Waller do Fed apóia aumentos de taxa de meio ponto em 'várias' reuniões

(Bloomberg) -- O presidente do Federal Reserve, Christopher Waller, disse que quer continuar aumentando as taxas de juros em passos de meio ponto percentual até que a inflação volte ao objetivo do banco central dos Estados Unidos.

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"Apoio o aperto da política em mais 50 pontos-base para várias reuniões", disse ele na segunda-feira em Frankfurt. “Em particular, não estou tirando aumentos de 50 pontos-base da mesa até ver a inflação caindo mais perto de nossa meta de 2%”, disse ele em um evento organizado pelo Instituto de Estabilidade Monetária e Financeira.

Os bancos centrais dos EUA aumentaram as taxas em meio ponto neste mês para esfriar a inflação mais alta em 40 anos e sinalizaram que vão aumentar o mesmo valor novamente em suas reuniões em junho e julho. Eles também começarão a encolher seu enorme balanço patrimonial a um ritmo mensal de US$ 47.5 bilhões a partir de quarta-feira, subindo para US$ 95 bilhões em setembro, em um processo também chamado de aperto quantitativo.

As autoridades estão contando com uma combinação de taxas mais altas e QT para reequilibrar a oferta e a demanda que foi empurrada para fora da linha durante a pandemia. Waller disse que vários modelos econômicos sugerem que a redução geral no balanço patrimonial seria equivalente a cerca de “algumas altas de 25 pontos-base”, embora advertindo que tais estimativas são muito incertas.

Dados divulgados na sexta-feira mostraram que o indicador de pressão de preços preferido do Fed, o índice de preços de gastos com consumo pessoal, aumentou 6.3% no mês passado em relação a abril de 2021 – mais de três vezes a meta de 2% do Fed. Os dados também mostraram que os gastos do consumidor nos EUA se mantiveram à medida que as famílias mergulham na poupança.

A alta inflação irritou os americanos e prejudicou os índices de aprovação de Joe Biden. O presidente realizará uma rara reunião com Powell no Salão Oval na terça-feira para discutir o estado da economia americana e global, de acordo com um comunicado da Casa Branca.

Waller, que emergiu como um dos membros mais agressivos do banco central dos EUA desde que se tornou governador em dezembro de 2020, disse que ninguém deve duvidar do compromisso do Fed de conter as pressões de preços.

'Faça mais'

“Até o final deste ano, defendo que a taxa básica de juros esteja em um nível acima do neutro”, disse Waller, referindo-se ao nível de juros que não acelera nem desacelera a economia. “Se os dados sugerirem que a inflação está teimosamente alta, estou preparado para fazer mais.”

As autoridades em março projetaram a taxa neutra em torno de 2.4%, de acordo com a estimativa mediana de suas previsões trimestrais que serão atualizadas em junho.

Os mercados financeiros oscilaram violentamente nas últimas semanas, à medida que os investidores se irritam com o risco de o Fed desencadear uma recessão apertando muito agressivamente, mesmo quando as pressões de preços diminuem as perspectivas de lucros corporativos.

Mas falar de uma pausa em setembro – que o chefe do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, sugeriu em 23 de maio “pode fazer sentido” se a inflação esfriar – encorajou a especulação de que o Fed pode não acabar aumentando os custos dos empréstimos tão alto quanto alguns temiam.

Essas esperanças aumentaram depois que a ata da reunião do Fed de 3 a 4 de maio divulgada na semana passada mostrou que a maioria das autoridades estava aberta a adotar uma abordagem mais flexível no final deste ano depois de "agilizar" a remoção de seu apoio político.

Waller disse que seu próprio plano de aumento das taxas estava “aproximadamente alinhado” com as expectativas dos mercados financeiros.

"Os mercados esperam cerca de 2.5 pontos percentuais de aperto este ano", disse ele. “Essa expectativa representa um grau significativo de aperto nas políticas, consistente com o compromisso do FOMC de manter a inflação sob controle e, se precisarmos fazer mais, faremos”.

Autoridades do Fed esperam conseguir uma aterrissagem suave para a economia resfriando os preços sem causar um salto acentuado no desemprego, que está próximo da mínima de 50 anos de 3.6%.

Waller expressou confiança de que isso pode ser feito porque o nível de demanda por mão de obra é extraordinariamente alto - com duas vagas de emprego para cada pessoa que procura trabalho - uma situação que ele disse que os EUA nunca enfrentaram antes.

“Como estamos nessa situação realmente extrema, acho que podemos aumentar as taxas”, disse ele. “Eu defendo que façamos isso agora, enquanto a economia está forte e a economia pode suportar essas taxas mais altas.”

(Atualizações com comentários de perguntas e respostas do Waller nos parágrafos finais.)