Waller, do Fed, diz que o mercado reagiu exageradamente aos dados de inflação ao consumidor: 'Temos um longo, longo caminho a percorrer'

“O mercado parece ter saído na frente com este relatório do CPI. Todos deveriam respirar fundo, acalmar-se. Temos um caminho a percorrer”, disse Waller.

Investidores aplaudiram a impressão suave do CPI, divulgado na quinta-feira, levando as ações à sua melhor semana desde junho. O índice S&P 500
SPX,
+ 0.92%
fechou em alta de 5.9% na semana.

Os dados mostraram que a taxa anual de inflação ao consumidor caiu de 7.7% para 8.2%, marcando o nível mais baixo desde janeiro. A inflação atingiu um pico de quase 41 anos de 9.1% em junho.

Waller disse que era bom que houvesse alguma evidência de que a inflação estava caindo, mas observou que houve outras ocasiões no ano passado em que parecia que a inflação estava caindo.

“Vamos ver uma sequência contínua desse tipo de comportamento e a inflação lentamente começando a cair, antes de realmente começarmos a pensar em tirar o pé do freio aqui”, disse Waller.

“Temos um longo, longo caminho a percorrer para baixar a inflação. As taxas vão continuar subindo e vão ficar altas por algum tempo até vermos essa inflação se aproximar da nossa meta”, acrescentou.

O Fed está focado em quão altas as taxas precisam chegar para reduzir a inflação, e isso dependerá apenas da inflação, disse ele.

Waller disse que “a pior coisa” que o Fed poderia fazer era parar de aumentar as taxas apenas para que a inflação explodisse.

A taxa de inflação de 7.7% observada em outubro “é enorme”, acrescentou.

O Fed sinalizou em sua última reunião no início deste mês que pode desacelerar o ritmo de seus aumentos de juros nas próximas reuniões.

O banco central aumentou as taxas em quase 400 pontos base desde março, incluindo quatro altas consecutivas de 0.75 ponto percentual que eram quase inéditas antes deste ano.

“Estamos pensando em avançar em ritmos de potencialmente 50 [pontos básicos] na próxima reunião ou na próxima reunião depois disso”, disse Waller.

O Fed realizará sua próxima reunião em 13 e 14 de dezembro, e novamente em 31 de janeiro a fevereiro. 1.

Ao mesmo tempo, Powell disse que o Fed provavelmente aumentará as taxas acima da taxa terminal de 4.5%-4.75% que eles esperavam anteriormente.

“O sinal foi 'pare de prestar atenção no ritmo e comece a prestar atenção em onde o ponto final estará'”, disse Waller.

Na esteira do relatório do CPI, os investidores que negociam contratos futuros de fundos federais veem a taxa terminal do Fed em 5%-5.25% na próxima primavera e depois caindo rapidamente para 4.25%-4.5% em novembro. Isso está bem abaixo dos níveis anteriores aos dados do IPC.