Exxon Mobil (XOM) vencer as probabilidades. Depois de ser removida do índice industrial Dow Jones em agosto de 2020, após 92 anos, a Exxon usou uma recuperação nos preços do petróleo em 2022 como catalisador para provar seu valor. Mas a Exxon realmente recuperou o trono da indústria de energia? E os estoques de petróleo já atingiram o pico? Ou a Exxon - e o petróleo - estão apenas começando? Para obter a resposta, dê uma olhada no gráfico de ações da Exxon.
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A Exxon disparou depois de superar as estimativas de lucro do terceiro trimestre em 28 de outubro. A gigante do petróleo vinha avançando desde o início do ano, primeiro em resposta ao aumento dos preços do petróleo e depois como reação ao ataque da Rússia à Ucrânia. Mas quando os preços do petróleo caíram abaixo de US$ 100 o barril, a Exxon liderou uma investida para aumentar as ações e mostrar aos investidores que seu aumento de produção, aumento da lucratividade e uma expansão planejada de seus negócios de refinaria não eram apenas um acaso.
A Exxon revelou este mês um novo plano corporativo que inclui o aumento de suas recompras de ações para US$ 50 bilhões até 2024, aumentando a produção e reduzindo as emissões de gases de efeito estufa. A Exxon disse que o plano deve dobrar os ganhos e o potencial de fluxo de caixa até 2027 em relação a 2019 como resultado de “projetos de alto retorno e baixo custo de suprimento”.
A empresa também disse que, até 2027, “a produção upstream deverá crescer em 500,000 barris equivalentes de petróleo por dia, para 4.2 milhões de barris equivalentes de petróleo por dia”, com mais de 50% do total vindo da Bacia Permiana dos EUA, Guiana , Brasil, e projetos de gás natural liquefeito nos quais a empresa está investindo.
A Exxon liderará um setor de energia em ressurgimento?
“Vemos nosso sucesso como uma equação 'e', na qual podemos produzir a energia e os produtos de que a sociedade precisa e ser líderes na redução das emissões de gases de efeito estufa de nossas próprias operações e também de outras empresas”, Darren Woods, diretor executivo oficial, disse em um comunicado de imprensa.
A energia representou apenas 2.5% do S&P 500 em agosto de 2000, quando a Exxon foi removida do Dow. Agora, a energia representa mais de 5% do S&P 500.
Mas a estratégia da Exxon pode enfrentar obstáculos.
O presidente Joe Biden e outros democratas continuam a criticar a Exxon e outras grandes empresas petrolíferas por se apossar de seus lucros. Um relatório deste mês do Comitê de Supervisão da Câmara dos EUA disse que o Big Oil tem pouca intenção de abandonar os combustíveis que aquecem a atmosfera por mais energia solar, eólica, hidrogênio e outras alternativas, apesar da “lavagem verde”.
E a Exxon entrou com uma ação nesta semana contra a União Européia sobre a decisão do bloco de impor uma taxa inesperada sobre os altos lucros das empresas de energia desencadeadas pela invasão russa da Ucrânia.
As questões também envolvem o preço do petróleo em 2023. Os analistas estimam que o petróleo bruto ficará em média acima de US$ 90 o barril em 2023, enquanto os futuros de petróleo estimam que o preço caia para a faixa de US$ 70.
A demanda por petróleo pode continuar aumentando?
Woods disse aos investidores este mês no Conselho de CEOs do The Wall Street Journal que a demanda global por petróleo e gás não atingirá o pico por décadas e que os formuladores de políticas precisam se concentrar na acessibilidade e confiabilidade da energia, além de abordar as mudanças climáticas.
Woods disse que a empresa não está mudando sua estratégia para investir em energia renovável, como fazem alguns de seus pares europeus, mas continuará investindo pesadamente em projetos de petróleo e gás, ao mesmo tempo em que reduz suas próprias emissões de carbono. “Se o mundo precisa de petróleo e gás, o que precisa, quem é o melhor para produzi-lo”, disse Woods. “Nossa opinião é que, enquanto petróleo e gás forem necessários… queremos ser os mais bem posicionados para fornecer isso.”
Os preços do petróleo bruto nos EUA caíram desde o pico de cerca de US$ 130 em 7 de março. Na sexta-feira, os preços do petróleo bruto caíram para US$ 78 o barril.
E Chevron (CVX) continua lutando contra a Exxon pela liderança do setor de energia, assim como gigantes petrolíferas estrangeiras como concha (SHEL) e BP (BP).
Exxon Stock: Análise Fundamental
A Exxon informou que os ganhos dispararam 181%, para US$ 4.45 por ação no terceiro trimestre, enquanto a receita saltou 3%, para US$ 52 bilhões. As despesas de capital e exploração chegaram a US$ 112.1 bilhões no terceiro trimestre. No final do terceiro trimestre, a XOM havia gasto US$ 5.7 bilhões, o que, segundo a empresa, está no caminho certo, com previsão para o ano de US$ 3 bilhões a US$ 15.2 bilhões.
A produção de óleo equivalente no terceiro trimestre foi de 3.7 milhões de barris por dia, mais de 50,000 barris de óleo equivalente por dia em relação ao segundo trimestre.
A Exxon Mobil também anunciou um dividendo de 91 centavos por ação no quarto trimestre, um aumento de 3 centavos por ação. A empresa disse que planeja pagar US$ 15 bilhões no total para o ano.
“Os investimentos que fizemos, mesmo durante a pandemia, nos permitiram aumentar a produção para atender às necessidades dos consumidores”, disse Woods ao anunciar os ganhos do terceiro trimestre. “O rigoroso controle de custos e o crescimento de produtos químicos e de petróleo com margens mais altas também contribuíram para o crescimento dos lucros e do fluxo de caixa no trimestre.”
Previsões para ganhos futuros
Qual será o desempenho dos ganhos da Exxon no futuro? Analistas consultados pela FactSet esperam que a Exxon ganhe US$ 3.32 por ação no quarto trimestre e que os ganhos anuais caiam para US$ 4 por ação em 11.26. As vendas devem saltar 2023% em relação ao ano passado para US$ 15 bilhões no quarto trimestre, mas depois devem cair para a receita anual de US$ 97.75 bilhões em 4.
John Kornitzer, co-gerente de $ 503.9 milhões do Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX), disse ao Investor's Business Daily no mês passado o fundo decidirá por volta de janeiro ou fevereiro se cortará a Exxon Mobil. A decisão será baseada nos preços da energia até este inverno na Europa. Também dependerá de questões políticas, como se o setor de energia acarreta uma pesada carga regulatória, diz Kornitzer. O fundo tinha 28% do dinheiro dos acionistas em ações do setor de energia em 30 de setembro.
“A Exxon tem um grande campo no Suriname, na costa da América do Sul, juntamente com Hess (HES)”, disse Kornitzer. “A produção dessa área vai continuar crescendo pelos próximos três, quatro, cinco anos. Eles continuam atingindo mais novos poços.”
Análise Técnica da Ação Exxon
As ações da Exxon Mobil subiram 0.5% na sexta-feira e ainda estavam dentro de um base plana padrão com um ponto de compra de 144.76, de acordo com Análise de gráfico MarketSmith. A Exxon concluiu com sucesso uma consolidação em outubro. O volume de negociação foi baixo esta semana devido aos feriados. A ação está lutando para manter o suporte em sua linha de 50 dias e está bem acima de sua linha de 200 dias.
Muitos estoques de petróleo foram estendidos, mas nos últimos meses a indústria do petróleo eliminou as ações que estavam com baixo desempenho e se estabeleceu em ações que os investidores acreditam que sobreviverão no longo prazo. A Exxon é uma dessas ações de energia de destaque.
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A linha de força relativa ainda está se mantendo, um sinal encorajador.
O estoque da XOM tem um desempenho quase perfeito Classificação composta de 98. XOM's Classificação EPS é um 80 medíocre, mas isso reflete em parte uma perda em 2020.
Melhorar o desempenho dos lucros dá credibilidade adicional a uma perspectiva otimista sobre as ações da Exxon Mobil.
A Exxon construiu um enorme fluxo de caixa e reinvestiu esse dinheiro em seu negócio de refinaria e em depósitos de xisto.
Antes dos ganhos, o analista da Jefferies, Lloyd Byrne, em 18 de outubro, disse que a Exxon cortou as despesas de capital de seus recentes recordes de US$ 31 bilhões em 2019. projetos de valor e baixo custo”, escreveu Byrne. Ele acrescentou que vê “maior exposição a elementos a jusante, permitindo à empresa capitalizar margens de refino mais altas no meio do ciclo e uma estratégia de transição energética que aproveita seus pontos fortes”.
Gastos da Exxon: reinvestindo no negócio?
E no mês passado, a Exxon Mobil anunciou sua saída da Rússia depois que Moscou assumiu a participação da empresa no empreendimento de petróleo e gás Sakhalin-1. A gigante do petróleo, que opera na Rússia há mais de 25 anos, detinha 30% de participação no projeto.
No verão passado, Biden culpou as companhias de petróleo pelo aumento do preço do gás e alocou US$ 500 milhões para projetos de energia limpa em terras de mineração nos EUA. Biden criticou a Exxon por não aumentar os gastos de capital e acusou-a de manter o suprimento de petróleo baixo e os preços da gasolina altos. Biden também abriu as reservas estratégicas de petróleo dos EUA, adicionando oferta ao mercado, em um esforço para conter os preços do gás.
O preço médio da gasolina nos Estados Unidos na sexta-feira foi de US$ 3.17, depois de ultrapassar US$ 5 o galão no início do verão, de acordo com dados da AAA.
“Vamos garantir que todos conheçam os lucros da Exxon”, disse Biden a repórteres durante uma visita a Los Angeles. “A Exxon ganhou mais dinheiro do que Deus este ano.”
Resposta da Exxon: “A Exxon Mobil tem investido mais do que qualquer outra empresa para desenvolver suprimentos de petróleo e gás nos EUA. Isso inclui investimentos nos EUA de mais de US$ 50 bilhões nos últimos cinco anos, resultando em um aumento de quase 50% em nossa produção de petróleo nos EUA durante esse período”.
Até agora, nenhum grande analista rebaixou ou melhorou as ações da Exxon nos últimos dois meses, embora no mês passado Morgan Stanley, Wells Fargo e JPMorgan tenham aumentado seu preço-alvo para as ações. Todas as três empresas mantiveram sua classificação de compra na XOM.
O futuro da Exxon
A Exxon também anunciou que fez mais duas descobertas em julho na costa da Guiana, elevando o total para sete descobertas de poços de petróleo dentro e ao redor do local. “A estratégia de investimento da Guiana continua a produzir resultados positivos”, disse a Exxon em um comunicado à imprensa.
No início deste ano, a petroleira também anunciou que se reorganizaria em três unidades de negócios. Sob a nova estrutura, as divisões químicas e de refino foram combinadas em um único segmento de relatório para cortar custos. A empresa também planeja mudar sua sede de Irving, Texas, para Houston em meados de 2023.
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A demanda por petróleo está diminuindo no longo prazo, à medida que as fontes alternativas de energia se consolidam. As empresas independentes de petróleo de xisto dos EUA estão reduzindo seus gastos para manter seus balanços em bases positivas. Isso deixa a porta aberta para as grandes petrolíferas conquistarem participação de mercado.
A Exxon tornou-se um grande player de xisto, aumentando suas participações na Bacia Permiana do Texas e no Novo México.
Grandes petrolíferas lutam contra as mudanças climáticas
Os rivais também estão se movendo para expandir as participações de xisto. Em julho de 2020, a Chevron anunciou que estava comprando a Noble Energy, produtora independente de petróleo e gás com sede em Houston, em um negócio de ações avaliado em $ 5 bilhões. A Noble possui 92,000 acres na Bacia de Delaware, no Permiano rico em petróleo.
E em outubro de 2020, ConocoPhillips (COP) concordou em comprar a Concho Resources em uma transação de ações avaliada em US$ 9.7 bilhões. Isso criou o maior produtor independente de petróleo dos EUA.
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Ativistas e investidores da mudança climática querem que a Exxon se comprometa a reduzir suas emissões para zero líquido até 2050.
A Exxon prometeu ter emissões líquidas zero de carbono em suas operações até 2050. Mas a promessa não incluía emissões de consumidores que usam petróleo e outros combustíveis fósseis.
No ano passado, a Chevron anunciou que teria emissões líquidas zero de suas operações upstream até 2050. Mas não chegou a prometer atingir zero líquido para todas as operações.
Exxon Stock é uma compra?
A ação das ações do ano passado marcou um retrocesso para a Exxon. O colapso dos preços do petróleo de 2014 a 2020 fez com que as ações da Exxon perdessem seu status de lista do Dow Jones Industrial Average após 90 anos. Exxon foi substituído por Salesforce (CRM) em agosto de 2021.
Tal como acontece com outras estoques de petróleo para comprar e assistir, As ações da Exxon subirão e cairão com os preços do petróleo bruto. Portanto, mesmo quando a Exxon parece boa com base em fundamentos e técnicos, os preços do petróleo bruto podem despencar repentinamente, derrubando também as ações da XOM.
Os investidores podem optar por comprar um fundo negociado em bolsa de energia como uma forma de jogar movimentos do setor, evitando riscos específicos de ações. Fundo SPDR do setor de seleção de energia (XLE) e o iShares US Energy ETF (Sim) são dois ETFs relacionados a energia. Mas esses ETFs ainda estão expostos às oscilações do preço do petróleo bruto.
Exxon e Chevron são grandes pesos em XLE.
Resumindo: as ações da Exxon estão se aproximando de outro ponto de compra agora de 114.76 de uma base plana. A Exxon superou consistentemente um mercado turbulento e pode se recuperar das baixas recentes do petróleo. Mas exigirá reinvestir em petróleo, captura de carbono e energias alternativas, e garantir que mantenha sua posição de liderança.
Os investidores podem conferir Listas de Ações IBD e outro conteúdo de DII para encontrar dezenas de melhores ações para comprar ou assistir.
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Fonte: https://www.investors.com/research/is-it-time-to-buy-exxon-stock-on-forecasts-for-2023-earnings-and-outlook-for-the-oil-industry/ ?src=A00220&yptr=yahoo