Sentindo-se enjoado? Essas carteiras de aposentadoria simples e de baixo custo estão se mantendo bem

Você não precisa ser clarividente e prever para onde o mercado está indo.

Você não precisa pagar por fundos de hedge de alta taxa (que geralmente não funcionam de qualquer maneira).

E você não precisa perder ganhos de longo prazo apenas com dinheiro.

O portfólio simples "All Asset No Authority" do gerente de recursos Doug Ramsey perdeu metade do que um portfólio "balanceado" padrão desde 1º de janeiro e um terço do que o S&P 500. O equivalente ainda mais simples de Meb Faber resistiu ainda melhor.

E quando combinados com um sistema de timing de mercado muito simples que qualquer um poderia fazer em casa, esses portfólios são quase o ponto de equilíbrio.

Isso, em um ano em que quase tudo despencou, incluindo o S&P 500
SPX,
+ 1.21%,
o composto Nasdaq
COMP,
+ 1.68%,
Apple
AAPL,
+ 1.02%,
Amazon
AMZN,
+ 1.49%,
Meta
FB
+ 1.04%,
Tesla
TSL,
+ 4.66%,
bitcoin
BCUSD,
+ 6.46%
(Eu sei, chocante, certo?), ações de pequenas empresas, fundos de investimento imobiliário, títulos de alto rendimento, títulos de grau de investimento e títulos do Tesouro dos EUA.

Este não é apenas o benefício da retrospectiva.

Ramsey, estrategista-chefe de investimentos da Leuthold Group, empresa de gestão de recursos do meio-oeste, monitora há anos o que chama de carteira “All Asset No Authority”, que é uma espécie de carteira que você teria se dissesse ao seu gerente de fundo de pensão para manter alguns ativos. de todas as principais classes de ativos e não tomar decisões. Portanto, consiste em quantidades iguais em 7 ativos: ações de grandes empresas dos EUA, ações de pequenas empresas dos EUA, fundos de investimento imobiliário dos EUA, notas do Tesouro dos EUA de 10 anos, ações internacionais (em mercados desenvolvidos como Europa e Japão), commodities e ouro .

Qualquer um de nós poderia copiar este portfólio com 7 ETFs: Por exemplo, o SPDR S&P 500 ETF trust
ESPIÃO,
+ 1.20%,
o ETF iShares Russell 2000
IWM,
+ 1.97%,
Imóveis de vanguarda
VNQ,
+ 0.51%,
Título do Tesouro iShares de 7 a 10 anos
IEF,
-0.27%,
ETF Vanguard FTSE Desenvolvido Mercados
VEA,
+ 1.69%,
ETF Invesco DB Commodity Index
DBC,
+ 0.80%,
e SPDR Gold Trust
GLD,
-1.03%.
Estas não são recomendações específicas de fundos, apenas ilustrações. Mas eles mostram que esse portfólio é acessível a qualquer pessoa.

O portfólio da Faber é semelhante, mas exclui ouro e ações de pequenas empresas dos EUA, deixando 20% cada em ações de grandes empresas americanas e internacionais, fundos imobiliários dos EUA, títulos do Tesouro dos EUA e commodities.

O ingrediente mágico deste ano, claro, é a presença de commodities. O S&P GSCI
SPGSCI,
+ 0.71%
disparou 33% desde 1º de janeiro, enquanto todo o resto despencou.

O ponto chave aqui não é que as commodities sejam grandes investimentos de longo prazo. (Não são. No longo prazo, as commodities foram um investimento medíocre ou terrível, embora ouro e petróleo pareçam ter sido os melhores, dizem os analistas.)

O ponto-chave é que as commodities normalmente vão bem quando todo o resto, como ações e títulos, vai mal. Como durante a década de 1970. Ou os anos 2000. Ou agora.

Isso significa menos volatilidade e menos estresse. Isso também significa que qualquer pessoa que tenha commodities em seu portfólio está em melhor posição para aproveitar quando as ações e títulos despencam.

Só por curiosidade, voltei e olhei como o portfólio All Asset No Authority de Ramsey teria se saído, digamos, nos últimos 20 anos. Resultado? Isso o esmagou. Se você tivesse investido quantias iguais nesses 7 ativos no final de 2002 e apenas rebalanceado no final de cada ano, para manter o portfólio igualmente distribuído em cada um, você teria apresentado retornos totais estelares de 420%. Isso é um total de 100 pontos percentuais à frente do desempenho, digamos, do Vanguard Balanced Index Fund
VBINX,
+ 0.17%.

Uma simples verificação de portfólio uma vez por mês reduziria ainda mais os riscos.

Faz 15 anos que Meb Faber, cofundador e diretor de investimentos da empresa de gestão de dinheiro Cambria Investment Management, demonstrou o poder de um sistema simples de market-timing que qualquer um poderia seguir.

Em poucas palavras: Tudo o que você precisa fazer é verificar seu portfólio uma vez por mês, por exemplo, no último dia útil do mês. Ao fazer isso, observe cada investimento e compare seu preço atual com o preço médio dos últimos 10 meses, ou cerca de 200 dias de negociação. (Esse número, conhecido como média móvel de 200 dias, pode ser encontrado com muita facilidade aqui no MarketWatch, aliás, usando nosso recurso de gráficos).

Se o investimento estiver abaixo da média de 200 dias, venda-o e transfira o dinheiro para um fundo do mercado monetário ou para títulos do Tesouro. É isso.

Continue verificando seu portfólio todos os meses. E quando o investimento voltar acima da média móvel, compre de volta. É simples assim.

Possuir esses ativos somente quando eles fecharam acima da média de 200 dias no último dia do mês anterior.

Faber descobriu que esse sistema simples permitiria que você evitasse todos os mercados de urso realmente ruins e reduzisse sua volatilidade, sem consumir seus retornos de longo prazo. Isso ocorre porque os acidentes não tendem a surgir do nada, mas tendem a ser precedidos por um longo deslizamento e uma perda de impulso.

E isso não funciona apenas para o S&P 500, ele descobriu. Funciona para praticamente todas as classes de ativos: ouro, commodities, fundos imobiliários e títulos do Tesouro.

Isso tirou você do S&P 500 este ano no final de fevereiro, muito antes dos colapsos de abril e maio. Tirou você dos títulos do Tesouro no final do ano passado.

Doug Ramsey calculou o que esse sistema de market timing teria feito com essas 5 ou 7 carteiras de ativos por quase 50 anos. Conclusão: desde 1972, isso teria gerado 92% do retorno médio anual do S&P 500, com menos da metade da variabilidade nos retornos.

Então, não, não teria sido tão bom no longo prazo quanto comprar e manter ações. O retorno médio anual gira em torno de 9.8%, comparado a 10.5% do S&P 500. No longo prazo, isso faz uma grande diferença. Mas esta é uma carteira de risco controlado. E os retornos teriam sido muito impressionantes.

Surpreendentemente, seus cálculos mostram que em todo esse tempo seu portfólio teria perdido dinheiro em apenas três anos: 2008, 2015 e 2018. E as perdas também teriam sido triviais. Por exemplo, usando seu portfólio All Asset No Authority, combinado com o sinal de negociação mensal da Faber, teria deixado você apenas 0.9% no vermelho em 2008.

Uma carteira padrão de 60% de ações dos EUA e 40% de títulos dos EUA naquele ano: -22%.

O S&P 500: -37%.

Coisas como carteiras “para todos os climas” e controle de risco sempre parecem abstratas quando o mercado de ações está voando e você está ganhando dinheiro todos os meses. Então você acorda preso na montanha-russa do inferno, como agora, e eles começam a parecer muito mais atraentes.