Fed divulga estudo há muito aguardado sobre dólar digital, mas ainda não se posiciona sobre a criação de um

O Federal Reserve divulgou na quinta-feira seu tão esperado estudo de um dólar digital, explorando os prós e contras da questão tão debatida e solicitando comentários do público.

Anunciado como “o primeiro passo em uma discussão pública entre o Federal Reserve e as partes interessadas sobre as moedas digitais do banco central”, o artigo de 40 páginas evita qualquer conclusão sobre uma moeda digital do banco central. O relatório era originalmente esperado para o verão de 2021, mas foi adiado.

Em vez disso, fornece uma visão exaustiva dos benefícios, como acelerar o sistema de pagamentos eletrônicos em um momento em que as transações financeiras em todo o mundo já são altamente digitalizadas. Algumas das questões negativas que o relatório discute são os riscos de estabilidade financeira e a proteção da privacidade, ao mesmo tempo em que protege contra fraudes e outros problemas ilegais.

“Um CBDC poderia mudar fundamentalmente a estrutura do sistema financeiro dos EUA, alterando os papéis e responsabilidades do setor privado e do banco central”, afirma o relatório.

O presidente do Fed, Jerome Powell, tem sido amplamente evasivo em seus comentários públicos sobre o CBDC. O maior defensor do conceito é o governador do Fed, Lael Brainard, que foi nomeado vice-presidente do Comitê Federal de Mercado Aberto de formulação de políticas.

Vários outros funcionários do Fed expressaram ceticismo em relação ao dólar digital, dizendo que os benefícios não são óbvios.

Uma diferença primária entre o dólar do Fed e outras transações digitais é que o dinheiro digital atual é um passivo dos bancos comerciais, enquanto o CBDC seria um passivo do Fed. Entre outras coisas, isso significaria que o Fed não pagaria juros sobre o dinheiro armazenado com ele, embora, por ser sem risco, alguns depositantes possam preferir manter seu dinheiro no banco central.

O documento lista uma lista de verificação de 22 itens diferentes para os quais está solicitando feedback público. Haverá um período de comentários de 120 dias. Autoridades do Fed dizem que o relatório é o primeiro passo de um processo extenso, mas não há um cronograma sobre quando será concluído.

“Estamos ansiosos para nos envolver com o público, representantes eleitos e uma ampla gama de partes interessadas enquanto examinamos os pontos positivos e negativos de uma moeda digital do banco central nos Estados Unidos”, disse Powell em comunicado.

O jornal divulgado na quinta-feira observa que a “análise inicial do Fed sugere que um potencial CBDC dos EUA, se for criado, atenderia melhor às necessidades dos Estados Unidos por ser protegido pela privacidade, intermediado, amplamente transferível e verificado pela identidade”.

No entanto, o relatório também afirma que “não se destina a promover um resultado político específico e não toma posição sobre a conveniência final” do dólar digital.

Alguns dos benefícios mais notados são a velocidade de um sistema controlado pelo Fed no caso de, digamos, uma necessidade como o início da pandemia de Covid para obter pagamentos de estímulo às pessoas rapidamente. A prestação de serviços financeiros aos não bancarizados também foi citada como um ativo.

No entanto, o Fed já está desenvolvendo o que apresenta como um “serviço de pagamento e liquidação 2023 horas por dia” chamado Fed Now, que deve entrar em operação em XNUMX.

Os defensores do dólar digital, no entanto, temem que o atraso do Fed na implementação de uma moeda do banco central o coloque atrás de concorrentes globais, especificamente a China, que já avançou com seu próprio produto. Houve sugestões de que a liderança da China no espaço poderia, em última análise, ameaçar a hegemonia do dólar americano como moeda de reserva mundial.

No entanto, Powell e outros funcionários do Fed dizem que não estão preocupados com a velocidade do projeto, enfatizando a necessidade de acertar.

“A introdução de um CBDC representaria uma inovação altamente significativa no dinheiro americano”, afirma o relatório. “Assim, é essencial uma ampla consulta ao público em geral e às principais partes interessadas. Este artigo é o primeiro passo nessa conversa”.

O Fed também afirmou que não prosseguirá sem um mandato claro do Congresso, preferencialmente na forma de “uma lei autorizativa específica”.