Dow sobe 600 pontos com ralis do JPMorgan - mas riscos de mercado de urso 'viciosos' mantêm especialistas no limite

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Recém-saída da breve queda do S&P 500 no território do mercado de baixa, as ações financeiras lideraram uma recuperação impressionante do mercado na segunda-feira após notícias otimistas do maior credor do país, mas com a incerteza em torno dos aumentos das taxas de juros ainda representando um risco para as ações, os especialistas não estão respirando um suspiro de alívio ainda.

principais fatos

O Dow Jones Industrial Average subiu 633 pontos, ou 2%, para 31,896 às 3h30 de segunda-feira, enquanto o S&P saltou 1.85% e o Nasdaq, 1.4%, preparando o mercado para seu primeiro aumento diário em um semana.

Liderando os ganhos do Dow e do S&P, as ações do JPMorgan - embora ainda com queda de 22% este ano - subiram 7% depois que o banco elevou sua perspectiva de receita líquida de juros este ano para US$ 56 bilhões, acima da orientação de US$ 50 bilhões em janeiro, devido a expectativas de que o Federal Reserve aumentará as taxas para 3% este ano.

“Economia forte, grandes nuvens de tempestade”, disse o CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, no evento da empresa. dia do investidor na segunda-feira, reconhecer uma recessão é possível devido aos riscos sem precedentes apresentados pela inflação prolongada, tensões geopolíticas e a remoção das medidas de estímulo do Fed acontecendo de uma só vez.

Apesar do ceticismo persistente, a perspectiva renovada do JPMorgan impulsionou ganhos maciços para uma série de ações de bancos, com Citigroup, Bank of America e Wells Fargo subindo 7%, 6% e 5.5%, respectivamente.

"É muito cedo para ficar otimista", disse Michael Wilson, analista do Morgan Stanley, em tom similar de baixa na segunda-feira, alertando que as ações de tecnologia, que lideraram o declínio do mercado este ano, continuam sendo uma das "maiores áreas de risco" após ganhos de varejo na semana passada apontou para um consumidor de baixo custo em dificuldades e margens de lucro em declínio.

“Os clientes de ações estão em baixa”, acrescentou Wilson, dizendo que os investidores devem usar qualquer “comício do mercado em baixa” para vender ações mais arriscadas e prevendo que o S&P cairá quase 15% até o final da temporada de resultados do segundo trimestre no final deste verão.

Contexto Chave

As ações registraram seu declínio mais acentuado desde o crash do mercado induzido pelo Covid no início de 2020, à medida que a angústia dos investidores aumenta com os aumentos das taxas de juros do Fed. Embora as taxas de juros historicamente baixas durante a pandemia tenham ajudado a alimentar um dos mercados em alta mais fortes já registrados, o Fed em março embarcou em seu a maioria ciclo de aperto agressivo em duas décadas em uma tentativa de esfriar inflação de décadas. "Os riscos de recessão são altos - desconfortavelmente altos - e crescentes", disse Mark Zandi, economista-chefe da Moody's Analytics, em nota no fim de semana. “Para que a economia navegue sem sofrer uma desaceleração, precisamos de políticas muito hábeis do Fed e um pouco de sorte.”

Contras

“Os retornos futuros realmente melhoram quando as ações caem 20%”, explica o estrategista-chefe de mercado financeiro da LPL, Ryan Detrick, que observa que as ações registraram um ganho médio de quase 24% ao ano após o início de um mercado em baixa. “Houve muitos mercados em baixa ao longo do tempo, mas uma coisa que sempre aconteceu é que as ações acabaram voltando a novos máximos.”

O que prestar atenção

As ações provavelmente chegarão ao fundo quando o Fed sinalizar uma pausa em sua campanha de aperto, a inflação começar a recuar ou a economia chinesa, que entrou em colapso neste trimestre devido aos rigorosos bloqueios do Covid, normalizar, diz o analista Tom Essaye, do The Sevens Report.

Leitura

Aqui está quanto tempo leva para as ações se recuperarem dos mercados em baixa (Forbes)

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Aqui está o pior cenário para ações, de acordo com Goldman, Deutsche Bank e Bank of America (Forbes)