- EUR/USD cai após um atraso após a divulgação dos dados PCE dos EUA.
- O Índice Básico de Preços de Despesas Pessoais de março supera as estimativas.
- EUR/USD primeiro sobe, mas depois enfraquece após o relatório.
EUR/USD é negociado abaixo de 1.0700 na sexta-feira, enquanto os traders digerem as implicações do núcleo do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de março, o indicador de inflação preferido do Federal Reserve (Fed) dos EUA.
O par subiu imediatamente após a divulgação do relatório, mas depois quebrou substancialmente em baixa, caindo abaixo do nível-chave de 1.0700, depois que os dados principais do PCE mostraram uma leitura acima do esperado de 2.8% em relação ao ano anterior, quando os analistas esperavam 2.6% de 2.8%. anteriormente, de acordo com o Bureau of Economic Analysis (BEA) dos EUA. No mês, o Core PCE subiu 0.3% em linha com as expectativas e igual ao anterior.
Após a divulgação, a probabilidade de o Federal Reserve fazer um corte nas taxas de juros em setembro passou de 59% na manhã de sexta-feira antes do evento para 60% depois.
Outros dados do relatório PCE mostraram que o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal subiu para 2.7%, superando as estimativas de 2.6% e uma leitura anterior de 2.5%. No mês, o PCE subiu 0.3% conforme esperado e igual ao anterior.
A Renda Pessoal aumentou 0.5% conforme previsão e os Gastos Pessoais 0.8%, superando as estimativas de 0.6% e iguais às anteriores.
EUR/USD recupera do declínio dos dados pós-PIB
EUR/USD caiu acentuadamente para um mínimo de 1.0678 na quinta-feira, após a divulgação dos dados do PIB do primeiro trimestre dos EUA. Embora o crescimento anualizado do PIB tenha falhado as expectativas de consenso e tenha caído abaixo da taxa de crescimento do trimestre anterior, a componente Preços das Despesas de Consumo Pessoal, que mede a variação dos preços dos bens, subiu bastante em comparação com o trimestre anterior e apoiou o dólar americano (USD).
Os dados inflacionários significaram que os mercados reduziram a sua expectativa de quando o Federal Reserve (Fed) começará a cortar as taxas de juros, com a chance de um corte nas taxas até a reunião de julho caindo de 50% no dia anterior para 34% depois, de acordo com analistas do Deutsche Bank.
A expectativa de que as taxas de juro se mantenham mais elevadas durante mais tempo fortaleceu temporariamente o dólar – mas pesou sobre o EUR/USD – porque as taxas de juro mais elevadas atraem mais entradas de capital estrangeiro.
Análise Técnica: EUR/USD continua corrigindo lentamente em alta
EUR/USD continua a corrigir em alta, apesar de ter experimentado uma retração abaixo do nível 1.0700, após a divulgação dos dados do PIB dos EUA na quinta-feira.
Ele saiu da faixa retangular em que estava sendo negociado no gráfico de 4 horas, após ultrapassar o teto do retângulo em 1.0700.
O padrão de preços Bear Flag que se desenrolou entre 16 e 22 de abril parece deformado pela ação persistente do preço acima de 1.0700 e é menos credível.
Gráfico EUR/USD de 4 horas
O estabelecimento de uma sequência ascendente de máximos e mínimos no gráfico de 4 horas reforça o argumento de que a tendência de curto prazo se tornou altista e, portanto, sugestiva de mais ganhos.
Se continuar a marchar em alta, a resistência de um máximo inferior anterior em 11 de Abril dá um alvo inicial em 1.0757. Então, as médias móveis simples (SMA) de 50 e 200 dias no gráfico diário (não mostrado) provavelmente resistirão em 1.0807.
Por outro lado, uma quebra abaixo do mínimo de 1.0601 de 16 de Abril iria reavivar a hipótese da Bear Flag.
De acordo com a tradição técnica, o movimento esperado para baixo de uma bandeira de urso é igual ao comprimento do “pólo” anterior ou à proporção de Fibonacci do mastro.
A proporção de Fibonacci 0.618 do pólo extrapolado para baixo dá uma meta conservadora em 1.0503. A próxima meta concreta é 1.0448 – o mínimo de outubro de 2023. Uma queda de igual comprimento até o pólo levaria o EUR/USD a 1.0403.
Perguntas frequentes federais
A política monetária nos EUA é moldada pela Reserva Federal (Fed). A Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é o ajuste das taxas de juros. Quando os preços sobem demasiado rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% da Fed, aumenta as taxas de juro, aumentando os custos dos empréstimos em toda a economia. Isto resulta num dólar americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para os investidores internacionais estacionarem o seu dinheiro. Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego é demasiado elevada, a Fed pode baixar as taxas de juro para encorajar o endividamento, o que pesa sobre o dólar.
A Reserva Federal (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições económicas e toma decisões de política monetária. O FOMC conta com a participação de doze funcionários do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes regionais restantes do Reserve Bank, que cumprem mandatos de um ano em regime rotativo. .
Em situações extremas, a Reserva Federal pode recorrer a uma política denominada Quantitative Easing (QE). A QE é o processo pelo qual a Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito num sistema financeiro estagnado. É uma medida política atípica utilizada durante crises ou quando a inflação é extremamente baixa. Foi a arma preferida do Fed durante a Grande Crise Financeira de 2008. Envolve o Fed imprimir mais dólares e utilizá-los para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o dólar americano.
O aperto quantitativo (QT) é o processo inverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que detém em vencimento, para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do dólar americano.
Fonte: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-continues-slogging-higher-prior-to-march-us-core-pce-202404260833