Uma versão deste artigo apareceu pela primeira vez no Morning Brief. Receba o Resumo matinal diretamente em sua caixa de entrada de segunda a sexta-feira às 6h30 ET. Subscrever
Sexta-feira, janeiro 13, 2023
O boletim de hoje é da Alexandra Semenova, repórter de mercados do Yahoo Finance. Siga Alexandra no Twitter @alexandraandnyc. Leia esta e mais notícias do mercado em qualquer lugar com o Aplicativo de finanças do Yahoo.
A inflação desacelerou por um sexto mês consecutivo em dezembro, mostraram dados divulgados na quinta-feira.
Essa tendência de baixa nos aumentos de preços sugere que, finalmente, os aumentos das taxas de juros do Federal Reserve para combater a inflação parecem estar funcionando.
Mas essa ferramenta provavelmente não será suficiente para reduzir a inflação a níveis consistentes com a meta de 2% do Fed. Pelo menos não na visão de um número crescente de investidores.
Em um evento organizado pela Wilmington Trust no início desta semana no Electric Lemon - um restaurante chique no topo do Equinox Hotel em Hudson Yards, na cidade de Nova York - o CIO da empresa, Tony Roth, abriu discussões noturnas argumentando que "3% são os novos 2%", referindo-se à meta de inflação do Fed.
“À medida que a inflação cair – e vai cair, já está caindo – vai ficar estagnada”, disse Roth.
“E vai ficar preso como resultado do real queda na participação trabalhista e o impacto que isso tem sobre os salários, vai ficar parado por causa da falta de oferta ilimitada de manufatura barata da China, e vai ficar parado porque os preços da energia não vão voltar aos níveis anteriores.”
De dezembro Índice de Preços ao Consumidor (IPC) divulgados na quinta-feira mostraram que a inflação subiu a um ritmo anual de 6.5% e caiu 0.1% em relação ao mês anterior. O Core CPI, que apóia alimentos e energia, subiu 5.7% em relação ao ano anterior e 0.3% mensalmente - refletindo aderência subjacente na inflação.
O Fed atualmente metas de inflação de 2% no longo prazo medida pela variação anual do índice de preços das despesas de consumo pessoal.
Mas Wall Street vê cada vez mais esse objetivo como irrealista em um mundo pós-pandêmico. Um mundo em que a força de trabalho ainda tem 3 milhões de trabalhadores aquém dos níveis pré-COVID, as empresas estão transferindo a produção para mais perto de casa para conter as interrupções na cadeia de suprimentos e os preços da energia permanecem persistentemente elevados.
“O que vai acontecer é, ao longo do ano, esse debate – 'O 3 é o novo 2?' – vai realmente estar na vanguarda”, disse Roth, acrescentando que as escolhas do Fed de manter as taxas altas ou cortá-las se tornarão ainda mais importantes à medida que a inflação global se aproxima do nível de 4%.
E nessa visão de que “3% são os novos 2%”, Roth não está sozinho.
O gerente de fundos de hedge, Bill Ackman, está entre outras vozes de Wall Street que questionaram a credibilidade da meta de inflação de 2% do Fed nos últimos meses.
Em dezembro, Ackman twittou que a meta era inatingível sem um “recessão profunda e destruidora de empregos.” E durante uma ligação com investidores no mês anterior, ele disse que era a opinião da empresa que o banco central não alcançaria esse objetivo.
O aumento dos salários globalmente, a transição para energia alternativa, a desglobalização e uma mudança para abastecimento e produção domésticos pesarão na capacidade do Fed de reduzir a inflação, na visão de Ackman, além dos riscos de produção “que fizeram quase todos os EUA O CEO repensa as cadeias de suprimentos terceirizadas ou distantes.”
“Muito mais disso vai chegar mais perto de casa, e é mais caro fazer negócios aqui”, disse ele.
O investidor bilionário Leon Cooperman, presidente e fundador do family office Omega Advisors, disse em entrevista à CNBC no início deste mês que, se o Fed tentar atingir 2% de inflação em vez de se contentar com 3% ou 4%, o S&P 500 pode cair para a mínima de 3,000.
E o executivo-chefe da BlackRock, Larry Fink, compartilhou um sentimento semelhante no New York Times Dealbook Summit na cidade de Nova York no mês passado, alertando que os investidores provavelmente terão que conviver com a inflação em torno de 3-4% e taxas de juros de 2-3% - levando ao que referiu como um período de “mal-estar” para a economia.
O que assistir hoje
Economia
8:30 am ET: Índice de preços de importação, mês a mês, dezembro (-0.9% esperado, -0.6% no mês anterior)
8:30 am ET: Índice de Preços de Importação excluindo petróleo, mês a mês, dezembro (-0.3% esperado, -0.3% no mês anterior)
8:30 am ET: Índice de preços de importação, ano a ano, dezembro (2.2% esperado, 2.7% no mês anterior)
8:30 am ET: Índice de preços de exportação, mês a mês, dezembro (-0.7% esperado, -0.3% no mês anterior)
8:30 am ET: Índice de preços de exportação, ano a ano, dezembro (7.3% esperado, 6.3% no mês anterior)
10:00 am ET: Sentimento da Universidade de Michigan, Preliminar de janeiro (60.7 esperado, 59.7 leitura anterior)
Ganhos
Delta Air Lines (DAL), JPMorgan (JPM), Citigroup (C), Bank of America (BAC), BlackRock (BLK), Primeiro banco da república (FRC), Wells Fargo (WFC), UnitedHealth (UNH)
-
Leia as últimas notícias financeiras e de negócios do Yahoo Finance
Baixe o aplicativo Yahoo Finance para Apple or Android
Siga o Yahoo Finance em Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn e YouTube
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/for-the-fed-3-is-the-new-2-when-it-comes-to-inflation-morning-brief-102230536.html