tengler Investments, Nancy Tengler, diz que acredita que agora é hora de começar a comprar ações durante a liquidação. Ela aponta para a queda da inflação como um benefício iminente para as ações, e aponta que as ações em 1982 – outro período atormentado pela alta inflação – começaram a subir novamente alguns meses antes de o Fed mudar seu tom hawkish sobre os aumentos das taxas de juros. Depois disso, eles recuperaram todas as perdas em apenas três meses, observa Tengler.
Contexto Chave
As ações têm lutado desde que o Fed começou a aumentar as taxas em março. De acordo com o Goldman Sachs, 2022 provavelmente terminará como o sexto ano mais volátil desde a Grande Depressão. Depois de subir quase 27% em 2021, o S&P caiu quase 20% este ano e o Nasdaq caiu 32%.
Leitura
A Dow despencou quase 800 pontos após as vendas no varejo registrarem a maior queda em quase um ano (Forbes)
O Fed aumenta as taxas em mais 50 pontos-base - sinaliza que mais altas ocorrerão no próximo ano (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/