A Exxon Mobil Corp. e a Chevron Corp. estão programadas para divulgar os lucros do segundo trimestre na sexta-feira antes do pregão, já que seus lucros e receitas crescentes permanecem sob maior escrutínio e custos crescentes e demanda fraca são riscos à frente.
Os investidores provavelmente ficarão de olho no possível aumento da orientação para as principais empresas de petróleo e gás e quaisquer mensagens telegrafadas sobre suas expectativas de crescimento para 2023 em um cenário de preocupação de que uma recessão global possa reduzir a demanda por energia.
Como um vento a favor, no entanto, a Exxon
XOM,
Chevron
CVX,
e outras empresas de energia estão desfrutando de preços de commodities que permanecem saudáveis, o que pode compensar custos mais altos, disseram analistas do Goldman Sachs em nota recente.
Os resultados do segundo trimestre de ambas as empresas provavelmente serão “extremamente fortes” em comparação com o segundo trimestre de 2021, disse Stewart Glickman, da CFRA Research.
“Eles têm o vento nas costas em duas frentes”, disse ele. Seus negócios “upstream”, exploração e produção de petróleo e gás, tiveram preços muito melhores com o petróleo bruto de referência dos EUA subindo cerca de 65% no ano, e “as comparações de gás natural são ainda melhores”.
Seus negócios de downstream, principalmente de refino, tiveram volumes melhores, margens “muito melhores” e outros aspectos positivos, disse Glickman.
“A grande questão é para onde vai todo o fluxo de caixa excedente”, disse ele. Maiores retornos para os acionistas são "prováveis", com dividendos em primeiro lugar e recompras provavelmente em segundo lugar, disse Glickman.
A Exxon e a Chevron estão programadas para realizar ligações com analistas após seus resultados.
Aqui está o que esperar:
Ganhos: Analistas consultados pela FactSet esperam que a Exxon relate ganhos ajustados de US$ 3.84 por ação no segundo trimestre, o que se compararia com ganhos ajustados de US$ 1.10 por ação no segundo trimestre de 2021.
A Estimize, uma plataforma de crowdsourcing que reúne estimativas de analistas de Wall Street, bem como analistas buy-side, gestores de fundos, executivos de empresas, acadêmicos e outros, espera um lucro ajustado de US$ 3.75 por ação para a Exxon.
Para a Chevron, os analistas da FactSet pedem ganhos ajustados de US$ 5.08 por ação, que se comparam com ganhos de US$ 1.71 por ação no segundo trimestre de 2021. A estimativa da estimativa para ganhos da Chevron é de US$ 5.09 por ação.
Receita: Os analistas consultados pela FactSet estão pedindo vendas de US$ 111.3 bilhões para a Exxon, o que representaria um aumento de 64% em relação aos US$ 67.7 bilhões no segundo trimestre de 2021. A Estimize espera US$ 110 bilhões em receita para o trimestre.
As receitas em torno das expectativas seriam as maiores vendas trimestrais da Exxon desde o terceiro trimestre de 2011, quando a gigante do petróleo registrou receita de US$ 112 bilhões.
A Exxon registrou uma receita recorde no segundo trimestre de 2008 de US$ 124.24 bilhões, e um lucro líquido recorde no segundo trimestre de 2012 de US$ 15.91 bilhões.
Para a Chevron, os analistas consultados pela FactSet esperam uma receita de US$ 58.7 bilhões, o que se compara a uma receita de US$ 37.6 bilhões no mesmo período do ano passado, um aumento de 56%. A Estimize vê a receita da Chevron em US$ 58.5 bilhões.
Uma receita em torno das expectativas seria a maior receita trimestral da Chevron desde o segundo trimestre de 2012, quando as vendas atingiram US$ 59.5 bilhões.
A Chevron's registrou uma receita recorde de US$ 81 bilhões também no segundo trimestre de 2008. A Chevron atingiu um lucro líquido recorde no trimestre seguinte de US$ 7.89 bilhões.
Preço das ações: As ações da Exxon e da Chevron foram o raro ponto verde nas tabelas de ações este ano. A Exxon ganhou cerca de 46% até agora este ano, e a Chevron subiu 25%. Isso contrasta com perdas de cerca de 18% para o índice S&P 500
SPX,
no mesmo período.
O que mais esperar: A Exxon disse no início deste mês que esperava um aumento de pelo menos US$ 2.5 bilhões em seus resultados financeiros no segundo trimestre devido ao aumento dos preços de petróleo e gás, com bilhões a mais chegando de margens mais altas para gasolina e outros produtos energéticos.
A declaração da Exxon "aponta para lucros cerca de 50% acima do consenso do mercado no ponto médio da orientação", com o refinamento como um "motor-chave", disseram analistas do Citi em nota anterior.
“A maior parte do aumento vem da captura de margens recordes de refino no trimestre”, disseram eles. Eles atrelaram o fluxo de caixa livre da Exxon a um "recorde" de US$ 17 bilhões, com parte dele para financiar dividendos e recompras de ações no trimestre.
“Além dessas distribuições aos acionistas, vemos a desalavancagem como o principal uso dos recursos excedentes, fortalecendo o balanço patrimonial para aproveitar as oportunidades que podem surgir no próximo ciclo”, disseram os analistas do Citi.
Para a Chevron, os analistas do Citi preveem “lucros trimestrais recordes, impulsionados pelos preços do petróleo e gás, refino recorde e um retrocesso de alguns dos efeitos de tempo de downstream que impactaram no 1T”.
Eles pediram uma orientação inalterada de despesas de capital para 2022 de US$ 15 bilhões, com a inflação no Permiano, cerca de 20% do orçamento geral, “sendo absorvida em outras partes do negócio”, disseram eles.
Ambas as empresas resistiram às críticas da Casa Branca em meio ao aumento dos preços dos combustíveis. O presidente Joe Biden criticou diretamente as empresas petrolíferas, incluindo a Exxon e a Chevron.
Em junho, ele disse que a Exxon “ganhou mais dinheiro do que Deus este ano”. O presidente também disse que o presidente-executivo da Chevron, Michael Wirth, estava “levemente sensível” depois que o executivo escreveu uma carta à Casa Branca dizendo que as empresas petrolíferas foram difamadas.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/exxon-chevron-earnings-preview-oil-giants-under-the-microscope-as-profit-booms-11658935881?siteid=yhoof2&yptr=yahoo