Fidelity Funds procuram fazer apostas maiores em ações individuais

(Bloomberg) — A Fidelity Investments está pedindo aos acionistas que aprovem uma proposta que permitiria que 13 dos fundos de crescimento da empresa ultrapassassem os limites de tamanho das participações em ações individuais.

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Os fundos - que detinham quase US$ 140 bilhões em 30 de novembro - já possuem participações relativamente grandes em gigantes da tecnologia, incluindo Apple Inc., Amazon.com Inc. e Microsoft Corp.

Se os acionistas aprovarem a proposta apresentada na semana passada, os fundos de crescimento poderão comprar ainda mais ações dessas empresas e aproveitar as quedas do mercado neste ano. Um porta-voz da Fidelity, com sede em Boston, se recusou a comentar.

As maiores empresas de tecnologia dos EUA caíram este ano, com Apple e Amazon caindo 21% e 47%, respectivamente, até o fechamento de quarta-feira.

Apple, Microsoft e Alphabet Inc., controladora do Google, "responsáveis por grandes porções do universo de grande crescimento", disse Robby Greengold, estrategista da Morningstar Inc., em entrevista por telefone. “Tem sido muito difícil para qualquer gestor de crescimento ter excesso de peso nessas ações” por causa das regras de diversificação dos fundos mútuos, disse ele.

O arquivamento não especificou quais posições a Fidelity pode buscar reforçar.

Risco, Volatilidade

A maioria dos fundos mútuos prefere ser diversificado, um status que os investidores geralmente associam a menos risco e volatilidade. De acordo com essas regras, os fundos devem limitar o número de investimentos individuais que igualem mais de 5% de seus ativos líquidos – tais participações não podem constituir mais de um quarto do total de ativos líquidos.

Os fundos mútuos diversificados detinham cerca de 92% dos US$ 24 trilhões de ativos totais do setor em 2020, disse a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ao Congresso em fevereiro. No entanto, alguns fundos de crescimento se reclassificaram como “não diversificados”, liberando-os para exceder o teto de 25%.

A T. Rowe Price Group Inc., por exemplo, obteve a aprovação dos acionistas no ano passado para reclassificar seus fundos Blue Chip Growth e Growth Stock como não diversificados. A Blue Chip Growth detinha quase metade de seus ativos em participações de mais de 5% no final de setembro, enquanto a Growth Stock equivalia a cerca de 32%, segundo relatórios de investidores.

O conselho da Fidelity já aprovou a reclassificação. Se os acionistas concordarem, entrará em vigor em 1º de maio.