ETF de veículos elétricos e autônomos cai 15% em setembro

Um importante ETF para ações de veículos elétricos e autônomos sofreu um mês feio em setembro, caindo quase 15% em meio a temores de que uma recessão possa diminuir a receita das montadoras.

A ETF de Veículos Autônomos e Elétricos Global X fechou na sexta-feira em cerca de US$ 20, mais de 37% abaixo da alta de 52 semanas do grupo. Foi o segundo mês de pior desempenho para o grupo em uma base percentual já registrada, atrás apenas de março de 2020, quando o mercado de ações em geral sofreu declínios dramáticos.

Os investidores estão cada vez mais preocupados com o fato de o potencial de recessão não impedir o Federal Reserve Bank de plano para continuar a subir as taxas de juros, o que, por sua vez, pode tornar os veículos novos mais caros para consumidores e empresas que precisam financiar as compras.

Os consumidores já estão lutando com preços de etiqueta que estão mais altos do que nunca – e com suprimentos apertados que levaram alguns revendedores exigem prêmios adicionais. De acordo com estimativas da JD Power, o preço médio de transação de um carro novo vendido em agosto foi de $ 46,259, o maior já registrado.

O analista da TrueCar, Zack Krelle, acha que os consumidores já estão começando a se recusar a esses preços altos, especialmente porque a inflação aumenta suas outras despesas - e especialmente porque as taxas de juros continuam subindo.

“Estamos vendo os consumidores confrontados com a realidade de que, para comprar o mesmo veículo com o mesmo pagamento mensal do ano passado, eles são forçados a aumentar sua entrada, o que está criando novos desafios de acessibilidade”, disse Krelle em comunicado na quinta-feira. “Com o aumento das taxas de juros, a acessibilidade está sendo testada.”

É provável que os lucros das montadoras caiam se os EUA entrarem em recessão. Isso pressionou as ações de gigantes automobilísticas como Ford Motor (queda de 27% em setembro), General Motors (queda de 18%), e Volkswagen (queda de 13%), todos incluídos nas participações do ETF.

Também está pressionando as ações dos fornecedores e startups nos espaços de veículos elétricos e de direção autônoma que compõem a maior parte do portfólio do ETF. Uma recessão não apenas limitaria a capacidade das montadoras de investir em novas tecnologias, mas taxas de juros mais altas - e a fraqueza do mercado que poderia acompanhar uma recessão - também tornaria mais difícil para essas empresas menores levantar capital adicional de outros investidores.

A maioria das grandes montadoras está preparada para enfrentar uma recessão. Mas muitas das empresas menores nos espaços de veículos elétricos e autônomos podem ter dificuldades. Alguns dos nomes que atraíram a atenção dos investidores nos últimos dois anos ainda estão longe da lucratividade sustentável e são provavelmente precisarão de injeções de dinheiro adicionais nos próximos anos.

Alguns, como a inicialização da bateria EV QuantumScape (um constituinte do ETF, com queda de 21% em setembro) pode nem ter receita significativa por vários outros trimestres, muito menos lucros.

Entre os outros grandes impulsionadores do ETF em setembro:

• Fabricante Lidar Tecnologias Luminares caiu 13% no mês.
• Fabricantes chineses de veículos elétricos Nio e XPeng encerraram o mês com queda de 20% e 34%, respectivamente.
• Fabricante de caminhões pesados ​​elétricos Nikola caiu 35% em setembro.

- CNBC's Gina Francolla contribuiu para este relatório.