Tudo o que os mercados estão errados sobre a GameStop (e uma coisa que eles estão certos)

A GameStop passou de uma vitrine no shopping para uma sensação global do mercado de ações durante o auge da pandemia do COVID-19. A ação disparou de onde estava em torno de US$ 5 ou menos por ação para mais de US$ 80 em um piscar de olhos.

Agora que a GameStop está de volta às notícias, analisamos o que os investidores devem considerar antes de comprar ou vender.

O frenesi da Gamestop durante o COVID

O conceito de "ações de meme” amadureceu durante o COVID, à medida que milhões de investidores de varejo trancados em casa se recuperavam de algumas ações que consideravam subvalorizadas. A GameStop foi o primeiro grande alvo. À medida que o preço disparou, os vendedores a descoberto perderam muito e alguns fundos de investimento proeminentes faliram por causa do calvário.

Enquanto Redditores no Apostas de Wall Street comunidade aplaudiu e vendedores a descoberto profissionais lamberam suas feridas, o frenesi lentamente desapareceu. Mas a mania do GameStock nunca desapareceu totalmente. A ação caiu cerca de 50% em relação ao pico, mas ainda mantém um forte valor em comparação com os anos gastos abaixo de US$ 20 por ação.

A GameStop não estava sozinha no frenesi das ações de memes. Estoque de cinema AMC também foi junto para o passeio com seu próprio pico impressionante começando após uma baixa abaixo de US$ 3 no início de 2021 para uma alta de cerca de US$ 60 por ação no mesmo ano.

Gamestop está de volta às notícias

As ações de memes desaceleraram por um tempo, mas GameStop e seus compatriotas estão de volta ao noticiário. GameStop, AMC e Bed Bath & Beyond subiram em uma recente mania de ações. Em 8 de agosto de 2022, o BBBY aumentou 39%, o GameStop aumentou 8.5% e o AMC aumentou 8%. A GameStop e a AMC foram temporariamente interrompidas no início das negociações devido à volatilidade dos preços.

Apesar de não haver grandes notícias financeiras, econômicas ou de produtos, todas essas três ações de memes subiram muito no início da semana. As menções às três ações também aumentaram em Wall Street Bets. Isso sugere que os investidores estão se unindo para levar as ações “à lua”, um ditado comum compartilhado durante o boom das criptomoedas na mesma época da mania das ações dos memes durante a pandemia.

Em um muito seguido fio, os Redditors comparam o recente aumento de preço na Bed, Bath & Beyond com a baixa de janeiro das ações da GameStop. UMA aperto curto é um fenômeno de mercado em que as ações disponíveis para venda são menores do que as posições curtas abertas, o que significa que não há estoque suficiente para cobrir as posições vendidas se eles quiserem sair.

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A única conexão importante entre qualquer uma dessas três empresas de ações de memes é um membro do conselho em comum entre a GameStop e a Bed Bath & Beyond. O presidente da GameStop, Ryan Cohen, liderou grandes sucessos na Chewy e divulgou uma participação de quase 10% na varejista doméstica no início deste ano. Cohen mantém um status aparentemente cult na comunidade de Wall Street Bets.

Fundamentos da Gamestop e perspectivas de longo prazo

Enquanto alguns traders obtêm lucro após as notícias, investidores experientes de longo prazo se concentram mais no desempenho financeiro relatado de uma empresa do que no que está acontecendo nas mídias sociais.

Aqui estão alguns fatos e números importantes que os investidores devem ter em mente ao avaliar a GameStop:

Tendências de receita e lucro

O último lançamento financeiro da GameStop indicou US$ 1.38 bilhão em ganhos trimestrais, um aumento de cerca de US$ 100 milhões por ano. No entanto, a receita crescente mascara outros problemas no varejista. Assim como no período do ano passado, a empresa teve prejuízo no primeiro trimestre. No entanto, as perdas foram maiores este ano, apesar da receita maior. No total, o desempenho foi pior em cerca de US$ 100 milhões por ano.

Enquanto a Wall Street Bets está animada com as perspectivas da GameStop, na realidade, a empresa está perdendo dinheiro. Para todo o ano de 2020, a empresa teve um prejuízo líquido de US$ 215 milhões. Em 2021, perdeu US$ 318 milhões ainda piores. Apesar de um economia de varejo em expansão, a GameStop perdeu muito dinheiro nos últimos dois anos.

A empresa opera com um prejuízo operacional, o que está longe de ser o ideal para um varejista envelhecido em um momento em que os vendedores on-line estão acabando com shoppings e vendedores tradicionais.

balanço patrimonial

O balanço da GameStop é uma área mais brilhante do que sua demonstração de resultados. No final do primeiro trimestre de 1, a empresa detinha US$ 2022 bilhões em ativos e US$ 3.1 bilhão em passivos. Isso deixa os acionistas com uma posição patrimonial saudável de US$ 1.7 bilhão.

Com o caixa atual, a empresa pode sustentar essas perdas por alguns anos sem empréstimos adicionais ou investimentos externos. Com um preço de ação tão alto, certamente não é um alvo de compra, então a empresa precisa ser criativa para reverter essas perdas, ou eles podem provar que os vendedores a descoberto estavam certos o tempo todo.

Pesando AMC e Bed, Bath & Beyond

Como a GameStop se compara às outras ações de memes nas manchetes?

Aqui está um detalhamento de suas finanças:

AMC

AMC é outro perdedor quando se trata de resultados de lucro líquido. No primeiro trimestre, a empresa perdeu US$ 1 milhões. No último ano civil completo, a empresa perdeu US$ 121 bilhão. Embora seja uma grande melhoria em relação a uma perda de US$ 1.3 bilhões no coração da pandemia, a empresa ainda está gastando mais rápido do que gerando receita.

Aqui, o balanço não é um ponto positivo. A empresa reivindicou US$ 9.8 bilhões em ativos e US$ 12.1 bilhões em passivos no final de junho de 2022. Isso é um patrimônio líquido negativo de US$ 2.3 bilhões. Os acionistas não receberiam nada se a empresa fechasse e vendesse tudo hoje. Isso é algo que você quer em seu portfólio?

Cama, banheiro e mais

Se você vir uma tendência aqui, não ficará surpreso com Bed, Bath & Beyond. A empresa é outro perdedor líquido, com uma perda de US$ 358 milhões no último trimestre. No ano fiscal de 2021, a empresa perdeu mais de meio bilhão de dólares, US$ 560 milhões no total. Isso é bastante consistente com o ano inteiro anterior.

O balanço desta empresa também está de cabeça para baixo, semelhante ao da AMC. A empresa registrou US$ 5.0 bilhões em ativos no final do último trimestre e US$ 5.1 bilhões em passivos, com uma diferença de US$ 220 milhões levando a um patrimônio líquido negativo. A menos que a empresa possa realizar uma grande reviravolta, não está claro o que os compradores de ações de memes veem além de uma chance de lucros rápidos com a volatilidade de curto prazo.

Dica importante: tenha cuidado com os estoques de memes

Como você pode ver, a situação financeira da GameStop está longe de ser perfeita ou certa. Enquanto os compradores de memes que pressionam as ações para cima veem valor nos ativos da empresa e no potencial de longo prazo, as perdas acumuladas são um grande motivo para manter as ações fora de seu portfólio.

No final das contas, cabe a você escolher a melhor combinação de ações para seus objetivos financeiros de curto e longo prazo. Dependendo do seu estilo de negociação ou investimento, a GameStop pode ou não fazer parte desse quebra-cabeça.

Apenas lembre-se: investir em ações de memes pode ser especialmente arriscado. Embora conseguir algumas ações virais possa parecer tentador, apenas reagir ao frenesi pode resultar em movimentos de investimento emocional em vez de estratégicos. Q.ai's Kits de edição limitada estão aqui para ajudá-lo a explorar as tendências sem sacrificar a estratégia.

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