Fisker, fabricante de veículos elétricos, enfrenta questões de liquidez após reclamação de caixa

Inicialização de veículo elétrico Fisker está enfrentando novas questões de liquidez depois que o relatório de um vendedor a descoberto afirmou na quinta-feira os fundos da empresa estão “empatados”.

Fisker diz que tem muito dinheiro, cerca de $ 824 milhões em 30 de setembro. Mas restrições legais não reveladas podem significar que a startup de EV não pode acessar muito desse dinheiro acumulado, forçando-a a emitir novas ações para levantar fundos, vendedor a descoberto Fuzzy Panda Pesquisa escreveu no Denunciar.

As ações da Fisker caíram cerca de 5% após a divulgação do relatório na quinta-feira.

De acordo com o relatório, grande parte do saldo de caixa de Fisker está vinculado a garantias bancárias em nome de Magna International, a gigante das autopeças que começou a construir o Ocean SUV da Fisker sob contrato no mês passado. O relatório também alega que o design do Ocean é baseado no de um SUV elétrico que a Magna projetou com uma montadora chinesa, com pelo menos 80% das peças transportadas. O relatório cita ex-funcionários não identificados da Fisker e da Magna como fontes.

Fisker negou veementemente as principais alegações do relatório.

“A Fisker Inc. não tem garantia bancária com a Magna, e a Fisker detém a propriedade intelectual da plataforma Fisker Ocean”, disse a montadora em comunicado após o fechamento dos mercados dos EUA na quinta-feira. “A plataforma Ocean não possui 80% de peças de transição de nenhuma outra plataforma.”

A Fisker disse que enviou uma carta de cessação e desistência à Fuzzy Panda e que "tomará medidas imediatas e agressivas" para lidar com as "afirmações falsas e enganosas" do vendedor a descoberto.

O acesso ao dinheiro é crucial para qualquer montadora. Entre ferramentas de fábrica e custos de engenharia, trazer um novo modelo ao mercado pode custar um bilhão de dólares ou mais - e muito desse total deve ser gasto antes que um único veículo novo seja lançado. As montadoras estabelecidas geralmente mantêm reservas de caixa de US$ 10 bilhões ou mais para garantir que possam continuar a trazer novos produtos ao mercado se uma recessão afetar seus lucros.

Para uma startup como a Fisker, uma reserva de caixa é crítico para o seu sucesso. Com uma possível desaceleração iminente, esse dinheiro forneceu algum conforto aos seus investidores. Mas se a empresa não puder acessá-lo, esse conforto pode ser passageiro.

A Fuzzy Panda estima que pelo menos US$ 790 milhões em dinheiro da Fisker sejam prometidos para garantir que a Magna seja paga por ferramentas de fábrica, custos de fabricação e margens garantidas contratualmente, um total de cerca de € 2,700 (US$ 2,840) por veículo. Fisker disse no mês passado que espera construir 42,400 oceanos pela extremidade de 2023.

Por causa das garantias, escreveu o vendedor a descoberto, a Fisker foi forçada a usar ofertas de ações “no mercado” para continuar financiando suas operações em vez de utilizar seu caixa.

Em uma oferta “no mercado”, ou ATM, uma empresa emite novas ações e as vende no mercado aberto, pelo preço vigente. Fisker apresentou uma declaração de registro à Comissão de Valores Mobiliários em maio, que permite levantar um total de US$ 2 bilhões de caixas eletrônicos ao longo do tempo.

Fisker disse que levantou US$ 118 milhões por meio de caixas eletrônicos no terceiro trimestre, mas Fuzzy Panda acrescentou que a fabricante de veículos elétricos precisará levantar “significativamente mais dinheiro” por meio dessa instalação.

O relatório cita uma série de indicadores que Fisker vem adotando para economizar dinheiro desde o início de 2022, incluindo uma nota de que o programa de almoço para funcionários da empresa foi “rebaixado de saladas sofisticadas para principalmente pizza”. (Fisker disse em um comunicado que está “feliz por podermos continuar a oferecer almoço aos nossos funcionários em um momento em que muitas startups estão lutando”.)

A Fuzzy Panda disse que tem uma posição vendida nas ações da Fisker. A empresa publicou anteriormente relatórios semelhantes sobre Electric Last Mile Solutions, que entrou com pedido de falência em junhoe fabricante de vans elétricas com sede em Ohio Grupo de trabalho.