Rally de ações fracassa enquanto cautela sobre o Fed domina: mercados embrulhados

(Bloomberg) -- Os contratos futuros de índices de ações dos Estados Unidos foram negociados mais fracos enquanto os investidores debatiam se a inflação havia diminuído o suficiente para encorajar o Federal Reserve a desacelerar o aperto monetário.

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Os contratos dos índices S&P 500 e Nasdaq 100 caíram cerca de 0.1% cada, após o rali de terça-feira nas ações dos EUA após um quinto mês de queda no crescimento dos preços ao consumidor. Os títulos do Tesouro subiram pelo segundo dia, enquanto o dólar caía. O índice Stoxx Europe 600 caiu pela segunda vez em três dias. A Charter Communications Inc. caiu 4.5% nas negociações pré-mercado de Nova York em meio à preocupação de que seu plano de gastos de capital possa prejudicar o fluxo de caixa.

Enquanto um valor mais fraco do que o esperado para o índice de preços ao consumidor dos EUA provocou uma alta nas ações e títulos, os ganhos foram moderados pela cautela de que o Fed ainda pode permanecer resoluto em continuar subindo as taxas. Depois que um aumento de 50 pontos-base na taxa de juros do Fed na quarta-feira foi firmemente precificado, os investidores permaneceram no limite sobre os sinais que os formuladores de políticas podem oferecer sobre quando os aumentos vão parar e se um corte na taxa é possível no próximo ano.

“A questão é, com a inflação ainda em alta geracional, o Fed entrará por aquela porta?” Stephen Innes, sócio-gerente da SPI Asset Management, escreveu em uma nota. “Depois de uma resposta inicialmente animada, a reação relativamente silenciosa das ações provavelmente pode ser atribuída ao posicionamento pré-evento de risco, prevalecendo o sentimento de crescimento pessimista, fatores técnicos e o diabo nos detalhes.”

O índice de referência das ações da Europa caiu após registrar o maior avanço em um único dia desde 10 de novembro, com cautela prevalecendo sobre as mensagens do Fed no final do dia, bem como as expectativas de aumentos de juros pelo Banco Central Europeu e Banco da Inglaterra na quinta-feira.

Os títulos do Tesouro com vencimentos de médio prazo, chamados de barriga da curva de rendimentos, registraram os maiores ganhos na quarta-feira. A taxa de cinco anos caiu 4 pontos básicos, enquanto sua contraparte de sete anos caiu 3 pontos básicos. Os traders estão apostando que o Fed, após a ação de hoje, optará por mais 50 pontos-base de aumentos e, em seguida, por um corte de tamanho equivalente até o final do ano que vem.

A Charter Communications Inc., segunda maior provedora de TV a cabo dos Estados Unidos, caiu no início do pregão após dizer que gastará US$ 5.5 bilhões para levar conexões de banda larga de alta velocidade aos clientes. Maiores gastos de capital e menor fluxo de caixa criam incerteza no curto prazo, mas expandir a pegada pode alimentar o crescimento de assinantes, disseram analistas da Bloomberg Intelligence.

No Reino Unido, os títulos do governo subiram ao longo da curva, com o rendimento de dois anos caindo 4 pontos base. A inflação no país caiu de uma alta de 41 anos em novembro, levantando a possibilidade de que o pior do aperto no custo de vida tenha passado.

O dólar negociou 0.3% mais baixo. O dólar da Nova Zelândia caiu em um declínio que se acelerou depois que o governo alertou que uma recessão era provável no próximo ano.

As ações de Hong Kong, Japão e Austrália mantiveram os avanços, empurrando o índice MSCI Asia Pacific para uma alta de três meses e quase 19% acima da baixa de outubro.

O nervosismo sobre a política do Fed ecoou no mercado de petróleo, onde os futuros do West Texas Intermediate interromperam um avanço de dois dias. Os traders também avaliaram as perspectivas de demanda em meio a um rápido relaxamento das restrições da Covid na China contra o efeito de novos casos na atividade econômica do país.

Principais eventos desta semana:

Decisão sobre a taxa do FOMC e coletiva de imprensa do Fed Chair, quarta-feira
Empréstimos de médio prazo na China, investimento imobiliário, vendas no varejo, produção industrial, desempregados pesquisados, quinta-feira
Decisão de taxa do BCE e briefing do presidente Lagarde do BCE, quinta-feira
Decisões de taxas para BOE do Reino Unido, México, Noruega, Filipinas, Suíça, Taiwan, quinta-feira
Investimento transfronteiriço dos EUA, estoques de negócios, manufatura do império, vendas no varejo, reivindicações iniciais de seguro-desemprego, produção industrial, quinta-feira
Eurozone S&P Global PMI, CPI, sexta-feira

Alguns dos principais movimentos nos mercados:

Ações

O Stoxx Europe 600 caiu 0.6% a partir das 9h48, horário de Londres
Futuros do S&P 500 caíram menos de 0.1%
Futuros no Nasdaq 100 caíram 0.1%
Os futuros no Dow Jones Industrial Average pouco mudaram
O índice MSCI Ásia-Pacífico subiu 0.9%
O índice MSCI Emerging Markets subiu 1.1%

Moedas

O índice Bloomberg Dollar Spot caiu 0.3%
O euro subiu 0.3% para US $ 1.0663
O iene japonês subiu 0.3% para 135.15 por dólar
O yuan offshore subiu 0.2% para 6.9490 por dólar
A libra esterlina subiu 0.3% para US $ 1.2401

Criptomoedas

Bitcoin subiu 0.2% para US$ 17,793.15
O Ether foi pouco alterado em $ 1,319.45

Obrigações

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu um ponto-base para 3.49%
O rendimento de 10 anos da Alemanha avançou três pontos base para 1.96%
O rendimento de 10 anos da Grã-Bretanha caiu dois pontos base para 3.28%

Mercadorias

O petróleo Brent caiu 0.2%, para $ 80.52 o barril
O ouro à vista caiu 0.1% para $ 1,808.58 a onça

Esta história foi produzida com a assistência da Bloomberg Automation.

–Com assistência de Richard Henderson, James Hirai e Georgina Mckay.