Mester do Fed vê taxa de referência acima de 4% e sem cortes pelo menos até 2023

A presidente do Federal Reserve de Cleveland, Loretta Mester, disse na quarta-feira que vê as taxas de juros subindo consideravelmente antes que o banco central possa aliviar sua luta contra a inflação.

Mester, membro votante este ano do Comitê Federal de Mercado Aberto, disse que vê as taxas de referência subindo acima de 4% nos próximos meses. Isso está bem acima da meta atual de 2.25% a 2.5% para a taxa de fundos federais, que define o que os bancos cobram uns dos outros por empréstimos noturnos, mas está vinculado a muitos instrumentos de dívida do consumidor.

“Minha visão atual é que será necessário elevar a taxa dos fundos federais para um pouco acima de 4% no início do próximo ano e mantê-la lá”, disse ela em comentários preparados para um discurso em Dayton. “Não prevejo que o Fed corte a meta da taxa de fundos federais no próximo ano.”

Em linha com isso, Mester disse que as taxas permanecerão elevadas “por algum tempo”, uma frase usada nos últimos dias por ambos Presidente do Fed, Jerome Powell e Presidente do Fed de Nova York, John Williams. Ela disse que as taxas reais, ou a diferença entre a taxa dos fundos federais e a inflação, precisarão “se mover para um território positivo”.

O Fed este ano elevou as taxas quatro vezes para um total de 2.25 pontos percentuais. Os mercados estão precificando um terceiro aumento consecutivo de 0.75 ponto percentual na reunião de setembro e buscando cortes nas taxas para começar no outono de 2023.

Mester disse que espera que os aumentos das taxas desacelerem o crescimento econômico, que ela vê como “bem abaixo de 2%”, enquanto a taxa de desemprego aumenta e os mercados financeiros permanecem voláteis. Ela espera que a inflação caia para uma faixa de 5% a 6% este ano e depois se aproxime da meta do Fed nos anos seguintes.

Em uma concessão para aqueles que buscam taxas mais baixas, ela disse que não acha que o Fed necessariamente terá que continuar aumentando as taxas até que a inflação atinja a meta de 2% do banco central. Mas ela disse que os formuladores de políticas devem permanecer vigilantes.

“Seria um erro declarar vitória sobre a besta da inflação muito cedo. Fazer isso nos colocaria de volta ao mundo da política monetária de parar e ir dos anos 1970, que era muito caro para famílias e empresas”, disse ela.