Dow tem o melhor dia desde 2020 no otimismo da inflação - mas um analista avisa que é 'mais um triunfo da esperança sobre a realidade'

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As ações dispararam na quinta-feira depois que a última leitura da inflação revelou que a batalha do Federal Reserve para derrubar os preços está finalmente dando frutos, embora especialistas digam que é apenas o primeiro passo na longa odisseia do Fed para domar a inflação.

principais fatos

O Dow Jones Industrial Average saltou 3.7%, ou 1,200 pontos, enquanto o S&P 500 subiu 5.5% e o Nasdaq, de alta tecnologia, subiu 7.4%.

Esse é o maior ganho diário do Dow desde maio de 2020, do S&P desde abril de 2020 e do Nasdaq desde março de 2020.

O aumento segue o Ministério do Trabalho liberar dos dados do índice de preços ao consumidor do mês passado, revelando que os preços subiram 7.7% em uma base anual, abaixo das estimativas dos economistas e o menor aumento em 12 meses desde janeiro.

Essa é uma evidência aparente de que os implacáveis ​​aumentos nas taxas de juros do Fed estão efetivamente desacelerando o pior surto de inflação dos EUA em quatro décadas.

O forte relatório do CPI provou ser uma forte “primeira milha” na “maratona” do Fed contra a inflação, escreveu Rick Rieder, diretor de investimentos da BlackRock para renda fixa global, em uma nota de quinta-feira, alertando que “os dados de hoje estão longe da linha de chegada para o Fed, e será uma verdadeira maratona ver a inflação mais próxima da meta.”

O mercado de títulos também se recuperou, com os rendimentos do Tesouro dos EUA de 10 anos caindo 33 pontos-base, para 3.82%, seu nível mais baixo em um mês.

Contras

John Lynch, diretor de investimentos da Comerica Wealth Management, jogou água fria no rali das ações de quinta-feira, proclamando-o “mais um triunfo da esperança sobre a realidade”. Lynch citou a “batalha prolongada contra a inflação” à frente, com custos de habitação e energia ainda elevados e salários rígidos.

Contexto Chave

O movimento maciço do mercado normalmente segue os lançamentos do CPI, com o Dow sofrendo seu pior desempenho diário de 2022 (uma queda de 3%) após a leitura de setembro e ganhando 3% após a leitura do mês passado. O Fed elevou a taxa dos fundos federais em 75 pontos base em suas últimas quatro reuniões, mas os investidores estão esperançosos de que o Fed adote uma política monetária menos agressiva já no próximo mês. Há 81% de chance de que o próximo aumento da taxa seja de apenas 50 pontos-base, segundo à ferramenta FedWatch do CME Group.

Tangente

As criptomoedas também subiram na quinta-feira, com o bitcoin ganhando cerca de 10%, reduzindo algumas das enormes perdas desta semana após o colapso da exchange de criptomoedas FTX. O Bitcoin ainda caiu quase 15% desde domingo.

Leitura

Inflação subiu 7.7% em outubro: ritmo mais lento desde janeiro, mas alimentos altos e preços de aluguel permanecem 'problemáticos' (Forbes)