Um dia, você vai se arrepender de deixar passar a atual crise do mercado sem tirar vantagem dos preços das ações.
Você pode não perceber agora, mas isso vai te atingir em alguns anos, quando algumas cabeças falantes apontarem para um gráfico que mostra quanto dinheiro os investidores poderiam ter ganhado se comprassem durante os dias sombrios de 2022.
Encontrar ações vencedoras é sempre difícil – especialmente agora, com o Federal Reserve aumentando as taxas e tantas pessoas temendo que uma recessão sufoque o crescimento econômico global – mas
Ford
Motor (ticker: F) está entre as ações que possibilitam monetizar de forma barata temas de investimento duradouros. A montadora parece ter a intenção de se tornar uma futura líder em veículos elétricos, embora o preço de suas ações sugira que a empresa é uma bagunça total.
As ações da Ford caíram 47% este ano, muito mais do que o
Índice S&P 500.
O gráfico de ações é tão ruim que as mínimas mais baixas não seriam surpreendentes se os lucros do segundo trimestre, com vencimento em 27 de julho, forem decepcionantes.
No entanto, há um vislumbre de otimismo na escuridão. A Ford acaba de informar que as vendas de seus carros totalmente elétricos F-150 caminhonete relâmpago aumentou para cerca de 1,800 unidades em junho de cerca de 460 em maio. Os números são pequenos, mas podem oferecer um vislumbre significativo do futuro.
O F-150 é o caminhão mais popular da América. Mais de 726,000 desses ícones movidos a gasolina foram vendidos em 2021 para pessoas que provavelmente se preocupam mais com a capacidade de transporte de carga do que com o consumo de combustível. O aumento nas vendas de caminhões elétricos sugere uma mudança entre uma base de consumidores leais que provavelmente os via com pouco interesse quando a gasolina era mais barata.
Preços de gás historicamente altos permitiram à Ford provar aos clientes que é possível manter tudo o que admiravam no tradicional F-150 enquanto se beneficiam de um motor potente que funciona com eletricidade.
A demanda é tão alta que a Ford parou de fazer reservas não vinculativas para comprar o caminhão. Se todas as reservas se tornarem pedidos, a Ford terá uma carteira de pedidos de três anos para um caminhão que custa cerca de US$ 40,000 a US$ 95,000.
Investidores pacientes que não estão preocupados com o risco representado pelo relatório de ganhos da Ford em julho podem simplesmente comprar ações da Ford e esperar que as ações se recuperem.
Com a ação em $ 11.06, investidores de opções pode considerar vender as opções de venda de janeiro de US$ 10 da Ford por cerca de US$ 1.05 e comprar as opções de venda de janeiro de US$ 13 por cerca de 84 centavos. A reversão do risco – ou seja, vender uma opção de venda e comprar uma opção de compra com preço de exercício mais alto, mas com a mesma data de vencimento – paga aos investidores para comprar ações da Ford a US$ 10 e lucrar com ganhos acima de US$ 13.
O principal risco para a estratégia é se as ações da Ford estiverem abaixo de US$ 10 no vencimento, o que obrigaria os investidores a “rolar” a opção de venda para evitar a atribuição ou comprar as ações a US$ 10, mesmo que as ações estivessem mais baixas. Se a ação subir mais, a chamada aumentará em valor. Por US$ 15, a chamada vale US$ 2.
Durante as últimas 52 semanas, as ações da Ford, que têm um dividend yield de 3.6%, variaram de US$ 10.61 a US$ 25.87.
O desempenho das ações da Ford é ruim; sugere que os investidores estão em um estado de espírito “Mostre-me, não me diga”. Mesmo um anúncio em março de que a Ford estava mudando sua estrutura organizacional para se concentrar em plataformas de veículos elétricos de alto volume e aprimorar a fabricação e a engenharia não conseguiu atrair investidores.
A hesitação em adotar a Ford pode crescer se as condições econômicas piorarem. A economia dos EUA provavelmente entrando em recessão. As taxas de juros estão subindo para combater a inflação, e espera-se que o poderoso consumidor americano reduza os gastos, o que provavelmente é ruim para as vendas de carros.
Mas qualquer pessoa que consiga enxergar além desses desafios – e que possa comprar quando todo mundo quiser vender – pode um dia receber uma carga positiva das ações.
Steven M. Sears é o presidente e diretor de operações da Options Solutions, uma empresa especializada em gestão de ativos. Nem ele nem a empresa têm uma posição nas opções ou títulos subjacentes mencionados nesta coluna.
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