As ações de energia foram as maiores vencedoras deste ano em um ano sombrio para as ações.
E Wall Street aposta que o desempenho superior do setor persistirá no ano novo.
Mesmo com o preço do petróleo recuando das máximas deste ano, as ações de energia parecem prestes a subir graças a avaliações relativamente baratas e expectativas de ganhos que parecem ser um ponto positivo em uma perspectiva sombria para as estimativas de ganhos do S&P 500.
“O ponto principal aqui é que, quando você pensa sobre os ganhos do S&P 500 como um todo, mesmo com expectativas silenciosas de ganhos no próximo ano, a energia representará 9% dos ganhos do índice e é apenas 5% da ponderação em o S&P 500,” Evercore ISI Senior Managing Director Julian Emanuel disse ao Yahoo Finance Live em uma entrevista.
“E quando você olha para as avaliações no setor de energia de forma ampla, eles já estão descontando a recessão em termos múltiplos, que o restante do S&P 500 ainda não descontou totalmente.”
Os analistas reduziram suas previsões de lucro por ação para 2023 durante todo o ano, com revisões para baixo observadas em 9 dos 11 setores no S&P 500 entre 30 de setembro e 30 de novembro. de acordo com os dados do FactSet.
No entanto, dois setores tiveram um aumento em sua estimativa de lucro por ação ascendente durante esse período, liderado por uma revisão de 4.4% nas expectativas para o setor de energia. As estimativas para ações de serviços públicos também subiram 0.9% nesse período.
As mudanças para cima nas estimativas de energia ocorrem mesmo quando o setor está prestes a enfrentar difíceis comparações ano a ano em 2023, com uma expectativa queda de receita de -7.3% no próximo ano após uma explosão em 2022, de acordo com os dados do FactSet.
A energia também foi o maior contribuinte para o crescimento dos lucros para o S&P 500 este ano. Excluindo o crescimento de 5.1% nos lucros da energia, o índice seria definido para relatar uma queda nos lucros de -1.8%.
Os estrategistas também apontam que as companhias de petróleo têm sido prudentes, apesar do aumento dos preços do petróleo neste ano e do otimismo sobre os preços persistentemente mais altos.
CIBC Private Wealth US Senior Energy Trader Rebecca Babin disse ao Yahoo Finance Live que as empresas “não estão tomando decisões precipitadas sobre o aumento da produção” com base nas oscilações dos preços do petróleo.
“Eles são menos alavancados”, disse Babin. “Eles são mais disciplinados e estão super focados em retornar ao caixa.”
A energia não apenas aumentou quase 55% no acumulado do ano em 2022, mas também não tem concorrência - os outros 10 setores do S&P 500 são negativos este ano, enquanto o índice de referência mais amplo caiu cerca de 19% este ano.
Ações da Exxon Mobil (XOM), a maior empresa de petróleo e gás dos EUA, subiram cerca de 65% este ano. Chevron (CVX), a segunda maior, subiu mais de 40% em 2022.
Enquanto isso, a Occidental Petroleum (OXY), uma estrela este ano, com ações mais do que dobrando quando a Berkshire Hathaway de Warren Buffett aumentou sua participação na empresa ao longo do ano, agora ocupando uma posição de 20.9% na empresa.
Os preços do petróleo, por sua vez, reverteram todos os seus ganhos este ano, depois de atingirem a máxima de US$ 120 por barril em junho. As preocupações de oferta e demanda relacionadas ao aumento das taxas de juros, inflação, bloqueios do COVID na China e a guerra da Rússia na Ucrânia contribuíram para a extrema volatilidade da energia este ano.
Embora Wall Street tenha reduzido suas expectativas de alta nos preços no próximo ano, os estrategistas ainda esperam que o petróleo suba em 2023, principalmente devido às previsões de maior demanda à medida que a China reabre sua economia após três anos de fechamentos do COVID.
Economistas do Goldman Sachs disseram na semana passada o banco vê petróleo bruto Brent — o preço de referência internacional — com média de US$ 98 por barril e WTI, o preço de referência dos EUA, de US$ 92 por barril. Previsões anteriores apontavam metas de US$ 110 para o Brent e US$ 105 o barril para o WTI.
Emanuel, no entanto, argumentou que a comparação dos estoques de energia com os preços do petróleo é “despropositada”.
“Se não fosse extraviado, nunca teríamos comprado um estoque de petróleo novamente em 2020, quando o preço do WTI ficou negativo”, disse Emanuel.
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Alexandra Semenova é repórter do Yahoo Finance. Siga ela no twitter @alexandraandnyc
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/energy-sector-outperformance-expectations-2023-outlook-205943163.html