Fed autoriza o maior aumento da taxa de juros em 28 anos, enquanto especialistas temem que sua luta contra a inflação desencadeará recessão

Linha superior

O Federal Reserve instituiu na quarta-feira o maior aumento da taxa de juros em 28 anos, à medida que intensifica sua luta contra a pior inflação em quatro décadas e afasta as críticas de que agiu muito devagar ao facilitar as medidas de estímulo da era da pandemia, levando especialistas a questionar cada vez mais se o economia caminha para uma recessão.

principais fatos

Na conclusão de sua reunião de política de dois dias, o Federal Open Markets Committee dito Na tarde de quarta-feira, aumentaria a taxa de fundos federais, que é a taxa de juros alvo na qual os bancos comerciais emprestam e emprestam reservas, em 75 pontos-base para uma faixa de 1.5% a 1.75%.

Embora o presidente do Fed, Jerome Powell dito no mês passado que as autoridades não estavam "ativamente" considerando um aumento de 75 pontos-base - e, em vez disso, instituiriam outro aumento de meio ponto - os investidores começaram a precificar o maior aumento da taxa desde 1994 após a leitura anual da inflação do mês passado inesperadamente atingiu uma alta de 40 anos de 8.6%.

Os formuladores de política monetária do Fed começaram a aumentar as taxas em março, como vinham sinalizando há meses, mas as expectativas para o ritmo e a intensidade dos aumentos futuros das taxas se tornaram mais agressivas em meio a ganhos teimosos de preços e críticas de que o banco central esperou muito tempo para iniciar as caminhadas.

Os aumentos das taxas tornam os empréstimos mais caros e ajudam a combater a inflação ao moderar a demanda, mas “crescentes temores” de que os aumentos estimulem uma recessão ao prejudicar o crescimento econômico são as “forças motrizes” por trás da recente fraqueza do mercado, disse o analista Tom Essaye, do Sevens Report, aos clientes. em nota de terça-feira.

Citações cruciais

“Se as ações do Fed levarão a uma desaceleração acentuada ou a uma contração total ficará claro nos próximos trimestres”, disse Andrzej Skiba, chefe de renda fixa da BlueBay Asset Management, em comentários enviados por e-mail na quarta-feira, observando que o Fed “não pode se dar ao luxo de ser visto como atrasado quando sua credibilidade no combate à inflação está em questão” e acrescentando: “Muito dependerá de a inflação responder com rapidez suficiente”.

O que prestar atenção

A próxima reunião de política monetária do Fed termina em 27 de julho – duas semanas após a divulgação dos dados de inflação de junho. Em nota aos clientes esta semana, os economistas do Goldman Sachs disseram que agora esperam que o Fed aumente as taxas em mais 75 pontos-base em julho. As novas expectativas implicam em “um obstáculo significativo ao crescimento que vai um pouco além do que os formuladores de políticas deveriam almejar para ter a melhor chance de reduzir a inflação sem recessão”, disseram eles.

Contexto Chave

A economia de forma rápida e recuperou após a recessão do Covid-19 em 2020, mas a retirada do Fed das medidas de estímulo pandêmico este ano atingiu as ações e provocou novos temores de uma recessão. A incerteza veio à tona nas últimas semanas, com todos os principais índices de ações mergulhando em território de baixa esta semana, e a economia dos EUA inesperadamente encolhendo 1.4% no último trimestre. “O trabalho do Fed fica mais desafiador a cada dia com a inflação em uma nova alta de 40 anos, juntamente com um enfraquecimento mais amplo da economia”, disse Danielle DiMartino Booth, CEO e estrategista-chefe da Quill Intelligence, alertando que o banco central está “ flertando com um acidente esperando para acontecer.”

Fato Surpreendente

Depois de subir quase 27% no ano passado, o S&P caiu 21% este ano, e o Nasdaq, pesado em tecnologia, despencou 30.5%.

Leitura

Veja como os mercados reagiram da última vez que o Fed aumentou as taxas em 75 pontos básicos (Forbes)

'Carnificina' do mercado de ações deve piorar à medida que a decisão da taxa do Fed se aproxima - veja como isso pode ficar ruim (Forbes)