WASHINGTON (Reuters) - O Federal Reserve avançou com uma terceira alta consecutiva na taxa de juros na quarta-feira, em um esforço para esmagar a alta inflação - mas os economistas temem que a campanha esteja cada vez mais arriscando uma recessão no próximo ano.
O Fed elevou sua principal taxa de curto prazo em três quartos de ponto percentual para uma faixa de 3% a 3.25%, um nível acima do normal projetado para aliviar a inflação ao desacelerar a economia. Também aumentou significativamente sua previsão de qual será essa taxa no final deste ano e de 2023.
As autoridades do Fed agora preveem que a taxa básica terminará 2022 em uma faixa de 4.25% a 4.5%, um ponto percentual acima dos 3.25% a 3.5% que projetaram em junho, e fechará o próximo ano em 4.5% a 4.75%, de acordo com o Fed. sua estimativa mediana. Isso sugere que o banco central pode aprovar outro aumento de três quartos de ponto em sua reunião de novembro e, em seguida, um aumento de meio ponto em dezembro.
Mas dentro de um ou dois anos, à medida que as taxas mais altas restringem a atividade econômica, os formuladores de políticas do Fed esperam que o crescimento enfraqueça substancialmente. O banco central espera cortar a taxa de fundos federais em cerca de três quartos de ponto em 2024, presumivelmente em resposta a uma desaceleração da economia ou possivelmente a uma recessão.
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Como funciona o Fed: Por que o Fed aumenta as taxas de juros? E como esses aumentos desaceleram a inflação?
Em uma entrevista coletiva, o presidente Jerome Powell disse que o principal objetivo do Fed é reduzir a alta inflação. "Não podemos deixar de fazer isso", disse ele.
Mas ele disse que conseguir isso provavelmente significará algum sofrimento para a economia e para milhões de americanos.
“Acho que há uma probabilidade muito alta de termos um período de... crescimento muito menor e isso pode dar origem a um aumento no desemprego”, disse ele.
Isso significa uma recessão?
“Ninguém sabe se esse processo levará a uma recessão ou quão significativa será a recessão”, disse Powell. “Não conheço as probabilidades.”
Seus comentários marcam uma notável mudança de tom de apenas alguns meses atrás, quando ele expressou confiança de que o Fed poderia aumentar as taxas para combater a inflação sem desencadear uma desaceleração.
Ainda assim, ele disse: “Não desistimos da ideia de que podemos ter um aumento muito modesto no desemprego”.
A economia já está recuando. Em comunicado após a reunião de dois dias, o Fed disse: “Os indicadores recentes apontam para um crescimento modesto nos gastos e na produção”, mas “os ganhos de emprego foram robustos … e a taxa de desemprego permaneceu baixa”.
Ele acrescentou que “antecipa que os aumentos em andamento” na taxa de fundos federais “serão apropriados”.
O rendimento do Tesouro de 2 anos e as ações reagem
As ações terminaram o dia em baixa com o Dow Jones Industrial Average, S&P 500 e Nasdaq Composite caindo em torno de 1.7%. As ações experimentaram altos níveis de volatilidade após o anúncio do Fed, oscilando entre ganhos e perdas várias vezes ao longo do horário final de negociação.
Os rendimentos das notas do Tesouro de 2 anos ficaram acima de 4%, o nível mais alto desde 2007, sinalizando que os investidores acreditam que a luta para conter a inflação será prolongada.
Qual foi o aumento da taxa do Fed hoje?
O aumento da taxa de quarta-feira de 0.75 ponto percentual deve repercutir na economia, elevando as taxas de cartões de crédito, linha de crédito home equity e outros empréstimos. As taxas de hipotecas fixas de 30 anos saltaram acima de 6% de 3.22% no início deste ano. Ao mesmo tempo, as famílias, especialmente os idosos, estão finalmente colhendo maiores rendimentos da poupança bancária após anos de retornos insignificantes.
O Barclays diz que os formuladores de políticas do Fed tiveram pouca escolha a não ser aumentar as taxas novamente depois que um relatório na semana passada revelou que a inflação - medida pelo índice de preços ao consumidor (CPI) - subiu 8.3% ao ano em agosto, abaixo da alta de 40 anos de junho de 9.1%, mas acima dos 8% esperados.
Além disso, os empregadores criaram 315,000 empregos saudáveis em agosto e o salário médio por hora aumentou 5.2% ao ano. Isso pode alimentar novos aumentos de preços, já que as empresas lutam para manter as margens de lucro.
Os mercados que tentam prever para onde as taxas estão indo descobriram que havia 18% de chance de os formuladores de políticas do Fed elevarem as taxas em um ponto percentual completo na quarta-feira.
Estamos em recessão em 2022?
Mas o economista do Goldman Sachs, David Mericle, diz que pouco mudou desde que Powell disse a repórteres no final de julho que o ritmo dos aumentos de juros provavelmente diminuiria para explicar o aumento do risco de recessão. Em vez disso, diz ele, o Fed está em parte tentando transmitir uma mensagem aos mercados de ações que até recentemente haviam se tornado complacentes com a perspectiva de mais aumentos nas taxas.
O crescimento está desacelerando à medida que o Fed aumenta os custos dos empréstimos. O Fed disse na quarta-feira que espera que a economia cresça apenas 0.2% este ano e 1.2% em 2023, abaixo da estimativa de junho de 1.7% para os dois anos, de acordo com a estimativa mediana das autoridades.
Ele prevê que o desemprego de 3.7% aumentará para 4.4% até o final do próximo ano, bem acima da previsão anterior de 3.9%.
E a medida de inflação anual preferida do Fed – que é diferente do IPC – deve cair de 6.3% em agosto para 5.4% até o final do ano, ligeiramente acima da previsão anterior de 5.2% das autoridades do Fed, e 2.8% pelo final de 2023. Isso seria moderadamente acima da meta de 2% do Fed.
Mesmo sem grandes aumentos nas taxas do Fed, espera-se que a inflação desacelere à medida que os gargalos da cadeia de suprimentos diminuem, os preços das commodities caem, um dólar forte reduz os custos de importação e os varejistas oferecem grandes descontos para estoques inchados. Powell, no entanto, disse que é fundamental que o Fed aumente as taxas para conter as expectativas de inflação dos consumidores, o que pode afetar os aumentos reais de preços.
Ele também disse na quarta-feira que a melhora dos problemas de oferta até agora não moderou os aumentos de preços como o Fed esperava. “A inflação realmente não caiu” como resultado desses ganhos.
Um número crescente de economistas acredita que a campanha agressiva do Fed – sua taxa básica começou 2022 perto de zero – levará a economia à recessão. Economistas dizem que há 54% de chance de uma desaceleração no próximo ano, acima das probabilidades de 39% em junho, de acordo com uma pesquisa da Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators.
Durante meses, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse acreditar que o banco central poderia controlar a inflação sem provocar uma recessão. Mas em um discurso no mês passado na conferência anual do Fed em Jackson Hole, Wyoming, ele reconheceu que taxas mais altas e crescimento mais lento “também trarão algum problema para famílias e empresas. Esses são os custos infelizes de reduzir a inflação.”
Diz o economista da Nationwide Ben Ayers: “O Fed enviou outra mensagem clara em setembro de que sua luta contra a inflação não terminou”.
Este artigo foi publicado originalmente no USA TODAY: Fed volta a aumentar a taxa de juros para conter a inflação. O que significa para você
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/fed-hikes-interest-rates-0-180020745.html