As ações da Ford Motor Co. foram duramente atingidas na segunda-feira pela recomendação do analista do UBS, Patrick Hummel, de que os investidores vendam, já que a indústria automobilística está enfrentando uma preocupante reviravolta de suboferta para superoferta.
Hummel também cortou suas classificações em várias outras montadoras globais, incluindo a General Motors Co.
gm,
-3.87%,
dizendo que, à medida que crescem as preocupações com a recessão, “a destruição da demanda não é mais um risco vago”.
Além de todos os dados sugerindo que a economia está desacelerando, Hummel disse que os crescentes estoques de revendedores dos EUA, preços fracos de carros usados, avisos de lucro do revendedor de carros usados e sinais indicando pedidos em deterioração e prazos de entrega mais curtos o tornam mais cauteloso em relação à indústria automobilística em geral.
Não perca: As ações da CarMax sofreram a maior liquidação desde o ano 2000, pois a inflação e a baixa confiança do consumidor levaram a uma grande perda de lucro.
“Acreditamos que levará apenas de 3 a 6 meses para que a indústria automobilística acabe com excesso de oferta, o que encerrará abruptamente uma fase de 3 anos de poder e margens de preços OEM [fabricante de equipamento original] sem precedentes”, escreveu Hummel em uma nota aos clientes.
Como parte de sua perspectiva negativa da indústria, ele cortou seu rating na Ford
F,
-6.52%
para vender de neutro e sua meta de preço de ações para $ 10 de $ 13, com a nova meta implicando uma desvantagem de cerca de 11% em relação aos níveis atuais.
As ações da Ford caíram 7.6% nas negociações da manhã. Ele estava negociando apenas 0.6% no mês até o momento, depois de cair 26.5% em setembro para sofrer seu pior desempenho mensal desde que caiu 30.6% durante a pandemia de março de 2020.
Hummel observou que A Ford já avisou sobre ter mais veículos em estoque do que o esperado e pagamentos acima de US$ 1 bilhão a fornecedores acima do projetado, então ele vê pouca margem para surpresas negativas em termos de entregas no quarto trimestre e custos de fornecimento.
Hummel cortou sua estimativa de lucro por ação ajustado para 2023 em 61%, para 52 centavos de dólar por ação, para refletir uma queda de US$ 6.5 bilhões no preço e no mix de vendas. O valor se compara com o consenso atual do FactSet EPS de 2023 de US$ 1.87.
“Isso soa muito negativo, mas a Ford ganhou US$ 19 bilhões apenas em preço desde o início de 2020”, escreveu Hummel.
Leia também: Ford volta a aumentar preço da picape elétrica F-150 Lightning.
Saiba mais: Vendas da Ford em setembro caem à medida que queda nos caminhões compensa quase triplicar nos veículos elétricos.
Enquanto isso, as ações da GM despencaram 6.9% nas negociações matinais em direção a uma baixa de três meses, e as ações caíram 2.5% até agora este mês, depois de cair 16% no mês passado.
Hummel rebaixou a GM de compra para neutro e baixou sua meta de preço em 32%, para US$ 38, de US$ 56.
A avaliação continua acima da da Ford, porque, ao contrário de seu rival, Hummel observou que a GM não teve "soluços" em seu cronograma de produção do terceiro trimestre e, portanto, um relatório trimestral "sólido" é esperado. No entanto, o rebaixamento reflete o fato de que a GM “não está imune” a uma desaceleração na indústria.
Separadamente, Hummel também cortou sua meta de preço de ações na Tesla Inc.
TSL,
+ 0.67%
para $ 350 de $ 367, dizendo que a seguir um relatório de volume do terceiro trimestre que ficou abaixo das expectativas, será “mais desafiador” para a fabricante de veículos elétricos cumprir sua meta de crescimento de entrega em 2022.
No entanto, Hummel reiterou sua classificação de compra na Tesla, pois acredita que a fabricante de veículos elétricos está melhor posicionada para usar o preço como ferramenta para preencher suas fábricas.
“No geral, a perspectiva de recessão deve resultar em margens moderadamente mais baixas para a Tesla do que o esperado anteriormente, mas estamos altamente confiantes de que, mantendo o impulso da receita, a Tesla ainda aumentará a diferença em relação aos concorrentes em termos de lucratividade”. escreveu Hummel.
As ações da Ford caíram 3% nos últimos três meses, enquanto as ações da GM perderam 3.1% e as ações da Tesla caíram 11.8%. Em comparação, o índice S&P 500
SPX,
-0.36%
caiu 7.5% nos últimos três meses.
Entre outras montadoras, ele também rebaixou tanto a Renault SA
RNO,
+ 2.41%
RNLSY,
+ 1.00%
e Volkswagen AG
JURAMENTO,
-3.29%
para neutro de comprar. Ele também rebaixou os fabricantes de autopeças Continental AG
VIGARISTA,
+ 0.10%
e Faurecia SE
OE,
-3.77%
FURCF,
-3.67%
para neutro de compra.
As ações da Ford agora são 'vendidas' no UBS à medida que um problema de excesso de oferta se aproxima
As ações da Ford Motor Co. foram duramente atingidas na segunda-feira pela recomendação do analista do UBS, Patrick Hummel, de que os investidores vendam, já que a indústria automobilística está enfrentando uma preocupante reviravolta de suboferta para superoferta.
Hummel também cortou suas classificações em várias outras montadoras globais, incluindo a General Motors Co.
-3.87% ,
gm,
dizendo que, à medida que crescem as preocupações com a recessão, “a destruição da demanda não é mais um risco vago”.
Além de todos os dados sugerindo que a economia está desacelerando, Hummel disse que os crescentes estoques de revendedores dos EUA, preços fracos de carros usados, avisos de lucro do revendedor de carros usados e sinais indicando pedidos em deterioração e prazos de entrega mais curtos o tornam mais cauteloso em relação à indústria automobilística em geral.
Não perca: As ações da CarMax sofreram a maior liquidação desde o ano 2000, pois a inflação e a baixa confiança do consumidor levaram a uma grande perda de lucro.
“Acreditamos que levará apenas de 3 a 6 meses para que a indústria automobilística acabe com excesso de oferta, o que encerrará abruptamente uma fase de 3 anos de poder e margens de preços OEM [fabricante de equipamento original] sem precedentes”, escreveu Hummel em uma nota aos clientes.
Como parte de sua perspectiva negativa da indústria, ele cortou seu rating na Ford
-6.52%
F,
para vender de neutro e sua meta de preço de ações para $ 10 de $ 13, com a nova meta implicando uma desvantagem de cerca de 11% em relação aos níveis atuais.
As ações da Ford caíram 7.6% nas negociações da manhã. Ele estava negociando apenas 0.6% no mês até o momento, depois de cair 26.5% em setembro para sofrer seu pior desempenho mensal desde que caiu 30.6% durante a pandemia de março de 2020.
Hummel observou que A Ford já avisou sobre ter mais veículos em estoque do que o esperado e pagamentos acima de US$ 1 bilhão a fornecedores acima do projetado, então ele vê pouca margem para surpresas negativas em termos de entregas no quarto trimestre e custos de fornecimento.
Hummel cortou sua estimativa de lucro por ação ajustado para 2023 em 61%, para 52 centavos de dólar por ação, para refletir uma queda de US$ 6.5 bilhões no preço e no mix de vendas. O valor se compara com o consenso atual do FactSet EPS de 2023 de US$ 1.87.
“Isso soa muito negativo, mas a Ford ganhou US$ 19 bilhões apenas em preço desde o início de 2020”, escreveu Hummel.
Leia também: Ford volta a aumentar preço da picape elétrica F-150 Lightning.
Saiba mais: Vendas da Ford em setembro caem à medida que queda nos caminhões compensa quase triplicar nos veículos elétricos.
Enquanto isso, as ações da GM despencaram 6.9% nas negociações matinais em direção a uma baixa de três meses, e as ações caíram 2.5% até agora este mês, depois de cair 16% no mês passado.
Hummel rebaixou a GM de compra para neutro e baixou sua meta de preço em 32%, para US$ 38, de US$ 56.
A avaliação continua acima da da Ford, porque, ao contrário de seu rival, Hummel observou que a GM não teve "soluços" em seu cronograma de produção do terceiro trimestre e, portanto, um relatório trimestral "sólido" é esperado. No entanto, o rebaixamento reflete o fato de que a GM “não está imune” a uma desaceleração na indústria.
Separadamente, Hummel também cortou sua meta de preço de ações na Tesla Inc.
+ 0.67%
TSL,
para $ 350 de $ 367, dizendo que a seguir um relatório de volume do terceiro trimestre que ficou abaixo das expectativas, será “mais desafiador” para a fabricante de veículos elétricos cumprir sua meta de crescimento de entrega em 2022.
No entanto, Hummel reiterou sua classificação de compra na Tesla, pois acredita que a fabricante de veículos elétricos está melhor posicionada para usar o preço como ferramenta para preencher suas fábricas.
“No geral, a perspectiva de recessão deve resultar em margens moderadamente mais baixas para a Tesla do que o esperado anteriormente, mas estamos altamente confiantes de que, mantendo o impulso da receita, a Tesla ainda aumentará a diferença em relação aos concorrentes em termos de lucratividade”. escreveu Hummel.
As ações da Ford caíram 3% nos últimos três meses, enquanto as ações da GM perderam 3.1% e as ações da Tesla caíram 11.8%. Em comparação, o índice S&P 500
-0.36%
SPX,
caiu 7.5% nos últimos três meses.
Entre outras montadoras, ele também rebaixou tanto a Renault SA
+ 2.41%
RNO,
RNLSY,
+ 1.00%
-3.29%
+ 0.10%
-3.77%
e Volkswagen AG
JURAMENTO,
para neutro de comprar. Ele também rebaixou os fabricantes de autopeças Continental AG
VIGARISTA,
e Faurecia SE
OE,
FURCF,
-3.67%
para neutro de compra.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/ford-stock-is-now-a-sell-at-ubs-as-an-oversupply-problem-looms-11665415532?siteid=yhoof2&yptr=yahoo