Os investidores retiraram bilhões de dólares de fundos de ações em um ritmo recorde nos dias após o Federal Reserve, o Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu elevarem as taxas de juros em meados de dezembro e reiterarem seu compromisso de reduzir a inflação, alimentando temores de uma desaceleração econômica.
Os fundos de ações registraram as maiores saídas semanais de US$ 41.9 bilhões na semana encerrada em 21 de dezembro, sendo US$ 27.8 bilhões retirados de fundos negociados em bolsa e US$ 14.1 bilhões de fundos mútuos, segundo analistas do BofA Global Research, citando dados da EPFR Global em uma nota semanal.
Os analistas do BofA liderados por Michael Hartnett, estrategista-chefe de investimentos, atribuíram a liquidação a “colheita de prejuízo fiscal,” uma estratégia que inclui a venda deliberada de um investimento com prejuízo para usar essa perda para compensar os impostos devidos sobre os ganhos do investimento.
Enquanto isso, os fundos de ações passivas registraram saídas totais de US$ 27.8 bilhões na semana até quarta-feira, enquanto os fundos de valor dos EUA registraram uma saída semanal de US$ 17.2 bilhões (veja o gráfico abaixo). Ambas foram as maiores vendas já registradas.
FONTE: BOFA GLOBAL INVESTMENT STRATEGY, BLOOMBERG
O Indicador Bull & Bear do BofA caiu de 3.0 na semana passada para 3.1, impulsionado pelas primeiras saídas de fundos de títulos em três semanas. Os fundos de títulos registraram saídas líquidas de US$ 10 bilhões.
Para o ano, no entanto, o BofA disse que os fundos de ações registraram entradas totais de US$ 166.5 bilhões. Em contrapartida, os fundos de títulos registraram saídas de US$ 257.1 bilhões.
Os índices de ações dos EUA caíram desde quarta-feira da semana passada, quando o Federal Reserve elevou sua taxa básica de juros em um ritmo mais lento, para uma faixa de 4.25% a 4.50%, mas projetou uma taxa terminal acima do esperado em 2023.
Não muito depois da decisão, os bancos centrais da Europa seguiram o Federal Reserve na redução do ritmo de aumento das taxas de juros. Tanto o Banco Central Europeu quanto o Banco da Inglaterra aumentaram suas principais taxas de empréstimo em 50 pontos-base e os formuladores de políticas do BCE enfatizaram que os participantes do mercado deve se preparar para uma série de aumentos de taxas que estão por vir.
No início desta semana, o Banco do Japão (BoJ) surpreendeu os mercados com uma mudança inesperada em sua controversa política de controle da curva de juros. O BoJ, um caso atípico entre os principais bancos centrais por ter mantido as taxas no limite inferior de zero, dobrou o limite do rendimento dos títulos de 10 anos do país
TMBMKJP-10Y,
de 0.25% para 0.5%, derrubando as ações da região e provocando grandes oscilações no mercado de ações dos EUA.
Os estrategistas do BofA disseram que estão otimistas com as commodities em vez do crédito e preferem as ações do “resto do mundo” às ações dos EUA, ao mesmo tempo em que favorecem as ações de pequena capitalização em detrimento das de grande capitalização.
Em termos de setor, eles preferiram valor a ações de crescimento, e industriais e bancos a tecnologia e private equity.
Bolsas dos EUA encerraram a semana em baixa na sexta. Dow Jones Industrial Average
DJIA,
registrou um ganho semanal de 0.9%, enquanto o Nasdaq Composite
COMP,
caiu quase 2% e o S&P 500
SPX,
caiu 0.2% na semana, de acordo com o Dow Jones Market Data.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/equity-funds-suffer-largest-ever-weekly-outflows-bofa-global-11671819682?siteid=yhoof2&yptr=yahoo