Os bilionários de Wall Street Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander e Daniel Loeb podem agradecer a Elon Musk pelo que pode ser o comércio de dinheiro mais fácil de 2022.
Fou muitos fundos de cobertura, A compra “forçada” do Twitter por Elon Musk por US$ 44 bilhões representou uma troca fácil de dinheiro.
“Não era preciso ser um gênio para perceber que ele fecharia o negócio”, disse Carl Icahn no Cúpula Iconoclasta da Forbes em 3 de novembro, acrescentando que teria considerou travar uma luta por procuração se o negócio não deu certo.
Icahn disse ao público da Sociedade Histórica de Nova York que obteve um lucro de cerca de US$ 250 milhões investindo no Twitter neste verão. Mas ele estava longe de ser o único a se beneficiar. Registros regulatórios mostram que fundos de hedge liderados por bilionários, incluindo Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw e Third Point, construíram grandes posições no Twitter no segundo e terceiro trimestres, bem como em outras empresas como Pentwater Capital e Farallon Capital.
Musk assinou um acordo de fusão para comprar o Twitter por US$ 54.20 por ação em abril, mas a ação estava sendo negociada a US$ 32.65 em julho, quando ele tentou encerrar o negócio. Isso criou uma oportunidade de arbitragem para um retorno de até 66% para os investidores que duvidavam que Musk tivesse muita chance no Delaware Court of Chancery de desistir.
de Icahn arquivamento 13-F do terceiro trimestre com a SEC mostra que ele possuía 12.5 milhões de ações do Twitter em 30 de setembro. Forbes cume que ele comprou em meados de $ 30 - se ele comprou a um preço médio de $ 35 por ação e obteve um lucro de $ 19.20 em cada uma quando o negócio foi fechado ao preço original de $ 54.20 por ação em 28 de outubro, ele teria ganho um Lucro de US$ 240 milhões.
O único fundo que fez uma aposta maior do que Icahn foi o Pentwater Capital Management, de Naples, Flórida, fundado por Matthew Halbower em 2007. Ele comprou 18.1 milhões de ações durante o segundo trimestre e acrescentou mais 5.3 milhões de ações até o final do terceiro trimestre. . Se comprasse essas 24 milhões de ações ao preço médio de fechamento das ações do Twitter de US$ 40.16 no primeiro trimestre e US$ 41.05 no segundo trimestre e as mantivesse até a conclusão da aquisição em outubro, teria obtido US$ 324 milhões em lucro, embora seus 13 F arquivamento mostra que cobriu alguns desses ganhos comprando opções de venda também. Pentwater não respondeu a um pedido de comentário.
No total, Forbes encontrou 13 fundos de hedge que gastaram mais de US$ 100 milhões aumentando suas participações no Twitter entre o final do primeiro trimestre e o final do terceiro trimestre deste ano. Entramos em contato com cada fundo para solicitar os preços médios de compra e estimamos que eles compraram pelo preço médio de fechamento do Twitter em cada trimestre, caso informações mais precisas não estivessem disponíveis. Esses fundos compraram cumulativamente mais de 10% da empresa nos seis meses anteriores a 30 de setembro e provavelmente geraram mais de US$ 1 bilhão em lucros com o negócio.
VENCEDORES DO TWITTER
Esses fundos de hedge adicionaram o máximo às suas posições no Twitter nesta primavera e no verão e provavelmente geraram lucros se mantivessem a compra de Elon Musk.
Esses números não incluem nenhuma ação adicional que as empresas possam ter comprado em outubro, quando as margens eram menores enquanto Musk finalizava a aquisição, e não incluem possíveis negociações ocorridas em cada trimestre. Os registros 13-F mostram um instantâneo simples das ações compradas de cada empresa no último dia de cada trimestre e não fornecem informações suficientes para identificar ganhos e perdas exatos, mas geralmente representam a imagem mais completa de quais fundos estão comprando e vendendo .
Os maiores vencedores incluíram a Segantii Capital Management, com sede em Hong Kong, fundada pelo investidor britânico Simon Sadler, e a Farallon Capital, empresa com sede em San Francisco fundada por Thomas Steyer em 1986 e agora dirigida por Andrew Spokes.
A Greenlight Capital de David Einhorn iniciou uma posição de 4.3 milhões de ações no terceiro trimestre, mostra seu arquivamento 13-F, e ele escreveu em uma carta aos investidores vista por Forbes que o preço médio de compra foi de US$ 37.24 por ação. Ele esperava que o Delaware Court of Chancery fosse cauteloso em convidar futuros processos de remorso do comprador se deixasse Musk ir embora.
“A jurisprudência sobre isso é bastante clara. Se fosse qualquer um que não fosse Musk, reduziríamos as chances de o comprador desistir do negócio em muito menos de 5%”, escreveu Einhorn na carta antes da conclusão do negócio. “A esse preço, há US$ 17 por ação de vantagem se a TWTR vencer no tribunal e acreditamos que cerca de US$ 17 por ação de desvantagem, se o negócio for rompido. Portanto, estamos obtendo chances de 50-50 em algo que deve acontecer 95% ou mais do tempo.”
Musk viu o que estava escrito na parede e mudou de rumo em outubro, concordando em pagar o preço total como esses investidores esperavam. Suas primeiras semanas como proprietário do Twitter foram marcadas por confusão e reclamações depois que ele abriu a verificação para qualquer um disposto a pagar US$ 8 por mês, causando uma onda de contas paródias “verificadas” e demitiu 3,700 funcionários, quase metade de sua equipe. Ele tem alertou a equipe do Twitter que “falência não está fora de questão”, mas se seu investimento de $ 44 bilhões virar fumaça, os fundos de hedge para os quais ele pagou o dinheiro vão rir até o banco.
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Fonte: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/