Fayez Sarofim, investidor no estilo Buffett e colecionador de arte, morre aos 93 anos

Sarofim iniciou sua coleção na década de 1960 e a manteve escondida do público até uma exposição no ano passado no Museu de Belas Artes de Houston, do qual foi um grande benfeitor. Ao anunciar a exposição, o museu disse que o “escopo, escala e qualidade” da coleção Sarofim a torna “uma raridade” entre as mantidas em caráter privado.

Um dos homens mais ricos de Houston e um pilar de longa data da comunidade empresarial e cultural da cidade, Sarofim fundou a Fayez Sarofim & Co. em Houston em 1958 e permaneceu seu presidente e co-diretor de investimentos até sua morte. Essa corrida extraordinária raramente foi igualada no negócio de investimentos.

Ele era conhecido como “a esfinge” por sua origem egípcia e por seus comentários públicos limitados, mas bem escolhidos.  

Em seu site, a empresa declara: “Somos donos de empresas e não negociantes de ações”. Essa filosofia ao estilo de Buffett se refletiu na propensão de Sarofim para possuir empresas de primeira linha, como Coca-Cola (código: KO), Philip Morris,

Procter & Gamble

(PG), e

Exxon Mobil

(XOM) por décadas, começando na década de 1960.

A empresa mudou para franquias de tecnologia líderes, como

Microsoft

(MSFT),

Apple

(AAPL), e

Amazon.com

(AMZN) nos últimos 10 anos.

A Fayez Sarofim & Co. detinha US$ 31.6 bilhões em ações no final do primeiro trimestre, mostram dados da Bloomberg. Uma porta-voz da Sarofim não fez comentários imediatos sobre os ativos totais da empresa sob gestão.

Boa parte da riqueza de Sarofim veio de investimentos que ele fez junto a clientes em empresas como a Philip Morris - agora

Altria

(MO) — e

Philip Morris International

(PM) e Coca-Cola.

Ele raramente dava entrevistas, e um de seus poucos na última década estava com Barron em 2013, quando refletiu sobre sua longa carreira e filosofia de investimento. “É preciso uma pessoa nascida no exterior para apreciar os Estados Unidos e a capacidade do povo americano de se adaptar”, disse Sarofim durante o almoço com este repórter no Coronado Club em Houston.

Apreciando um charuto e um expresso, ele declarou sua aversão ao comércio. “A energia nervosa é uma grande destruidora de riqueza”, disse ele.

Naquela época, ele queria continuar trabalhando. “Sou como Buffett”, disse ele. “Aposentadoria não está no meu vocabulário.”

Os escritórios da empresa no centro de Houston tinham centenas de pinturas de sua coleção nas paredes. Em seu próprio escritório, Sarofim pendurou uma de suas obras mais valiosas, uma pequena obra-prima de El Greco do final do século XVI, A Crucificação, uma das poucas obras do artista em mãos particulares.

A maior parte do dinheiro da empresa é dirigida a investidores institucionais e clientes de alto patrimônio líquido. O principal veículo de varejo da empresa é o fundo BNY Mellon Appreciation (DGAGX) de US$ 2.2 bilhões.

As maiores participações do fundo mútuo são Microsoft, Apple,

Alfabeto

(GOOGL), Amazon.com,

Chevron

(CVX) e Visa (V). Refletindo a abordagem buy-and-hold da Sarofim, o índice de rotatividade anual, de 4%, está entre os mais baixos do setor de fundos. O fundo está à frente do S&P 500 nos últimos três e cinco anos, mas atrás do índice nos últimos 10 anos.

De sua propensão às grandes franquias, Sarofim contou Barron: “As pessoas sempre procuram a agulha no palheiro. Por que não comprar o palheiro?”

O patriotismo de Sarofim refletia sua história de sucesso única na América. “Aqui está um egípcio que veio aqui sem nada, foi para a Harvard Business School e fez uma fortuna em Houston. Não Nova York, Houston”, disse Byron Wien, vice-presidente da Blackstone Advisory Partners, Barron pelo perfil de 2013 de Sarofim e seu escritório. “Ele é uma pessoa calorosa e maravilhosa. Ele tem uma qualidade que é tão crítica nos negócios, que é fazer você se sentir importante.”

Sarofim contou Barron que os habitantes de Houston o chamavam de mosca à noite depois que ele abriu sua empresa em 1958. Naquela época, havia poucas empresas independentes de gestão de ações, muito menos uma administrada por um imigrante egípcio de 30 anos sem nenhum histórico real. O negócio de investimentos era então dominado por bancos de Nova York e empresas de Boston, como Loomis Sayles e Scudder Stevens & Clark.

A sorte de Sarofim mudou no início dos anos 1960, quando se casou com Louisa Stude, filha adotiva de Herman Brown, fundador da

Castanho e Raiz

companhia de construção. Naquela época, Brown & Root tinha laços estreitos com o homem mais poderoso do Texas, o vice-presidente Lyndon Johnson, um relacionamento detalhado nas biografias de LBJ de Robert Caro.

A família Brown estava bem conectada em Houston, e Sarofim logo estava administrando dinheiro para a doação da Rice University, cliente da empresa na época de nosso perfil de 2013. Sarofim teve três casamentos e dois divórcios complicados que foram relatados na imprensa de Houston. Ele se casou com Susan Krohn, sua terceira esposa, em 2015.

O filho de Sarofim, Christopher Sarofim, é vice-presidente da empresa, que tem muitos gestores de investimento de longa data. A intenção de Fayez Sarofim em 2013 era que a empresa permanecesse privada após sua morte. Não houve comentários imediatos de uma porta-voz da empresa sobre o futuro da empresa.

Sarofim também fez parte de um grupo que trouxe um time de futebol profissional, o Houston Texans, de volta à cidade em 2002, depois que os Oilers deixaram a cidade para o Tennessee.  

Esse investimento, que ele chamou de “dever cívico”, deu certo, com a equipe avaliada em US$ 3.7 bilhões, segundo a Forbes. O grupo pagou US$ 500 milhões pelos direitos da franquia.

O esporte favorito de Sarofim era o tênis, e ele patrocinou o campeonato masculino de quadras de saibro dos Estados Unidos em abril em River Oaks, o bairro nobre de Houston onde morava.

Escreva para Andrew Bary em [email protegido]