WASHINGTON – O Federal Reserve está indo mais devagar, mas mirando mais alto.
O Fed elevou sua principal taxa de juros de curto prazo em meio ponto percentual Quarta-feira, recuando de recentes aumentos descomunais ao traçar um jogo final em sua campanha agressiva para domar a inflação crescente.
Mas o banco central prevê outro aumento de três quartos nas taxas no próximo ano, mais do que o estimado anteriormente. As autoridades do Fed estão, portanto, sinalizando que acreditam que a inflação ainda está muito alta e não estão recuando em sua batalha obstinada para subjugá-la, apesar dos crescentes riscos de recessão.
Em uma declaração após uma reunião de dois dias, o Fed reiterou que “os aumentos contínuos (das taxas) serão apropriados” para reduzir a inflação anual para a meta de 2% do Fed. Alguns economistas acreditam que o Fed diria que “aumentos adicionais” seriam necessários, sinalizando que o Fed está perto de encerrar o ciclo de alta.
Em entrevista coletiva, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que relatórios recentes mostrando que a inflação está diminuindo em outubro e novembro são "bem-vindos".
“O relatório é exatamente o que esperávamos e esperávamos”, disse ele.
Mas ele acrescentou: “Será preciso substancialmente mais evidências para fornecer confiança de que a inflação está em um caminho descendente sustentado”. Ele disse que o Fed está procurando vários desses relatórios que revelam ganhos de preços cada vez menores.
Quanto o Fed aumentou as taxas de juros hoje?
A última ação do Fed segue quatro aumentos consecutivos de três quartos de ponto e leva a taxa dos fundos federais – que é o que os bancos cobram uns dos outros para empréstimos overnight – para uma faixa de 4.25% a 4.5%, um nível restritivo destinado a desacelerar o crescimento econômico.
Espera-se que o aumento repercuta na economia, elevando as taxas de cartões de crédito, linhas de crédito de home equity, hipotecas de taxa ajustável e outros empréstimos. Mas os americanos, especialmente os idosos, estão finalmente se beneficiando dos rendimentos mais altos das poupanças bancárias após anos de retornos insignificantes.
Desde que a taxa de referência pairou perto de zero em março, o Fed a elevou em mais de 4 pontos, o ritmo mais rápido desde o início dos anos 1980.
Como funciona: Por que o Fed aumenta as taxas de juros? E como esses aumentos desaceleram a inflação?
Ações não são um guia: Apesar da recuperação das ações, a recessão em 2023 ainda é provável, pois o Fed continua aumentando as taxas
Até onde vão as taxas de juros do Fed?
O Fed agora espera que a taxa termine 2023 em uma faixa de 5% a 5.25%, acima dos 4.5% a 4.75% projetados em setembro, de acordo com a previsão mediana dos formuladores de políticas. Ele estima que cortará a taxa para 4.1% até o final de 2024 para apoiar uma economia que provavelmente será enfraquecida pelos aumentos das taxas, acima dos 3.9% previstos em setembro.
A maioria dos economistas prevê uma recessão moderada no próximo ano, de acordo com os entrevistados este mês pela Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators.
Os economistas não estão convencidos de que o Fed precisará aumentar as taxas tanto quanto está projetando.
“Acreditamos que a desaceleração da economia e o progresso da inflação permitirão que o Fed pare antes dessa previsão”, escreveu a economista Nancy Vanden Houten, da Oxford Economics, em nota aos clientes.
Na quarta-feira, o Fed disse que espera que a economia cresça 0.5% este ano, mais do que o estimado anteriormente, e no mesmo ritmo fraco em 2023, abaixo da previsão de setembro de 1.2%, de acordo com a estimativa mediana das autoridades.
Ele prevê que a taxa de desemprego de 3.7% suba para 4.6% até o final do próximo ano, acima dos 4.4% projetados anteriormente.
A inflação vai cair até 2023?
E a medida preferencial de inflação anual do Fed deve cair de 6% em outubro para 5.6% no final do ano e 3.1% no final de 2023, acima das projeções anteriores de 5.4% e 2.8%, respectivamente. Isso marcaria um declínio notável, mas ainda estaria bem acima da meta de 2% do Fed.
Os traços gerais da decisão do Fed na quarta-feira foram telegrafados por semanas. Desde o início de novembro, Powell disse que as autoridades provavelmente reduziriam o ritmo dos aumentos das taxas já neste mês para avaliar seus efeitos, mas chegariam a uma taxa de pico "um pouco" mais alta em 2023 do que o planejado anteriormente. Ele citou a inflação que permaneceu “alta demais”.
Mais recentemente, porém, as autoridades do Fed tiveram que avaliar sinais conflitantes. Um relatório divulgado na terça-feira mostrou que os preços ao consumidor subiram 7.1% anualmente em novembro, uma queda acentuada em relação aos 7.7% do mês anterior e uma alta de 40% em 9.1 anos em junho. Essa é a segunda retração significativa consecutiva da inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor (IPC).
Ian Shepherdson, economista-chefe da Pantheon Macroeconomics, previu que o relatório de inflação levaria o Fed a prever apenas mais um aumento de um quarto de ponto na taxa no início do próximo ano, antes de fazer uma pausa, pois os riscos de recessão se tornam maiores.
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O mercado de trabalho ainda está quente?
Mas Powell disse que, embora a inflação de bens tenha esfriado à medida que os problemas de oferta melhoraram, o preço de serviços como assistência médica, educação e visitas a restaurantes mostraram poucos sinais de redução. Powell apontou para a escassez persistente de trabalhadores que gerou aumentos salariais acentuados nas indústrias de serviços. Ele observou que a maioria dos baby boomers que se aposentaram cedo durante a pandemia provavelmente não retornará à força de trabalho.
“O mercado de trabalho continua desequilibrado, com a demanda excedendo substancialmente a oferta de trabalhadores disponíveis”, disse Powell. “Ainda temos um longo caminho a percorrer” antes que a demanda por trabalhadores diminua, moderando os aumentos de preços dos serviços. “Talvez tenhamos que aumentar as taxas para chegar aonde queremos ir.”
Os empregadores criaram 263,000 empregos saudáveis em novembro e os aumentos salariais médios anuais subiram para vibrantes 5.1%, ante 4.7% no mês anterior.
“Os ganhos de empregos foram robustos nos últimos meses e a taxa de desemprego permaneceu baixa”, disse o Fed em seu comunicado na quarta-feira.
Custos trabalhistas mais altos geralmente levam as empresas a aumentar os preços para manter os lucros.
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Outra razão para a posição dura do Fed em relação às taxas é que ele está preso em uma espécie de cabo de guerra com os mercados financeiros. Os dois últimos relatórios do CPI impulsionaram os mercados de ações e derrubaram as taxas de juros de longo prazo, impulsionando a economia, em parte na esperança de que significassem menos aumentos de juros.
Mas uma economia melhor provavelmente manteria a inflação alta por mais tempo, forçando o Fed a aumentar as taxas de forma mais acentuada. Parte do objetivo do Fed na quarta-feira é impedir uma reação favorável do mercado, prevendo que as taxas subirão mais do que as autoridades projetaram em setembro, disse a empresa de pesquisa Barclays.
Como as taxas de hipoteca reagirão ao aumento do Fed?
As taxas de hipoteca, que já vêm caindo desde meados de novembro, podem cair ainda mais, dizem alguns economistas.
“O mercado imobiliário certamente deu as boas-vindas ao recente declínio nas taxas de hipoteca. Esta queda está refletindo as expectativas do mercado de estar perto do pico das taxas de curto prazo, bem como sinais crescentes de que os EUA estão caminhando para uma recessão no próximo ano”, disse Mike Fratantoni, economista-chefe da Mortgage Banker Association. “O crescimento mais fraco normalmente leva a taxas de juros de longo prazo mais baixas, incluindo taxas de hipotecas.”
Ele prevê que as taxas de hipoteca para empréstimos de taxa fixa de 30 anos, que estavam em 6.4% na semana passada, cairiam e terminariam 2023 em torno de 5.2%.
“Os mercados imobiliário e hipotecário se beneficiam tanto de uma economia forte, que sustenta o crescimento da renda familiar, quanto de uma inflação mais baixa, que se traduz em taxas de hipoteca mais baixas”, disse ele.
O que é resumo de projeções econômicas (SEP)?
O Resumo das Projeções Econômicas (SEP) do Fed é divulgado quatro vezes por ano e inclui as projeções dos participantes do FOMC para o crescimento do produto interno bruto (PIB), a taxa de desemprego, a inflação e a taxa de juros apropriada.
O resumo também fornece informações sobre as opiniões dos formuladores de políticas sobre a incerteza e os riscos para suas perspectivas.
O SEP oferece valores numéricos para as principais métricas para o ano atual e os dois anos subsequentes, bem como para períodos mais longos.
O que o último SEP mostrou?
Taxa dos fundos federais: Em 2023, o Fed espera continuar aumentando a taxa de fundos federais. Sua previsão mediana é de que a taxa suba para 5.1%, acima da previsão de 4.6% da última vez que divulgou suas projeções em setembro. Em 2024, sua previsão mediana é de que a taxa caia para 4.1% e depois para 3.1% em 2025.
Inflação: Com base no índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE), o medidor de inflação preferido do Fed, a previsão mediana é de que a inflação caia para 3.1% no próximo ano. A previsão de inflação mediana cai ainda mais para 2.5% em 2024 e 2.1% em 2025. A meta de longo prazo do Fed é de 2%.
Todas as previsões atuais estão acima das projeções do Fed de setembro, quando sua previsão de inflação mediana para 2023 era de 2.8%, 2.3% para 2024 e 2% em 2025.
Produto Interno Bruto (PIB): O PIB real, ou ajustado pela inflação, deve ser de 0.5% neste ano e no próximo, mas subirá para 1.6% em 2024 e 1.8% em 2025. Sua previsão mediana para este ano foi revisada de 0.2% de crescimento econômico em setembro, mas o resto são rebaixamentos. Suas previsões medianas de crescimento econômico foram de 1.2% em 2023, 1.7% em 2024 e 1.8% em 2025.
Desemprego: Com expectativas de desaceleração da economia, o Fed vê aumento do desemprego. Sua previsão mediana para a taxa de desemprego é de 4.6% em 2023 e 2024, ante 3.7% este ano. Em 2025, espera-se que a taxa de desemprego diminua ligeiramente para 4.5%. As projeções medianas do Fed em setembro para a taxa de desemprego foram de 3.8% este ano e 4.4% em 2023 e 2024, e um pouco mais baixas em 2025 em 4.3%.
Recessão? Embora o Fed não preveja uma recessão, definida geralmente como dois trimestres consecutivos de crescimento econômico negativo, “o aumento esperado na taxa de desemprego entre este ano e o próximo nunca aconteceu sem que a economia entrasse em recessão”, Ryan Sweet, Economista-chefe da Oxford Economics nos EUA, observou.
Até que ponto o Fed aumentará as taxas de juros?
Ninguém sabe ao certo até que ponto o Fed aumentará as taxas antes de apertar o botão de pausa. O CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, disse na semana passada que acha que o Fed vai parar quando as taxas atingirem 5%.
–Elisabeth Buchwald
Por que o Fed aumenta as taxas de juros?
Quando uma economia está crescendo e a inflação está subindo, o Fed geralmente aumenta as taxas de juros para abrandar tudo. Taxas mais altas tornam os empréstimos mais caros, o que deve fazer com que empresas e consumidores pensem duas vezes antes de gastar. Gastos mais lentos devem desacelerar a economia e a inflação.
–Medora Lee
Como os aumentos de taxas me afetarão?
O custo de manter a dívida com uma taxa de juros variável vai aumentar.
Isso significa que as taxas de cartões de crédito, novas hipotecas e empréstimos para automóveis vão subir. Aqueles que já têm uma taxa de hipoteca fixa para o empréstimo à habitação não verão nenhuma diferença em seus pagamentos.
Por outro lado, os poupadores receberão um pouco mais por seus depósitos, pois essas taxas de juros também aumentarão.
–Medora Lee
Agenda de reuniões do Fed 2023
Após a reunião de hoje, o banco central se reunirá novamente em 31 de janeiro para sua reunião de dois dias. Aqui está uma olhada no calendário de reuniões do Fed para o restante de 2023:
Março 21-22
Maio 2-3
Junho 13-14
Julho 25-26
Setembro 19-20
31 de outubro a 1 de novembro
Dezembro 12-13
-Elisabeth Buchwald
O que devemos esperar que Powell diga?
Espera-se que Powell reitere que a inflação continua muito alta (em 7.1% em novembro), e que o Fed tem mais trabalho a fazer, o que significa que mais aumentos de juros são prováveis.
“Como a inflação continua elevada e os riscos de recessão estão se tornando mais claros, esperamos que o presidente Powell forneça uma hawkish conferência de imprensa para controlar os preços das ações e recuar nos cortes de taxas precificados para o final de 2023 ”, disse Gargi Chaudhuri, chefe da estratégia de investimento da iShares. Um falcão é alguém que está muito preocupado com a inflação e quer combatê-la agressivamente.
Chaudhuri espera que o esforço agora para desacelerar a inflação para a taxa preferida do Fed de 2% seja o mais difícil de alcançar, porque a maior parte da inflação agora está em componentes de serviços, como aluguel e preços de imóveis, que tendem a demorar mais para diminuir.
–Medora Lee
Forte mercado de trabalho: Relatório de empregos de novembro: a taxa de desemprego se manteve estável em 3.7%, com 263,000 empregos adicionados
O que significa o aumento da taxa?
Um aumento de taxa é realmente um aumento na taxa de referência de curto prazo dos fed funds do Fed, ou a faixa-alvo para a taxa na qual os bancos comerciais tomam empréstimos e emprestam suas reservas excedentes uns aos outros durante a noite.
As taxas do consumidor tendem a acompanhar a taxa dos fundos federais em um efeito cascata. Se a taxa dos fundos federais estiver subindo, os bancos podem repassar custos de juros adicionais na forma de taxas de juros mais altas sobre empréstimos ao consumidor e outros, mas também aumentar as taxas que pagam a seus depositantes.
Isso significa que o custo do serviço da dívida aumentará tanto para consumidores quanto para empresas, e os poupadores devem ver um pequeno aumento na taxa de juros de seus depósitos.
–Medora Lee
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Como o mercado de ações reagiu ao aumento da taxa do Fed?
Os principais índices de ações fecharam em baixa depois que o Fed elevou sua taxa de referência dos fed funds em 50 pontos básicos, como esperado. Também aumentou sua previsão mediana para a taxa em 2023 para 5.1%, de 4.6% em sua projeção de setembro, ao elevar sua previsão de índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE) para 3.1%, de 2.8% em sua última previsão.
A projeção mediana para a taxa de desemprego no próximo ano é agora de 4.6%, acima dos 4.4% da última vez que o Fed divulgou suas previsões.
O amplo índice de referência S&P 500 terminou em queda de 24.33 pontos, ou 0.61%, a 3,995.32; o Dow Jones Industrial Average caiu 142.29 pontos, ou 0.42%, para 33,966.35, e o Nasdaq-100 caiu 85.93 pontos, ou 0.76%, para 11,170.89.
-Medora Lee
E quanto ao tesouro de 10 anos?
As hipotecas de taxa fixa de trinta anos acompanham os movimentos nas notas do Tesouro de 10 anos e são afetadas pela principal taxa de curto prazo do Fed apenas indiretamente. Na quarta-feira, os rendimentos dos títulos de 10 anos caíram para 3.479% após o anúncio do Fed. Os rendimentos dos títulos movem-se inversamente aos preços dos títulos.
–Medora Lee
Quando o Fed irá pivotar e cortar as taxas?
De acordo com as projeções econômicas do Fed, isso não acontecerá até 2024.
Ele vê mais aumentos nas taxas de juros no próximo ano, com a taxa mediana dos fundos federais prevista em 5.1%, acima dos 4.6% em suas últimas projeções em setembro.
Em 2024, porém, essa previsão mediana para a taxa dos fed funds cai 100 pontos-base para 4.1%, sugerindo que 2024 será o ano de cortes nas taxas.
Espera-se que mais flexibilização em 2025 reduza a taxa dos fundos federais para 3.1%, mostram as projeções medianas do Fed.
–Medora Lee
Em quais datas o Fed aumentou as taxas em 2022?
Foi aqui que o Federal Reserve aumentou sua taxa de juros de curto prazo este ano e o valor pelo qual aumentou essa taxa.
17 de março: 0.25 ponto percentual
5 de maio: 0.50 ponto percentual
16 de junho: 0.75 ponto percentual
28 de julho: 0.75 ponto percentual
22 de setembro: 0.75 ponto percentual
2 de novembro: 0.75 ponto percentual
-Elisabete Buchwald
Quais são as taxas de hipoteca atuais?
A taxa média de hipoteca fixa de 30 anos, em 13 de dezembro, era de 6.33%, abaixo do pico de 7.08% no início deste ano, de acordo com Freddie Mac.
As taxas de hipoteca têm caído nas últimas semanas devido aos sinais de que a inflação atingiu o pico e o Fed pode interromper o aumento das taxas e mudar para uma redução das taxas no próximo ano.
O que é taxa de desconto?
A taxa de desconto é a taxa de juros que o Fed cobra dos bancos comerciais e outras instituições depositárias sobre empréstimos de sua facilidade de empréstimo regional do Federal Reserve Bank, ou janela de desconto.
Esses empréstimos dão aos bancos e outras instituições acesso imediato ao dinheiro e apoiam o fluxo regular de crédito para famílias e empresas.
O que é taxa básica de juros?
A taxa básica de juros, atualmente em 7%, é a taxa de juros que um banco cobra por empréstimos a seus melhores clientes com as melhores pontuações de crédito. Muitas vezes, é usado como uma taxa de referência (ou taxa básica) para muitos tipos de empréstimos, incluindo empréstimos para pequenas empresas e empréstimos de cartão de crédito.
Embora o Federal Reserve não estabeleça a taxa básica de juros, muitos bancos optam por defini-la com base parcialmente na taxa básica de juros, que é definida pelo Fed. Isso significa que é provável que suba quando o Fed aumentar as taxas na quarta-feira.
O Fed informa a taxa básica de juros publicada pela maioria dos XNUMX maiores bancos em seu site do Network Development Group.
–Medora Lee
Quem dirige o Federal Reserve?
As três principais entidades do Federal Reserve são: o Federal Reserve Board of Governors, os Federal Reserve Banks e o Federal Open Market Committee (FOMC).
O presidente (atualmente Jerome Powell) e o vice-presidente do conselho (agora Lael Brainard), bem como o vice-presidente de supervisão (atualmente Michael Barr), são nomeados pelo presidente dentre os membros e confirmados pelo Senado. Eles cumprem um mandato de quatro anos nessas funções.
Cada um dos 12 bancos do Federal Reserve é constituído separadamente e tem um conselho de administração de nove membros. Os conselhos supervisionam a administração e governança do banco, o orçamento e o desempenho geral, o processo de auditoria e as metas e direções estratégicas amplas.
Cada banco tem um presidente que cumpre um mandato de cinco anos, supervisiona as operações do dia-a-dia e atua, rotativamente, como membro votante do FOMC, ou comitê de formulação de políticas. O FOMC determina, entre outras coisas, as taxas de juros.
O FOMC é composto por 12 membros votantes – os sete membros do Conselho de Governadores; o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York; e 4 dos restantes 11 presidentes do Reserve Bank, que têm mandatos de um ano de forma rotativa. Todos os 12 presidentes do Reserve Bank participam das reuniões do FOMC e participam das discussões do FOMC, mas apenas os presidentes que são membros do FOMC na época podem votar nas decisões políticas.
—Medora Lee
O que é um pivô do Fed?
Um pivô do Fed é quando o Fed reverte sua política atual.
Nesse caso, uma vez que o Fed está em um ciclo de aumento da taxa de juros, isso significaria que o Fed começaria a reduzir as taxas. Não se espera que isso aconteça tão cedo, mas os investidores estão ansiosos para descobrir pistas sobre quando isso pode acontecer. Alguns economistas acham que isso pode acontecer no segundo semestre de 2023, enquanto outros dizem que não antes de 2024.
—Medora Lee
As taxas de CD e outras contas de poupança com taxa de juros aumentarão com o aumento do Fed?
Para os poupadores, o o aumento das taxas de juros significa que as taxas de depósito estão atingindo altas não visto em mais de uma década, e é provável que continue subindo à medida que o banco central continua subindo.
“Entretanto, os ganhos futuros das taxas podem ser limitados a contas de poupança e CDs de curto prazo”, ou certificados de depósito, disse Ken Tumin, analista sênior do setor na Lending Tree e fundador da DepositAccounts.com. “Os ganhos das taxas de CD de longo prazo diminuíram e, em alguns casos, as taxas caíram de maneira semelhante às quedas de rendimento do Tesouro de longo prazo.”
—Medora Lee
Quantos bancos de reservas federais existem?
Existem 12 Bancos da Reserva Federal, com um total de 24 filiais em todo o país. Esses bancos servem como “braços operacionais” do Federal Reserve System.
Cada banco opera em sua própria região geográfica do país e coleta dados sobre os negócios e necessidades das comunidades que atende. Esses dados são usados para ajudar a elaborar a política monetária ditada pelo Federal Reserve.
—Medora Lee
O que devemos esperar que o Fed faça e diga hoje sobre as taxas?
Economistas esperam que o Fed eleve sua taxa básica de juros de curto prazo em meio ponto percentual, o que seria um passo para baixo de seu aumento de 0.75 ponto percentual em cada uma das últimas quatro reuniões de política.
Além da declaração de política do Fed anunciando o movimento da taxa, o Fed está divulgando seu resumo das projeções econômicas neste mês. Nele, os economistas esperam ver o Fed aumentar sua previsão de quão alta vê a taxa de fundos federais no próximo ano. A maioria dos economistas espera que o Fed eleve sua previsão mediana para a taxa dos fed funds para cerca de 5%, de 4.6% em setembro, a última vez que divulgou suas projeções.
—Medora Lee
Quando o Fed anuncia o próximo aumento de taxa?
A Decisão do Fed é anunciado às 2:XNUMX ET na quarta-feira.
-Elisabeth Buchwald
A que horas Powell fala hoje?
A coletiva de imprensa do presidente do Fed, Jerome Powell, começará às 2h30 ET de quarta-feira. O repórter de economia do USA TODAY, Paul Davidson, cobrirá o evento pessoalmente.
-Elisabeth Buchwald
Esperança dolorosa: Os aumentos de juros do Federal Reserve prejudicam os americanos. Mas é a nossa única esperança contra a inflação.
Salários e inflação: A boa notícia é que os salários estão subindo. Infelizmente, isso também pode ser uma má notícia. Aqui está o porquê.
Qual é a taxa de fundos federais atual?
A atual taxa de fundos federais, a taxa de juros que os bancos cobram para emprestar uns aos outros, está entre 3.75% a 4%. Com efeito, está mais próximo de 3.83%, segundo um análise pela Reserva Federal de Nova York.
-Elisabete Buchwald
Elisabeth Buchwald é correspondente de finanças pessoais e mercados do USA TODAY. Você pode segui-la no Twitter @BuchElisabeth e inscreva-se no nosso Newsletter do Daily Money aqui.
Medora Lee é repórter de dinheiro, mercados e finanças pessoais no USA TODAY. Você pode alcançá-la em [email protegido].
Paul Davidson é correspondente econômico do USA TODAY.
Este artigo foi publicado originalmente no USA TODAY: Fed ups taxa de juros em 0.50 ponto percentual; análise de fala de Powell
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/live-updates-federal-announcement-expected-121058019.html