Aumentos do Fed podem colocar mais pressão sobre os preços das casas nos EUA

À medida que o Federal Reserve continua a aumentar as taxas até 2023, o setor da economia que mais sofre com a mudança é o imobiliário. A habitação é muito sensível às taxas de juros e, à medida que as taxas de juros aumentaram em 2022, também aumentaram os custos das hipotecas, reduzindo a acessibilidade da habitação para muitos.

No entanto, o custo de uma hipoteca de 30 anos atingiu um pico de mais de 7% em novembro passado e caiu ligeiramente desde então, agora já que o Fed contempla novos aumentos, os custos das hipotecas estão subindo mais uma vez. Os mercados pensaram que o Fed estava perto de terminar com os aumentos das taxas, mas agora os aumentos das taxas podem continuar em junho com base no que os mercados de renda fixa estão sugerindo.

Isso pode significar problemas para o mercado imobiliário. Por exemplo, as atas mais recentes do Fed da reunião de fevereiro afirmavam que “a atividade no mercado imobiliário continuou a enfraquecer, refletindo em grande parte o aumento das taxas de hipoteca no ano passado”.

Queda dos preços das casas

Por mais que haja problemas para o mercado imobiliário, os preços não caíram ano a ano nas estimativas mais recentes. Por exemplo, Zillow mostrou que os preços caíram desde agosto de 2022, mas ainda subiram quase 9% ano a ano. Isso se deve aos fortes ganhos nos preços das casas no início de 2022. RedfinRDFN
os dados são menos encorajadores, tendo visto quedas mensais nos preços das casas desde maio de 2022 e com os preços das casas pouco acima de 1% ano a ano em suas estimativas.

No entanto, ambas as avaliações de mercado podem mostrar quedas anuais nos preços das casas nos próximos meses se as tendências atuais continuarem. Isso ocorre porque a maior parte dos ganhos anuais nos preços das casas nos últimos 12 meses é do primeiro semestre de 2022, esses dados sairão do cálculo no verão e as tendências atuais dos preços das casas parecem muito mais lentas. Tanto a Zillow quanto a Redfin prevêem que os preços das casas mostrem pouca mudança nos próximos 12 meses, em um afastamento acentuado do crescimento recente dos preços.

O problema de acessibilidade

Uma questão fundamental para muitas regiões, incluindo a costa oeste dos Estados Unidos, é a acessibilidade da moradia. À medida que os preços das casas aumentam mais rapidamente do que os rendimentos, as casas tornam-se menos acessíveis. Isso é o que temos visto nos Estados Unidos nos últimos anos. No entanto, as baixas taxas de juros ajudaram os compradores de casas a pagar uma hipoteca, mesmo que o preço geral da casa fosse alto em relação aos seus níveis de renda.

Agora, com o aumento acentuado das taxas de hipoteca, esse quadro está mudando. O Monitor de acessibilidade habitacional do Fed de Atlanta atualmente estima que a acessibilidade habitacional está voltando a níveis mínimos não vistos desde 2007. Isso ocorre principalmente porque os custos das hipotecas dobraram no ano passado. Infelizmente, se o Fed continuar a aumentar as taxas de juros, é improvável que isso mude. Isso pode fazer com que os preços das casas nos EUA caiam em 2023.

As ações do Fed em aumentar as taxas de juros podem estar começando a domar a inflação, mas o mercado imobiliário também pode se tornar vítima das políticas do Fed.