O medo de perder pode ser um assassino para os investidores. Como os principais conselheiros mantêm isso sob controle

O medo de perder, ou FOMO, pode ser uma força psicológica poderosa – e pode levar investidores incautos a perder muito dinheiro, de acordo com consultores financeiros.

Um grupo de psicólogos britânicos definido FOMO como um medo “de que outros possam estar tendo experiências gratificantes das quais um está ausente”. O consultor financeiro Josh Brown usa o termo “espíritos animais” para descrever o conceito de investidores permitindo que suas emoções os guiem.

Atualmente, as plataformas de mídia social são uma grande fonte de FOMO, bombardeando os usuários com mensagens sobre investimentos “quentes”, como criptomoeda, ações de memes e empresas de aquisição de propósito específico, ou SPACs. Os influenciadores e especialistas que divulgam esses ativos afirmam que os compradores podem ganhar muito dinheiro, mas podem encobrir os riscos ou não revelam suas próprias motivações.

Isso não quer dizer que os investimentos do dia-a-dia sempre acabam sendo um fracasso para os compradores, dependendo de quando eles compram e vendem. O problema é: os investidores geralmente só ouvem sobre os grandes vencedores, não os fracassos, disseram consultores e especialistas.

Controlar o FOMO “é provavelmente a habilidade financeira mais importante nos dias de hoje, na era da mídia social”, disse Morgan Housel, autor de “The Psychology of Money”, em setembro na conferência de riqueza Future Proof em Huntington Beach, Califórnia.

Geralmente, é mais prudente “enriquecer lentamente”, já que investimentos que oferecem grande potencial de crescimento também tendem a apresentar mais riscos e, portanto, maiores chances de perda, disse Joseph Bert, planejador financeiro certificado que atua como presidente e CEO da Grupo Financeiro Certificado.

“As pessoas tentam acertar o home run, que é como [ganhar] na loteria ao investir”, disse Bert, cuja empresa, com sede em Altamonte Springs, Flórida, ficou em 95º lugar na CNBC de 2022. Consultor Financeiro 100 Lista.

Foi relativamente fácil para os investidores ganhar dinheiro em 2021, um ano em que a maioria das classes de ativos parecia não chegar a lugar algum, a não ser para cima. Fortes ganhos em ações e criptomoedas cunhou um milhão de novos milionários.

Vários homens e mulheres hype e comunidades de mídia social ajudaram a incentivar os investidores a comprar no ano passado.  

Por exemplo, os preços do bitcoin podem subir em 20% ou mais em um dia após um único tweet do fundador da Tesla e da SpaceX, Elon Musk; um fevereiro de 2021 Tweet imbuiu dogecoin, outra criptomoeda, com uma espécie de qualidade de homem comum, chamando-a de “cripto do povo”.

A comunidade WallStreetBets no Reddit também alimentou um frenesi em ações de memes como GameStop e AMC. Rapper e produtor musical Jay-Z, jogador da NBA Steph Curry, fenômeno do tênis Serena Williams e outras celebridades também endossaram certos SPACs — investimentos que são quase ofertas públicas iniciais — e eram, até recentemente, uma das tendências mais quentes de Wall Street.

Dependendo de quando os investidores compraram e venderam, o FOMO pode ter lhes custado muito dinheiro.

O preço do bitcoin, por exemplo, atingiu cerca de US $ 69,000 em novembro de 2021, mais que triplicando em um ano. Desde então, ele caiu para cerca de US$ 19,000, mais ou menos no mesmo nível dos preços antes de seu dramático aumento. A extrema volatilidade nas ações da GameStop viu os preços das ações às vezes cair 40% no espaço de meia hora.

A Securities and Exchange Commission emitiu no ano passado um alerta de investidor sobre SPACs apoiados por celebridades.

“As celebridades, como qualquer outra pessoa, podem ser atraídas a participar de um investimento arriscado ou podem ser mais capazes de sustentar o risco de perda”, disse a SEC. “Nunca é uma boa ideia investir em um SPAC só porque alguém famoso patrocina ou investe nele ou diz que é um bom investimento.”

Um índice CNBC que acompanha as ofertas SPAC é caiu mais de 60% no ano passado.

“Acho que muito poucas pessoas entendem sua tolerância ao risco e sentimento de arrependimento futuro até que as coisas dêem errado”, disse Housel, que acrescentou que todos têm alta tolerância ao risco em um mercado em alta.

Jogar fora desse arrependimento futuro é como os principais consultores financeiros tentam dissuadir os investidores de sucumbir ao FOMO.

Se um cliente deseja transferir muito dinheiro para um “ativo FOMO”, disse Aldo Vultaggio, diretor de investimentos da Consultores Financeiros Capstone, ele gosta de discutir com eles a probabilidade de sucesso em atingir determinados objetivos financeiros com e sem esses ativos. A empresa, com sede em Downers Grove, Illinois, ficou em 77º lugar na lista Financial Advisor 100 da CNBC.

Em outras palavras, se um cliente já está no ritmo de ter dinheiro suficiente para se aposentar confortavelmente ou para pagar a faculdade de um filho, por que correr mais riscos?

O medo do fracasso futuro ajuda a dissuadir os clientes de fazer o investimento de curto prazo – ou pelo menos reduzir sua alocação geral para ele.

“Por que investir nesses ativos especulativos? Eles geralmente querem fazer isso porque podem obter um retorno maior”, disse Vultaggio. “Mas se você não precisa fazer isso, por que você faria isso?”

“O navio está a caminho do sucesso aqui”, acrescentou. “Queremos evitar algo que possa tirá-lo do curso.”

Vultaggio diz aos clientes que são inflexíveis em manter uma alocação do tipo FOMO para um ativo de risco que eles geralmente devem limitar sua posição a uma porcentagem de um dígito baixo de suas participações gerais e não devem investir com dinheiro de que precisarão no prazo próximo ou intermediário, disse ele.

Investir em ações, títulos e outras classes de ativos sempre traz algum risco - mas é um risco calculado que geralmente tem um histórico de sucesso por longos períodos de tempo, disse Madeline Maloon, consultora financeira da California Financial Advisors, uma empresa com sede em San Ramon, Califórnia, que classificado em 27º lugar na lista CNBC Financial Advisor 100.

“Precisamos de algo para o qual temos um plano de jogo, enquanto essas ações quentes, criptomoedas, seja o que for, [os clientes] precisam saber que esse é o dinheiro do jogo”, disse Maloon. “Não é disso que queremos contar para a aposentadoria.”