Insights de investimento direto do Family Office para 2023 e além

Os family offices enfrentam desafios crescentes à medida que as mudanças no cenário de investimentos se intensificam. Inflação, recessão, risco geopolítico e seus efeitos na economia global encabeçam a lista crescente de ameaças que influenciam como os family offices investem em 2023 e além.

Em outubro de 2022, 188 indivíduos de 32 países participaram do Pesquisa Dentons Family Office sobre investimento direto. As descobertas revelam que, embora muitos escritórios familiares estejam preparados para o pior como investidores, eles também estão buscando as melhores oportunidades em investimentos diretos e mercados privados. O private equity obteve alocações crescentes nos portfólios de family office nos anos anteriores e continua sendo o foco principal.

De acordo com Edward Marshall, chefe global de Family Office da Dentons, “o relatório fornece insights acionáveis, diferenciados e valiosos para nossos clientes e para a comunidade de family office em geral, à medida que as estratégias de investimento para 2023 são refinadas”. Marshall também aponta que os dados muitas vezes carecem de comparabilidade: “Os Family Offices agora têm dados com os quais podem avaliar suas atividades relacionadas a investimentos diretos em relação a pares de seu próprio tamanho e geografia”.

Descobertas importantes revelaram alguns insights interessantes

Abaixo estão cinco percepções principais extrapoladas dos dados da pesquisa que merecem consideração por aqueles envolvidos com estratégias de investimento direto de family office.

1. Investimentos diretos em Alocação de Ativos Estratégicos versus Alocação de Ativos Inclinados e Táticos

A Alocação Estratégica de Ativos (SAA) costuma ser um ponto de partida ao revisar a arquitetura de um portfólio. No entanto, o ambiente atual enfatiza a crescente importância da alocação de ativos do family office, tanto no nível estratégico quanto no tático, para garantir uma abordagem de investimento institucional e dinâmica. Isso protege estratégias de investimento de longo prazo e libera ativos para desvio para investimentos de curto prazo que podem oferecer retornos mais elevados.

Para os family offices que revisam as estratégias empregadas em seus portfólios, duas abordagens podem ser dignas de consideração nessa complexa combinação. Devem ser selecionados de acordo com o investimento da família e os objetivos gerais.

Uma Alocação de Ativos Estratégicos Inclinados em que a família direciona investimentos diretos para uma região específica ou competência-chave para reduzir ainda mais o risco ou otimizar os retornos. Uma Alocação Tática de Ativos também pode ajudar no ajuste de alocações de longo prazo para minimizar o risco ou se beneficiar de movimentos de mercado de curto prazo.

2. Controle direto e risco operacional

Os dados da pesquisa de Denton revelam que muitos entrevistados lutam com o risco operacional e o controle. Isso se estende às atividades de investimento direto dos family offices.

Quando se trata de estratégias de investimento direto, aqueles que as formulam e executam precisam entender claramente as metas de retorno financeiro do family office, a tolerância ao risco e como esses investimentos se encaixarão no portfólio atual da família. A diversificação dos investimentos dentro desta categoria também é vital para diminuir o risco.

O risco de investimento direto pode ser reduzido ainda mais com a identificação de oportunidades com sinergia estratégica com a família ou com as atividades principais do family office. Isso permite que a família aproveite competências vitais, experiência, rede e muito mais para ajudar seus investimentos diretos em tempos difíceis.

3. Oportunidade de fazer parceria em veículos de investimento exclusivos ao sair de uma área de foco principal

O relatório Dentons indica que os family offices buscam profundo conhecimento em parceiros externos ao investigar investimentos diretos. Nos casos em que os family offices acumularam experiência significativa no setor, há uma oportunidade considerável de agrupar essa experiência em veículos de fundos exclusivos.

Os family offices podem então abrir seus próprios fundos para que outros possam investir neles. Isso torna mais fácil para os family offices sair de sua área de foco principal e diversificar ainda mais seus portfólios.

4. Confiar apenas em referências diretas de investimento não é sustentável a longo prazo

Um componente chave para o sucesso da estratégia de investimento direto de qualquer family office é atrair os negócios certos nos estágios certos. Como este é um fator crítico de sucesso, há uma necessidade urgente de ir além de apenas referências de uma rede próxima para recursos de avaliação e fornecimento de negócios mais formalizados para construir e garantir a sustentabilidade do pipeline de fluxo de negócios.

A busca ativa de perspectivas de investimento que se alinhem com os interesses e expertise do family office além da rede imediata de referências do family office pode ser alcançada de várias maneiras, incluindo investimento direto, sociedades limitadas, crowdfunding de capital, distribuição e adesão a grupos e redes de anjos. Além disso, ingressar em associações industriais dentro da esfera de interesse e influência da família também pode gerar conexões que levam a oportunidades de investimento direto bem alinhadas.

5. Investimentos diretos bem-sucedidos requerem recursos suficientes e devida diligência

Entrar em investimentos diretos, mesmo por meio de veículos de fundos, exige recursos e capacidades substanciais de um family office. De acordo com a pesquisa de Denton, a capacidade de realizar due diligence adequada é um desafio crucial para os family offices.

Para aqueles que enfrentam desafios de due diligence, coinvestir junto com outros family offices que podem assumir a liderança nesse sentido pode ser uma solução prática. Ainda assim, atrair e reter os melhores talentos continua sendo um fator crítico de sucesso. Em um ambiente cada vez mais competitivo, os family offices devem trabalhar mais do que nunca para atrair as melhores pessoas, parceiros e oportunidades de investimento. Criatividade, transparência e conexão na hora de recrutar, flexibilidade quando se trata de opções de incentivo, e o alinhamento de interesses são fundamentais a esse respeito.

Em tempos tumultuados como o atual, os investimentos diretos também podem oferecer os caminhos mais viáveis ​​de oportunidade, crescimento e retorno para os family offices. Quando estrategicamente projetados e executados com base nos interesses e expertise do family office, os investimentos diretos proporcionam muitos benefícios ao family office. Isso inclui economia de custos em taxas, maior controle e transparência em relação aos investimentos, capacidade aprimorada de personalizar a exposição ao risco e engajamento de última geração.

Os family offices que estão atentos aos insights obtidos com os dados de Dentons e investem os recursos necessários, conduzindo due diligence suficiente e implementando uma governança sólida, se encontrarão em uma posição forte em 2023 e além.