Queda do PIB e expectativas de ganhos perdidos da Alphabet, Microsoft e Meta: Forbes AI Newsletter

TL, DR

• O PIB dos EUA caiu pelo segundo trimestre consecutivo, caindo 0.9% em base anualizada.
• Alphabet, Microsoft e Meta não atingiram as expectativas de ganhos no segundo trimestre, com Apple e Amazon superando suas projeções.
• As ações de grande capitalização podem passar por um período de desempenho superior relativo, dada a taxa de crescimento econômico que está ocorrendo no momento.
• Principais negociações semanais e mensais

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Principais eventos que podem afetar seu portfólio

Os números do PIB dos EUA do segundo trimestre foram divulgados esta semana, com a medida amplamente utilizada de crescimento econômico caindo a uma taxa anualizada de 0.9%. Este é o segundo trimestre consecutivo de queda na atividade econômica, com o primeiro trimestre contraindo a uma taxa anualizada de 1%.

Tradicionalmente, dois trimestres consecutivos de crescimento econômico sinalizariam uma recessão oficial, mas a definição atual é um pouco mais complexa. O National Bureau of Economic Research (NBER) agora tem a tarefa de determinar quando a economia entrou oficialmente em recessão, e até agora eles se abstiveram de anunciá-la.

O trabalho do NBER é analisar um espectro mais amplo de dados para determinar a saúde geral da economia. Um dos principais fatores em jogo agora é que o mercado de trabalho é muito forte. Os números da criação de empregos são altos, a renda geral está aumentando e os gastos do consumidor permaneceram estáveis.

Um abrandamento no crescimento econômico não é necessariamente uma coisa ruim agora. O 4º trimestre de 2021 viu o PIB crescimento atingiu 6.9% nos EUA, e esse rápido aumento tem sido um fator que contribui para os níveis recordes de inflação que estão ocorrendo agora.

O Fed visa especificamente uma desaceleração do crescimento econômico com sua atual política de taxas de juros, na tentativa de derrubar esses preços crescentes. Podemos começar a ver o impacto dessas medidas na taxa de inflação nos próximos meses e todos os olhos estarão voltados para os números de julho quando forem anunciados em 10 de agosto.

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Esta semana viu alguns grandes anúncios de ganhos de algumas das maiores e mais seguidas empresas do mundo.

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Alfabeto da empresa-mãe falhou as expectativas de receita um pouco, mas eles ainda conseguiram aumentar a receita em 13% em comparação com o mesmo período do ano passado. Apesar do revés, a notícia foi bem recebida pelo mercado e a ação saltou 3% no after hours.

O aumento na receita proporcionou algum conforto de que a Alphabet está conseguindo navegar em um ambiente econômico difícil, em um cenário de volatilidade significativa no setor de tecnologia.

A Microsoft não se saiu tão bem, com um maior perda de ganhos que viram suas ações caírem 1.2% nas negociações após o expediente. O crescimento da receita ainda foi forte em 12% ano a ano e atingiu US$ 51.9 bilhões, mas ficou atrás das estimativas dos analistas de US$ 52.3 bilhões.

Um fator chave para o erro foi o crescimento dos serviços Azure e nuvem. Embora ainda tenha crescido impressionantes 40%, ficou aquém das expectativas de 43.1%.

A Meta, empresa controladora do Facebook, também sofreu uma grande perda no segundo trimestre, com receita e ganhos abaixo das estimativas dos analistas. Mais preocupante foi a falta de usuários ativos mensais e receita média por usuário, com Mark Zuckerberg emitindo uma orientação surpreendentemente fraca para os próximos trimestres.

No entanto, nem tudo foram más notícias, com a Apple e a Amazon superando as estimativas dos analistas para o crescimento da receita. A Apple também superou as expectativas de ganhos, e os números da Amazon foram prejudicados por seu investimento em montadora elétrica Rivian, com o restante dos negócios principais apresentando bom desempenho.

No geral, os números são animadores para o setor, dado o nível de pessimismo que domina o mercado neste momento. Ainda há um crescimento significativo sendo alcançado em centros de ganhos tradicionais, com geradores de receita, como serviços em nuvem, fornecendo novos caminhos para o valor da empresa.

O tema principal desta semana do Q.ai

Neste momento estamos em um período de baixo crescimento econômico. Na verdade, conforme descrito acima, tem sido negativo nos últimos dois trimestres. Esta situação provavelmente não vai mudar rapidamente, e mesmo que os números voltem para o território positivo, eles provavelmente não serão muito altos.

Em um ambiente de baixos lucros corporativos e baixo crescimento econômico, as empresas menores tendem a ser as mais atingidas. As Small Caps geralmente têm um desempenho inferior às large caps nesse tipo de economia, porque geralmente têm menos histórico e um modelo de receita menos diversificado do que as empresas maiores que existem há muito tempo.

Então, olhando para o futuro, enquanto o mercado como um todo pode continuar experimentando volatilidade, há uma oportunidade de ainda ganhar dinheiro com base nessa relação entre Small Caps e Large Caps. Nós criamos o Kit de tampa grande apostar na divergência de valoração entre esses dois setores do mercado, ao invés de apostar na direção do mercado como um todo.

Isso significa que, independentemente de o mercado mais amplo estar em alta, em baixa ou em baixa, os investidores podem ganhar dinheiro se as Large Caps superarem as Small Caps.

Os mecanismos por trás desse comércio são bastante complicados, mas em poucas palavras, mantemos uma posição longa em Large Caps e uma posição curta em Small Caps. Usamos nossa IA para reequilibrar essa negociação semanalmente para manter o equilíbrio ideal da posição longa e curta.

Principais ideias comerciais

Aqui estão algumas das melhores ideias que nossos sistemas de IA estão recomendando para a próxima semana e mês.

Carnaval de Sapatos (SCVL) – A retalhista de calçado é uma das nossas Principais compras para a próxima semana com uma classificação A em Valor de Qualidade e Técnico e B em Crescimento e Baixa Volatilidade de Momento. A receita cresceu 14% ano a ano até o final de abril.

Evofem Biociências (EVFM) – A empresa de saúde feminina Evofem Biosciences é uma Top Short para a próxima semana com nosso AI classificando-os com um F em nosso fator de baixa volatilidade do momento, bem como um F em Technicals. O lucro por ação da empresa caiu 28.46% nos últimos 12 meses.

Enlink Midstream (ENLC) – O produtor de gás natural é um Top Buy para o próximo mês com um A em Valor de Qualidade e um B em nossos fatores de Baixa Volatilidade de Momentum e Crescimento. Os analistas estão projetando um crescimento de receita de 20.03% em 2022.

Calithera Biosciences Inc (CALA) – O negócio biofarmacêutico continua sendo nosso Top Short para o próximo mês e nossa IA classifica-o como um F em Valor de Qualidade e um D em Baixa Volatilidade de Momento. O lucro por ação foi de -US$ 28.78 nos 12 meses até 31 de março de 2022.

Nossas IAs Principais negociações de ETF para o próximo mês é investir em petróleo e gás, mineração e no mercado brasileiro, enquanto vende a descoberto juros fixos. Principais compras são o ETF SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services, iShares MSCSC
I ETF Brasil e o ETF VanEck Gold Miners. Melhores Shorts são o ETF de Títulos do Tesouro de 1-3 Anos iShares e o ETF Vanguard Short-Term Bond.

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