Algo parece errado com o gráfico que compara os estoques de energia com os preços do petróleo bruto, já que o que costumava ser uma correlação de quase 100% mudou para negativo desde que os preços do petróleo atingiram o pico no início deste ano.
Brian Reynolds, estrategista-chefe de mercado da Reynolds Strategy LLC, disse que a correlação negativa é um alerta para os investidores em ações de petróleo, que parecem estar comprando na crença de que a inflação continua subindo sem levar em consideração o desempenho da commodity subjacente.
“Assim, acreditamos que os estoques de petróleo são especialmente vulneráveis a uma nova queda nos preços do petróleo”, escreveu Reynolds em nota aos clientes.
O coeficiente de correlação entre futuros contínuos de petróleo bruto CL00, + 0.18% e o fundo negociado em bolsa SPDR Energy Select Sector XLE, -2.74%, de quando os contratos futuros de petróleo fecharam em uma baixa de 23 anos de $ 11.57 em 21 de abril de 2020, até quando o ETF de energia (XLE) fechou em uma alta de oito anos de $ 92.28 em 8 de junho de 2022, foi de 0.96, de acordo com um Análise MarketWatch dos dados do FactSet.
Uma correlação de 1.00 significaria que os dois estavam se movendo exatamente em conjunto.
Mas desde o pico do XLE em junho, a correlação tem sido negativa em 0.27, o que significa que, na maioria das vezes, os futuros brutos e o XLE se moveram em direções diferentes. Na segunda-feira, o XLE caiu 2.1% nas negociações da tarde, enquanto os contratos futuros de petróleo subiram 1.5%.
Conjunto de fatos, MarketWatch
O XLE, que atingiu uma nova alta de oito anos de $ 94.08 em 15 de novembro, ganhou 16% desde o pico dos contratos futuros de petróleo em 8 de março, enquanto os contratos futuros de petróleo caíram 37.4% e o índice S&P 500 SPX, -1.54% perdeu 4.9%.
Quando Preços do petróleo caíram drasticamente em 2014 em meio a um excesso de oferta, a correlação entre os futuros do petróleo e o XLE nos oito meses após o pico do petróleo em junho de 2014 foi de 0.94.
Entre alguns componentes XLE, a correlação de futuros brutos e ações da Chevron Corp. CVX, -2.91%, da mínima de abril de 2020 até o pico de junho de 2022 na Chevron, foi de 0.91, enquanto a correlação desde então foi negativa em 0.29. Para as ações da Exxon Mobil Corp. XOM, -3.00%, a correlação com o petróleo passou de 0.94 para 0.37 negativo.
Alguns níveis negativos do gráfico a serem observados incluem a área de US$ 85, onde a resistência anterior nas máximas de agosto e a média móvel de 50 dias (DMA), um rastreador de tendências de curto prazo observado de perto, convergem atualmente.
Conjunto de fatos, MarketWatch
Abaixo disso, o 200-DMA, que muitos veem como uma linha divisória entre as tendências de alta e de baixa de longo prazo, atualmente se estende para cerca de US$ 79. (Lembre-se de que não apenas os futuros de petróleo bruto estão abaixo de 50 DMA e 200 DMA, o 50-DMA cruzou abaixo do 200-DMA - uma “cruz da morte” de baixa — no início de setembro.)
Além disso, uma linha de tendência de alta começando em outubro de 2020 e conectando aproximadamente as mínimas em agosto, outubro de 2021 e julho e setembro de 2022, atualmente se estende para cerca de US$ 72.25, enquanto o suporte potencial definido pelas mínimas de julho e setembro de 2022 está na faixa de US$ 65 a - Faixa de $ 68.
Ações de energia parecem 'especialmente vulneráveis' à venda de petróleo bruto
Algo parece errado com o gráfico que compara os estoques de energia com os preços do petróleo bruto, já que o que costumava ser uma correlação de quase 100% mudou para negativo desde que os preços do petróleo atingiram o pico no início deste ano.
Brian Reynolds, estrategista-chefe de mercado da Reynolds Strategy LLC, disse que a correlação negativa é um alerta para os investidores em ações de petróleo, que parecem estar comprando na crença de que a inflação continua subindo sem levar em consideração o desempenho da commodity subjacente.
“Assim, acreditamos que os estoques de petróleo são especialmente vulneráveis a uma nova queda nos preços do petróleo”, escreveu Reynolds em nota aos clientes.
O coeficiente de correlação entre futuros contínuos de petróleo bruto
+ 0.18%
-2.74% ,
CL00,
e o fundo negociado em bolsa SPDR Energy Select Sector
XLE,
de quando os contratos futuros de petróleo fecharam em uma baixa de 23 anos de $ 11.57 em 21 de abril de 2020, até quando o ETF de energia (XLE) fechou em uma alta de oito anos de $ 92.28 em 8 de junho de 2022, foi de 0.96, de acordo com um Análise MarketWatch dos dados do FactSet.
Uma correlação de 1.00 significaria que os dois estavam se movendo exatamente em conjunto.
Mas desde o pico do XLE em junho, a correlação tem sido negativa em 0.27, o que significa que, na maioria das vezes, os futuros brutos e o XLE se moveram em direções diferentes. Na segunda-feira, o XLE caiu 2.1% nas negociações da tarde, enquanto os contratos futuros de petróleo subiram 1.5%.
Conjunto de fatos, MarketWatch
O XLE, que atingiu uma nova alta de oito anos de $ 94.08 em 15 de novembro, ganhou 16% desde o pico dos contratos futuros de petróleo em 8 de março, enquanto os contratos futuros de petróleo caíram 37.4% e o índice S&P 500
-1.54%
SPX,
perdeu 4.9%.
Quando Preços do petróleo caíram drasticamente em 2014 em meio a um excesso de oferta, a correlação entre os futuros do petróleo e o XLE nos oito meses após o pico do petróleo em junho de 2014 foi de 0.94.
Entre alguns componentes XLE, a correlação de futuros brutos e ações da Chevron Corp.
-2.91% ,
-3.00% ,
CVX,
da mínima de abril de 2020 até o pico de junho de 2022 na Chevron, foi de 0.91, enquanto a correlação desde então foi negativa em 0.29. Para as ações da Exxon Mobil Corp.
XOM,
a correlação com o petróleo passou de 0.94 para 0.37 negativo.
Alguns níveis negativos do gráfico a serem observados incluem a área de US$ 85, onde a resistência anterior nas máximas de agosto e a média móvel de 50 dias (DMA), um rastreador de tendências de curto prazo observado de perto, convergem atualmente.
Conjunto de fatos, MarketWatch
Abaixo disso, o 200-DMA, que muitos veem como uma linha divisória entre as tendências de alta e de baixa de longo prazo, atualmente se estende para cerca de US$ 79. (Lembre-se de que não apenas os futuros de petróleo bruto estão abaixo de 50 DMA e 200 DMA, o 50-DMA cruzou abaixo do 200-DMA - uma “cruz da morte” de baixa — no início de setembro.)
Além disso, uma linha de tendência de alta começando em outubro de 2020 e conectando aproximadamente as mínimas em agosto, outubro de 2021 e julho e setembro de 2022, atualmente se estende para cerca de US$ 72.25, enquanto o suporte potencial definido pelas mínimas de julho e setembro de 2022 está na faixa de US$ 65 a - Faixa de $ 68.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-look-special-vulnerable-to-crude-oil-selloff-11669665426?siteid=yhoof2&yptr=yahoo