Historicamente, apenas instituições puderam fazer parte dos REITs (real estate investment trust), que são compostas por empresas que possuem ou financiam imóveis geradores de renda em uma variedade de setores imobiliários.
Uma startup chamada Residências quer dar aos proprietários uma capacidade semelhante de possuir ações de um portfólio que é composto de várias propriedades, e acaba de levantar um Rodada de financiamento da Série A de US$ 26 milhões para esse esforço.
Andreessen Horowitz (a16z) liderou o financiamento, que também incluiu a participação da 1Sharpe Ventures (liderada pelo cofundador e presidente da Roofstock, Gregor Watson) e da Human Capital, bem como dos patrocinadores existentes Susa Ventures, Primary Venture Partners e BoxGroup.
O fundador Ari Rubin abandonou a escola de negócios para seguir seu conceito por trás da startup, que foi lançada em maio de 2021 com quatro casas em Denver, Colorado. Seu usuário típico é um proprietário de casas unifamiliares com uma a quatro unidades que não quer necessariamente se livrar de seu investimento, mas também não quer mais lidar com o gerenciamento.
“Flock compra a propriedade do proprietário, que então recebe ações dessa parceria que possui várias casas”, explicou Rubin ao TechCrunch. “Eles conseguem manter todos os benefícios de possuir imóveis sem nenhum ônus, como pagar impostos ou manutenção.”
Uma vez que as propriedades entram na Flock, a empresa possui e opera os ativos. Enquanto isso, os proprietários obtêm ações em um portfólio diversificado semelhante a um REIT, disse Rubin.
Assim, alguém que possui uma casa de $ 500,000 pode vendê-la para o Flock e receber de volta $ 500,000 em ações do fundo. À medida que a carteira se valoriza, o mesmo acontece com as ações.
“Eles também recebem sua parte de toda a receita de aluguel, que coletamos e retemos uma parte para manutenção, impostos sobre propriedade e seguros”, disse Rubin. “Depois, pagamos o restante em uma distribuição.”
Algumas pessoas decidem reinvestir seus recursos, enquanto outras optam pelo fluxo de caixa, com a possibilidade de resgatar ações ao longo do tempo.
“A maioria das pessoas, no entanto, quer mantê-los para sempre, viver da renda e passá-los para herdeiros”, disse Rubin. “Portanto, também pode servir como uma ferramenta de planejamento imobiliário. Mas de qualquer forma, eles podem colocar sua propriedade no piloto automático e viver da renda diversificada.”
A empresa ganha dinheiro atuando como gestora de ativos do fundo e cobrando taxas de administração, que equivalem a 1% do valor da conta de alguém. Alega poupar o dinheiro do senhorio em impostos e outros “atritos” se eles tivessem vendido a casa tradicionalmente.
Hoje, a Flock tem 110 casas em seu portfólio em Denver, Austin, Texas e Kansas City. A empresa planeja lançar em Seattle e “um punhado de outros mercados” este ano.
“As instituições fazem isso há muito tempo por meio de um mecanismo chamado 721 Exchange e é preciso um exército de advogados e profissionais de impostos e pedaços de papel complicados para que funcione. Estamos desenvolvendo tecnologia para agilizar esse processo”, disse Rubin. “Estamos pegando algo que existe há várias décadas e usando a tecnologia para torná-lo mais acessível a mais pessoas.”
A empresa pretende construir um portfólio padronizado de casas, de modo que não inclua uma mansão de US$ 25 milhões fora de Palo Alto, por exemplo. Ele usa modelos de avaliação de terceiros para chegar ao valor justo de mercado de uma casa.
A maneira como funciona é que um proprietário envia as informações sobre uma casa através do site da Flock. A equipe Flock então usa um sistema de avaliação proprietário para obter uma avaliação principal e, em seguida, faz ajustes no preço final com base na quantidade de reparos e manutenção diferida encontrados na casa. Ao contrário de um iBuyer, disse Rubin, a empresa “nunca lucra” com o valor de uma casa.
“Estamos focados em garantir que o sistema seja justo e transparente para todos os proprietários que instalam suas casas”, disse ele.
Mas e se as casas desvalorizarem? Rubin disse que o objetivo inicial é incluir apenas casas com maior potencial de valorização.
“Procuramos casas que agreguem valor a outros proprietários e proprietários que colocaram casas no Flock”, disse Rubin. “Não temos ideia do que o mercado vai fazer a longo prazo. Talvez continue subindo e descendo. Mas só levamos casas em que nos sentimos confiantes de que podemos operar com eficiência e fornecer retornos muito bons aos proprietários e boas experiências aos moradores que moram lá.”
Créditos da imagem: Residências
A Primary Ventures, a Susa Ventures e a BoxGroup co-lideraram a rodada de sementes de US$ 6.5 milhões da Flock em março passado, então este último financiamento eleva seu patrimônio total para US$ 32.5 milhões. Com 17 funcionários, possui duas sedes em Denver e São Francisco.
Ela planeja usar o capital desse aumento para continuar a desenvolver sua tecnologia e contratar. A empresa opera com um modelo de ativos leves, disse Rubin, na medida em que não precisa de dinheiro para comprar casas e sim usa dinheiro de quando as pessoas estão rolando seu patrimônio de suas casas.
O sócio geral da A16z, Alex Rampell, acredita que um dos problemas de ser proprietário é que pode ser muito difícil se aposentar.
“Ter ações e títulos pode fornecer renda passiva e valorização de ativos, mas ser proprietário significa que você precisa consertar banheiros, se preocupar com vagas, encontrar inquilinos e muito mais”, disse ele. “A grama é sempre mais verde do outro lado, exceto quando você está tentando aproveitar a aposentadoria e, literalmente, precisa regar a grama para encontrar um novo inquilino.”
Ele foi atraído pela capacidade da Flock de permitir que qualquer proprietário incluísse suas propriedades no portfólio que criou, enquanto ainda proporcionava ao ex-proprietário o mesmo fluxo de renda sem consequências fiscais imediatas.
“No processo, está montando uma máquina poderosa para agregar muitas propriedades, democratizando o acesso dos investidores e melhorando as experiências dos moradores com a tecnologia”, acrescentou Rampell.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/flock-homes-closes-26m-landlords-120056184.html