Fidelidade para abrir a indexação direta às massas

A gestora de ativos Fidelity planeja lançar uma ferramenta de indexação direta nos EUA que exigirá investimento de apenas US$ 1 por ação, em um movimento significativo para abrir o conceito para pequenos investidores.

O conceito de indexação direta, que permite que os investidores criem portfólios sob medida, adaptados às suas preferências pessoais, é amplamente visto como uma ameaça de longo prazo aos veículos tradicionais de pool, como fundos mútuos e negociados em bolsa.

Antes limitado a investidores ricos, o movimento da Fidelity é o mais recente sinal de expansão da indexação direta no mercado de massa, principalmente nos EUA.

A plataforma Fidelity Solo FidFolios terá uma taxa mensal de apenas US$ 4.99. Ele permitirá que os investidores criem índices personalizados, seja construindo um do zero ou selecionando um dos 13 modelos de ações temáticas Fidelity. Os investidores podem personalizar os modelos adicionando ou removendo ações ou ajustando seus pesos.

Os modelos temáticos disponíveis são computação em nuvem, segurança cibernética, “conectividade futura” 5G, veículos elétricos, energia limpa, fintech, saúde digital, biotecnologia e descoberta de medicamentos, grampos, serviços públicos, fundos de investimento imobiliário, renda de “qualidade” e robótica e inteligência.

Este artigo foi publicado anteriormente por Inflama, um título de propriedade do Grupo FT.

Os modelos contêm ações ordinárias, American Depositary Receipts e títulos preferenciais, de acordo com o site Solo FidFolios. Ações estrangeiras, opções e outros títulos não patrimoniais, como ETFs e fundos mútuos, não estarão disponíveis inicialmente.

A nova plataforma, que a Fidelity planeja lançar “nas próximas semanas”, permitirá aos usuários reequilibrar, comprar e resgatar uma carteira inteira de ações com um único clique, disse o anúncio da Fidelity.

O gerente de Boston disse que o crescente campo de indexação direta foi o próximo “divisor de águas” para investidores de varejo.

“A introdução de fundos mútuos foi um divisor de águas para o investidor médio, permitindo que eles ganhassem acesso aos mercados financeiros, uma vez que apenas os ricos tinham acesso”, disse Fidelity. “Então os ETFs apareceram e ajudaram na diversificação e potenciais eficiências fiscais com o comércio intradiário. Qual é o próximo? Indexação direta.”

O espaço de indexação direta teve um crescimento explosivo nos últimos anos, já que muitas lojas estão ansiosas para conquistar empresas com a tecnologia para fornecer o serviço.

Em janeiro, o UBS anunciou que compraria o consultor-robô Wealthfront por US$ 1.4 bilhão. A coleta de prejuízos fiscais e a tecnologia de indexação direta da Wealthfront foram os principais motivadores para a aquisição, Kirt Gardner, então diretor financeiro do UBS, disse a analistas em fevereiro.

Em dezembro, a Pershing, do BNY Mellon, anunciou que compraria o provedor de indexação direta Optimal Asset Management e incorporaria a ferramenta na nova unidade Pershing X, que visa gerenciar “múltiplas e desconectadas ferramentas de tecnologia e conjuntos de dados”.

Em outros negócios recentes, a Franklin Templeton adquiriu a O'Shaughnessy Asset Management, uma loja de quantização de US$ 6.4 bilhões que administra uma plataforma de indexação direta; A Vanguard pegou o indexador direto Just Invest; e o JPMorgan Chase compraram o provedor de indexação personalizado OpenInvest.

Durante os próximos cinco anos, a indexação direta se expandirá em um ritmo mais rápido do que os fundos mútuos e ETFs, de acordo com um relatório de agosto da Cerulli Associates.

Espera-se que os ativos cresçam a uma taxa anualizada de 12.4%, mais rápido do que a taxa de crescimento projetada de 11.3% para ETFs e 3.3% para fundos mútuos no mesmo período, de acordo com Cerulli.

Em outubro, Seth Bernstein, executivo-chefe da AllianceBernstein, chamou a indexação direta de uma “oportunidade real” que continuará a crescer.

O novo serviço da Fidelity está disponível como um “aprimoramento” para suas contas de corretagem existentes. Não há taxas de conta ou comissões comerciais.

Em abril, lançou o Fidelity Managed FidFolios, uma plataforma de indexação direta que exige um investimento mínimo de US$ 5,000, cobra uma taxa de administração de 40 pontos básicos e utiliza carteiras gerenciadas profissionalmente.

O Managed FidFolios visava “abrir a porta para a próxima geração de clientes que ainda não têm o nível de ativos ou a inclinação para trabalhar com um consultor”, disse Ram Subramaniam, chefe de gestão de patrimônio e consultoria digital da Fidelity, à Barron's.

Os serviços da Fidelity são mais baratos do que a maioria da concorrência e exigem um limite de ativos mais baixo. Charles Schwab, por exemplo, lançou recentemente o Schwab Personalized Indexing, que exige um mínimo de conta de $ 100,000 e também tem uma taxa de 40 pb. O serviço da Schwab requer menos da metade do mínimo de Indexação Personalizada Vanguard e Estratégias de Vanguarda Fiscal da Goldman Sachs, ambas exigindo um investimento mínimo de US$ 250,000.

A Fidelity disse que sua oferta de indexação direta existente tinha mais de US$ 33 bilhões em ativos. Eles são mantidos em contas gerenciadas separadamente, que carregam “mínimos altos para investir”, disse.

Os usuários Solo FidFolios podem começar a investir com $ 1 por ação e selecionar até 50 títulos em cada carteira, incluindo ações fracionárias.

O movimento da Fidelity provavelmente será uma "jogada de coleta de ativos", já que ela tenta se tornar um participante importante no espaço de indexação direta de baixo custo, disse Scott Smith, diretor de relações de consultoria da Cerulli. Oferecer portfólios personalizados que se alinham aos objetivos dos investidores é “o caminho que a indústria está tomando”, acrescentou.

Cerca de 58% dos investidores de varejo estão interessados ​​em consolidar todos os seus ativos investíveis em uma única instituição, de acordo com um relatório recente Relatório Cerulli.

“O FidFolios certamente poderia ser um diferencial, levando a Fidelity ao topo da lista de alguns investidores de fornecedores de consolidação”, disse Smith.