Presidente do Fed, Powell, diz que aumentos de juros e política mais rígida serão necessários para controlar a inflação

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, com um caminho aparentemente claro para um segundo mandato no comando do banco central, declarou na terça-feira que a economia dos EUA está saudável o suficiente e precisa de uma política monetária mais rígida.

Como parte de sua audiência de confirmação perante o Comitê de Bancos, Habitação e Assuntos Urbanos do Senado dos EUA, Powell disse que espera uma série de aumentos nas taxas de juros este ano, juntamente com outras reduções na ajuda extraordinária que o Fed vem fornecendo durante a era da pandemia.

"À medida que avançamos este ano... se as coisas se desenvolverem conforme o esperado, normalizaremos a política, o que significa que encerraremos nossas compras de ativos em março, o que significa que aumentaremos as taxas ao longo do ano", disse ele. disse aos membros do comitê. “Em algum momento, talvez no final deste ano, começaremos a permitir que o balanço patrimonial se esgote, e esse é apenas o caminho para normalizar a política”.

Ele fez as observações durante uma sessão de 2 horas e meia que incluiu elogios ao manejo da economia pelo Fed e críticas sobre lapsos éticos percebidos por funcionários do banco central. Alguns senadores republicanos também expressaram preocupação com o fato de o Fed estar se afastando demais de seus objetivos declarados de estabilidade de preços, pleno emprego e supervisão bancária.

Em última análise, porém, Powell parecia estar caminhando para uma confirmação bem-sucedida do Senado completo. O presidente do comitê, Sherrod Brown, D-Ohio, e o senador da Pensilvânia, Patrick Toomey, republicano de alto escalão, disseram que planejam apoiar a indicação do presidente Joe Biden. A senadora Elizabeth Warren, D-Mass., disse que se oporá à indicação, depois de chamar Powell de "perigoso" durante uma audiência no ano passado.

Muitas das perguntas de ambos os lados do corredor centraram-se na inflação, que está perto de uma alta de quase 40 anos. Depois de declarar o aumento “transitório” para grande parte de 2021, o Fed orientou a inflação e deve aumentar as taxas três ou quatro vezes este ano em incrementos de um quarto de ponto percentual.

Taxas de juros mais altas controlam a inflação desacelerando o fluxo de dinheiro, que está correndo rapidamente pela economia, já que o Fed e o Congresso se uniram para fornecer mais de US$ 10 trilhões em estímulos.

"Se virmos a inflação persistindo em níveis altos por mais tempo do que o esperado, então se tivermos que aumentar os juros mais ao longo do tempo, nós o faremos", disse Powell. “Usaremos nossas ferramentas para recuperar a inflação.”

Além dos aumentos das taxas, o Fed também está reduzindo suas compras mensais de títulos, que adicionaram mais de US$ 4.5 trilhões ao seu balanço desde os primeiros dias da pandemia. As autoridades também indicaram que começarão a diminuir o balanço patrimonial ainda este ano, provavelmente ao permitir que um determinado nível de recursos corra a cada mês, embora o Fed também possa vender ativos diretamente.

Powell disse que as medidas são uma resposta a uma economia que tem um quadro de empregos forte, com uma taxa de desemprego de 3.9% em dezembro, mas com a expectativa de inflação para 7% ano a ano no mesmo período.

“O que isso realmente está nos dizendo é que a economia não precisa mais ou quer as políticas altamente acomodatícias que adotamos para lidar com a pandemia e suas consequências”, disse Powell. “Nós realmente vamos mudar ao longo deste ano para uma política mais próxima do normal. Mas é um longo caminho para o normal de onde estamos.”

Ele enfrentou alguns questionamentos sobre por que o Fed errou em sua chamada de inflação e novamente citou questões principalmente relacionadas à pandemia, que viu cadeias de suprimentos entupidas, prateleiras escassamente abastecidas e preços crescentes que Powell disse que poderiam ameaçar a recuperação.

“Se a inflação se tornar persistente, se esses altos níveis de inflação ficarem enraizados em nossa economia e no pensamento das pessoas, então inevitavelmente isso levará a uma política monetária muito mais alta a partir disso”, disse ele. “Isso pode levar a uma recessão e será ruim para os trabalhadores.”

Powell também enfrentou perguntas sobre uma controvérsia nos últimos meses sobre as atividades financeiras de vários funcionários na época em que o Fed estava prestes a implementar uma série de medidas de resgate pouco antes da declaração da pandemia.

O vice-presidente do Fed, Richard Clarida, anunciou na segunda-feira que está renunciando algumas semanas antes do final de seu mandato, após divulgações adicionais sobre sua compra e venda de fundos de ações. Os presidentes regionais do Fed, Eric Rosengren, de Boston, e Robert Kaplan, de Dallas, renunciaram em 2021 após divulgações semelhantes.

Powell disse que o Fed em breve publicará regras que proibirão atividades semelhantes sem aviso prévio de 45 dias.

“O antigo sistema estava em vigor há décadas e, de repente, revelou-se insuficiente”, disse ele sobre as regras anteriores.