Os reguladores fecharam o problemático Silicon Valley Bank após a saída de depósitos e um aumento de capital fracassado despencaram 16º maior banco do país em crise, agitando a maior indústria de empréstimos.
Tornou-se o maior banco a falir desde o Washington Mutual de Seattle durante o auge da crise financeira de 2008 e, atrás do Washington Mutual, a segunda maior falência de banco na história dos Estados Unidos. É também o primeiro banco a falir desde 2020. A secretária do Tesouro, Janet Yellen, reconheceu a turbulência do setor na sexta-feira, dizendo que há “alguns” bancos que o departamento está observando de perto.
“Há desenvolvimentos recentes que preocupam alguns bancos que estou monitorando com muito cuidado e quando os bancos sofrem perdas financeiras é e deve ser motivo de preocupação”, disse Yellen aos legisladores na sexta-feira.
O fim do Silicon Valley Bank chegou na sexta-feira, quando os reguladores do estado da Califórnia apreenderam a instituição de Santa Clara e nomearam a Federal Deposit Insurance Corporation como receptora, o que significa que o FDIC poderá vender ativos e devolver dinheiro aos depositantes segurados.
O banco tinha US$ 209 bilhões em ativos e US$ 175.4 bilhões em depósitos. O FDIC, que serve como proteção para depósitos em bancos dos EUA até um limite de US$ 250,000, disse que todos os depositantes segurados teriam acesso a seus fundos “no máximo” na manhã de segunda-feira.
Aproximadamente 87% dos depósitos do Silicon Valley Bank não tinham seguro em dezembro de 2022, de acordo com seu relatório anual. Os depositantes não segurados receberão um dividendo antecipado na próxima semana e um certificado de liquidação pelo restante de seus fundos não segurados, disse o FDIC. Poderia fazer pagamentos de dividendos futuros ao vender os ativos do Silicon Valley Bank.
Ações da controladora do banco, SVB Financial (SIVB), foram paralisadas para negociação após terem perdido 60% na quinta-feira e outros 60% no pré-mercado na sexta-feira. O SVB agora está procurando um comprador e espera concluir um acordo até segunda-feira, de acordo com um relatório da Bloomberg.
Preocupações bancárias infeccionam
As preocupações com o setor bancário se espalharam na sexta-feira, já que as ações de vários outros bancos regionais também foram interrompidas à medida que suas ações despencavam.
As paradas incluíram Signature Bank (SBNY), instituição nova-iorquina que atende alguns clientes de criptomoedas, depois que suas ações caíram mais de 16%. Banco da Primeira República (FRC), que atende algumas empresas no mundo dos empreendimentos e também tem como alvo clientes de alto patrimônio líquido da indústria de tecnologia, viu as ações caírem até 40% na sexta-feira. Suas ações também foram suspensas, juntamente com as de outros bancos regionais Western Alliance Bancorp (WAL) e PacWest Bancorp (PACW). As negociações nesses quatro bancos foram retomadas durante o dia e as ações em todos os quatro fecharam em dois dígitos. A PacWest teve a maior queda, quase 38%.
Outro banco da Califórnia que atende clientes de criptomoedas, Silvergate Capital (SI), anunciou um “liquidação voluntária" Quarta-feira. A empresa de análise de dados S3 Partners descobriu que a Silvergate era a empresa mais vendida no mercado de ações na sexta-feira em porcentagem de flutuação, com mais de 84% de suas ações disponíveis para empréstimo sendo vendidas a descoberto.
Em comparação, as apostas contra o Silicon Valley Bank, o Signature Bank compatível com criptomoedas e outros bancos regionais, como o First Horizon National (FHB) e Banco OZK (OZK) ficou em uma faixa mais modesta entre 5.0% e 5.9% de seu float sendo vendido a descoberto.
A turbulência foi um sinal de que os investidores estão cada vez mais preocupados com o desempenho dos bancos, especialmente os menores, agora que o Federal Reserve está aumentando agressivamente as taxas de juros. Os investidores puniram na sexta-feira os bancos que tinham qualquer exposição percebida a bases de clientes problemáticas ou grandes quantidades de títulos que poderiam produzir perdas se os bancos fossem forçados a vendê-los.
Muitos bancos gigantes evitaram a carnificina na sexta-feira, em um possível sinal de que os investidores os veem como mais fortes e mais capazes de resistir a quaisquer problemas resultantes de taxas de juros mais altas. Ações do JP Morgan Chase (JPM), o maior banco em ativos dos EUA, subiu 2.5%. Banco da América (BAC) e do Citigroup (C) foram praticamente planas. Ações do Grupo Goldman Sachs (GS) caíram mais de 4%.
Ascensão e queda do SVB
O Silicon Valley Bank foi fundado em 1983 por Bill Biggerstaff e Robert Medearis durante um jogo de pôquer. O banco começou com uma estratégia de coletar depósitos de empresas financiadas por capitalistas de risco e sobreviveu à bolha pontocom, apesar de uma queda de 50% no preço de suas ações. Em 2011, o banco Santa Clara ajudou a financiar mais de 30,000 startups.
Os problemas recentes no SVB começaram com a campanha do Fed para reduzir a inflação, que beliscou muitos de seus clientes iniciantes e de tecnologia. Uma saída de depósitos obrigou-a a vender ativos, títulos, com prejuízo.
Os bancos são grandes investidores em títulos porque precisam de muitos lugares seguros para guardar seu dinheiro. Muitas das maiores instituições financeiras do país investiram nesses investimentos durante um período de taxas de juros historicamente baixas que abrangeu os primeiros anos da pandemia, quando os bancos receberam toneladas de novos depósitos e os empréstimos foram um tanto restritos.
Mas agora o Fed está aumentando as taxas rapidamente, com o presidente do Fed, Jerome Powell, alertando no início desta semana que o banco central pode ter que acelerar os aumentos para esfriar ainda mais a economia. O problema que cria para os bancos é simples: taxas mais altas reduzem o valor de seus títulos existentes.
Em todos os bancos dos EUA, as perdas não realizadas em títulos disponíveis para venda e mantidos até o vencimento totalizaram US$ 620 bilhões no final de 2022, de acordo com o Federal Deposit Insurance Corp. O presidente do FDIC, Martin Gruenberg, destacou esse risco durante um discurso em 6 de março para uma conferência bancária internacional.
Os bancos não precisam realizar essas perdas se não venderem os ativos. Mas a SVB Financial não teve essa escolha. As saídas de depósitos forçaram sua mão. Na quinta-feira, as ações caíram 60% devido a preocupações sobre a divulgação pelo banco de uma perda de US$ 1.8 bilhão com a venda de títulos e planos de levantar US$ 2.25 bilhões com a venda de ações ordinárias e preferenciais.
David Faber, da CNBC, informou na sexta-feira que o aumento de capital planejado do SVB não havia compensado o mercado e que a empresa agora estava tentando se vender. Em seguida, os reguladores apreenderam o banco do SVB. O SVB também possui uma divisão de private banking e patrimônio, um braço de capital de risco e investimento em crédito e operações de banco de investimento.
“Este é o ciclo de aumento mais agressivo da taxa do Fed desde os anos 80. Quando você tem taxas subindo tão rapidamente, inevitavelmente alguma coisa vai quebrar”, disse Seema Shah, estrategista-chefe global da Principal Asset Management, ao Yahoo Finance.
“Sempre haverá alguns bancos nos EUA que são mais fracos, mas, de modo geral, o setor bancário dos EUA é razoavelmente bem capitalizado. Portanto, não estamos olhando para você, um grande colapso do sistema financeiro de forma alguma”, acrescentou Shah.
Vários analistas disseram na sexta-feira que não esperam que os desafios do SVB Financial prejudiquem outros bancos regionais. O Morgan Stanley, em nota, disse que “as pressões de financiamento enfrentadas pelo SIVB são altamente idiossincráticas e não devem ser vistas como uma comparação com outros bancos regionais”.
“Não acreditamos que haja uma crise de liquidez no setor bancário, e a maioria dos bancos em nossa cobertura tem amplo acesso à liquidez”, disse o banco.
Analistas do Bank of America disseram em uma nota de sexta-feira que “acreditamos que a forte venda de ações de bancos” na quinta-feira provavelmente foi exagerada, pois os investidores extrapolaram questões idiossincráticas de bancos individuais para o setor bancário mais amplo.
No entanto, o aumento das taxas é um desafio para todos os bancos, observaram analistas do Bank of America. Eles afetarão as margens líquidas de juros, uma medida fundamental da lucratividade dos bancos, e prejudicarão a qualidade de crédito de seus clientes.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/silicon-valley-bank-fdic-closed-largest-failure-financial-crisis-182643368.html