Federal Reserve sugere aumentos maiores nas taxas à frente, delineia plano para reduzir o balanço patrimonial

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Com várias autoridades do Federal Reserve soando o alarme sobre a inflação, as atas da última reunião de política monetária do banco central divulgadas na quarta-feira sugeriram aumentos maiores nas taxas de juros neste ano e delinearam um plano para reduzir seu balanço patrimonial em US$ 95 bilhões por mês.

principais fatos

Autoridades do Federal Reserve, que no mês passado aumentaram as taxas de juros pela primeira vez desde 2018, detalharam planos para novos aumentos de taxas e redução do balanço nos últimos minutos, lançado quarta-feira.

O comitê de política monetária do banco central discutiu a velocidade dos aumentos das taxas de juros este ano, com vários membros indicando que preferiam um aumento de 0.5 ponto percentual em vez do aumento de 0.25 ponto acordado em março.

Com a inflação em seu nível mais alto em 40 anos e “riscos para cima”, alguns funcionários do Fed estão defendendo aumentos de juros mais agressivos e política monetária, o que pode sinalizar aumentos maiores nos juros no horizonte.

Os investidores também estavam atentos a pistas sobre como o banco central reduziria seus trilhões de dólares em títulos: as autoridades do Fed “geralmente concordaram” em reduzir o balanço patrimonial em um máximo de US$ 95 bilhões por mês – um pouco acima do consenso esperado por Wall Street, minutos mostraram.

Atualmente, o banco central tem um balanço de cerca de US$ 9 trilhões, que mais que dobrou de tamanho após o programa mensal de compra de títulos do Fed que sustentou a economia e os mercados durante a pandemia de coronavírus.

Embora esse nível histórico de estímulo tenha terminado apenas no mês passado, os temores de inflação dispararam, pois o aumento dos preços não mostra sinais de moderação - e uma série de autoridades do Fed recentemente avisos de aumento, mercados assustadores.

Tangente:

As ações caíram imediatamente após a divulgação das últimas atas do Fed, somando-se às perdas desta semana. O Dow Jones Industrial Average caiu 0.8%, quase 300 pontos, enquanto o S&P 500 perdeu 1.3% e o Nasdaq Composite 2.4%.

Contexto Chave

O banco central ainda prevê seis aumentos adicionais das taxas de juros este ano e mais três no próximo ano. Embora o combate à inflação seja a principal preocupação do Fed, as autoridades também alertaram sobre o impacto econômico “altamente incerto” da invasão da Ucrânia pela Rússia, que causou estragos nos mercados de commodities.

Citações cruciais

Parece "muito provável" que as taxas subam 0.5 ponto percentual na próxima reunião de política monetária do Fed em maio, diz Adam Crisafulli, fundador da Vital Knowledge. “As atas estavam cheias de comentários sobre a inflação – essa é claramente a principal preocupação do Fed e as autoridades estão ansiosas para manter os preços sob controle.”

O que prestar atenção

“No ritmo atual [de redução do balanço patrimonial], pode levar mais de cinco anos (e potencialmente até oito anos) para liquidar totalmente todas as suas participações”, diz Chris Zaccarelli, diretor de investimentos da Independent Advisor Alliance. “As chances são extremamente altas de encontrarmos uma recessão antes que isso aconteça.”

Leitura

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