A FTX usou US$ 200 milhões em fundos de clientes para dois investimentos de risco

Dos bilhões de dólares em depósitos de clientes que Desaparecido da FTX em um piscar de olhos, US$ 200 milhões foram usados ​​para financiar investimentos em duas empresas, de acordo com a Securities and Exchange Commission, que carregada fundador Sam Bankman-Fried por “orquestrar um esquema para fraudar investidores de capital”.

Por meio de sua unidade FTX Ventures, a empresa de criptomoedas em março investido $ 100 milhões em Dave, uma empresa fintech que abriu o capital dois meses antes por meio de uma empresa de aquisição de propósito especial. Na época, as empresas disseram que “trabalhariam juntas para expandir o ecossistema de ativos digitais”.

O outro acordo que a SEC parece ter referenciado foi uma rodada de investimento de US$ 100 milhões em Setembro para Mysten Labs, uma empresa Web3. No total, foram US$ 300 milhões rodada de financiamento que avaliou Mysten em $ 2 bilhões e incluiu a participação de Coinbase Ventures, Binance Labs e fundo criptográfico de Andreessen Horowitz.

Embora a FTX Ventures tenha feito dezenas de transações, de acordo com o PitchBook, os investimentos de Mysten Labs e Dave foram os únicos dois investimentos divulgados de US$ 100 milhões, com base em documentos publicados pela o Financial Times, que detalhou como a empresa colocou US$ 5.2 bilhões para trabalhar. A FTX Ventures foi descrita como um fundo de risco de $ 2 bilhões, em seu comunicado à imprensa com Dave.

Bankman-Fried, 30, é acusado de cometendo fraude generalizada depois que a FTX, avaliada por investidores privados em US$ 32 bilhões no início deste ano, afundou em falência em novembro. Um tema central nas acusações é como Bankman-Fried desviou fundos da FTX para seu fundo de hedge, Alameda Research, que então usou esse dinheiro para negociações e empréstimos arriscados. A FTX Ventures fazia parte desse esquema.

Nem Mysten nem Dave foram ligados a qualquer alegada irregularidade dentro do império de Bankman-Fried. Mas os investimentos parece ser os primeiros exemplos identificados de dinheiro do cliente sendo usado pela FTX e Bankman-Fried para financiamento de empreendimentos. À medida que os investigadores e advogados da FTX tentam retraçar a saída de fundos da FTX, esses investimentos identificados e outros no pool de risco de US$ 5 bilhões atrairão um escrutínio pesado.

Ao vincular explicitamente os dois investimentos de US$ 100 milhões ao dinheiro dos clientes, a SEC levantou a possibilidade de que eles sejam clientes potenciais de recuperação. Se os administradores de falências da FTX puderem estabelecer que o dinheiro do cliente financiou os investimentos do Bankman-Fried, eles poderiam buscar a recuperação desses fundos como parte de um esforço para recuperar os ativos do cliente.

Um porta-voz da SEC se recusou a comentar.

O CEO da Dave, Jason Wilk, disse à CNBC que o investimento da FTX em Dave já está programado para ser reembolsado, com juros, até 2026. O investimento de $ 100 milhões da FTX foi por meio de uma nota conversível, um empréstimo de curto prazo em dinheiro que a FTX poderia converter em ações posteriormente. encontro. Essa conversão nunca foi feita, deixando Dave com um passivo de $ 101.6 milhões, incluindo juros, para a FTX e quaisquer empresas sucessoras, de acordo com os registros mais recentes da empresa na SEC.

“A nota emitida para a FTX tem vencimento para março de 2026”, disse a empresa em comunicado. “Nenhum termo contido na nota desencadeia qualquer obrigação atual de Dave de pagar antes da data de vencimento.”

Wilk acrescentou que “é importante afirmar que não tínhamos conhecimento da FTX ou da Alameda usando ativos de clientes para fazer investimentos”.

O investimento de Bankman-Fried na Mysten Labs foi um acordo de participação acionária. Como a Mysten é uma empresa privada, não há um processo claramente definido no código de falências dos Estados Unidos para reaver esses fundos.

Mysten se recusou a comentar. Os advogados da Sullivan & Cromwell, que representa a FTX, não responderam aos pedidos de comentários.

An Reclamação SEC movido contra dois dos tenentes de Bankman-Fried, Caroline Ellison e Gary Wang, especificou que “dois investimentos de $ 100 milhões feitos pelo veículo de investimento afiliado da FTX, FTX Ventures Ltd., foram financiados com fundos de clientes da FTX que foram desviados para Alameda”.

Independentemente de quanto dinheiro estava sendo usado, os investimentos da FTX foram inoportunos.

As ações da Dave despencaram mais de 97% desde que a empresa abriu o capital, refletindo o desempenho da cesta mais ampla de SPACs. Em julho, a Nasdaq avisou Dave que se o preço de suas ações não melhorasse, corria o risco de ser excluído. As ações atualmente são negociadas por 28 centavos e o valor de mercado fica em torno de US$ 100 milhões.

A Alameda Research já havia feito um investimento de $ 15 milhões em Dave em agosto de 2021, antes da listagem da Nasdaq. A Dave foi fundada em 2016 e oferece aos clientes uma adiantamento de dinheiro grátis em sua renda futura como parte de um conjunto de produtos bancários. Mark Cuban liderou uma Ronda de $ 3 milhões de sementes em 2017.

O investimento poderia ter sido lucrativo para a FTX se o preço das ações de Dave tivesse melhorado para mais de US$ 10 por ação, permitindo que a FTX convertesse com lucro.

O investimento da FTX em Mysten ocorreu em meio a um colapso cripto. Bitcoin e éter caíram mais da metade no ano e vários fundos de hedge e credores faliram.

Os fundos deveriam ser usados ​​no esforço de Mysten para “construir um blockchain que escala com a demanda e incentiva o crescimento”, disse o CEO da Mysten, Evan Cheng, na época.

Representantes de Ellison e Wang não responderam aos pedidos de comentários. Um representante do Bankman-Fried se recusou a comentar.

Ellison, 28, e Wang, 29, se declarou culpado em Nova York na semana passada a acusações federais sobre o uso ilícito de fundos de clientes para negócios e investimentos de risco, supostamente dirigido por Bankman-Fried. Ambos estão cooperando com investigações federais sobre Bankman-Fried e o colapso do FTX.

ASSISTIR: Os termos do acordo de fiança de US$ 250 milhões para o fundador da FTX, Sam Bankman-Fried