A GE Healthcare planeja reduzir dívidas e custos e buscar aquisições antecipadas

As metas financeiras vêm depois que o conselho de administração da GE aprovou no mês passado o transação planejada, que foi revelado pela primeira vez em novembro de 2021. O conglomerado industrial GE irá dividida em três empresas públicas separadas até 2024. A cisão da unidade de saúde, que custará cerca de US$ 200 milhões, a colocará em concorrência mais direta com

Siemens Healthineers AG

,

Royal Philips

NV e

Participações Fujifilm Corp

, de acordo com analistas. 

A GE Healthcare trabalhará para reduzir o número de SKUs, ou unidades de manutenção de estoque – números de código atribuídos a cada peça do estoque – e configurações para simplificar as linhas de produtos e reduzir custos, disse Zodl. Ele se recusou a fornecer alvos específicos de SKU, além de afirmar que a empresa tem “milhares” deles. 

Como empresa autônoma, a GE Healthcare também buscará melhorar seu capital de giro e reduzir os custos de logística, disse Zodl. A empresa planeja alcançar isso, em parte, dependendo menos do frete aéreo e enviando mais produtos por mar, caminhão ou trem. A GE Healthcare também analisará suas propriedades imobiliárias e terá como alvo mais de 100 locais, disseram executivos. 

O Sr. Zodl tornou-se CFO divisional da GE no início de 2021. Nos últimos meses, juntamente com o CFO da GE

Carolina Dybeck-Happe

e outros executivos, ele criou uma estrutura de dívida e capital para a nova empresa, montou um novo departamento de tesouraria e acordou com a controladora sobre como separar os sistemas. Em certos casos, a GE Healthcare continuará a usar as funções corporativas da GE até fechar seus próprios acordos, disseram analistas.

A divisão, que fabrica máquinas de ressonância magnética e outros equipamentos médicos, tem cerca de US$ 18 bilhões em receita anual, em comparação com a receita total da GE de US$ 74.2 bilhões em 2021. “A cisão de uma empresa de US$ 18 bilhões não acontece da noite para o dia”, disse Zodl. 

O Sr. Zodl, que tem cerca de 5,000 pessoas trabalhando para ele, recrutou um novo chefe de impostos, um tesoureiro, um chefe de relações com investidores e um líder para a equipe de auditoria interna. 

Como parte da separação financeira, a GE Healthcare teve que fornecer três anos de desempenho financeiro histórico junto com outros documentos, preencher vários formulários para reguladores de valores mobiliários e criar uma estrutura tributária para a nova empresa. No final de janeiro, a GE divulgará pela última vez as finanças da unidade de saúde, disse Zodl. 

O negócio de saúde nas últimas semanas vendeu US$ 8.25 bilhões em títulos e concordou com uma linha de crédito adicional de US$ 2.5 bilhões. Com um índice entre dívida líquida e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização de aproximadamente 2.5 vezes, a GE Healthcare terá índices de endividamento ligeiramente mais altos do que alguns de seus pares no setor de tecnologia médica, de acordo com analistas. 

Ainda assim, 2.5 vezes é uma proporção confortável para o negócio, que tem cerca de 50% de receita recorrente e gera quantias significativas de caixa, disse Nigel Coe, diretor-gerente da empresa de pesquisa Wolfe Research LLC. O Sr. Zodl se recusou a comentar sobre quanta dívida a GE Healthcare terá daqui para frente, acrescentando que a empresa comunicará metas adicionais em 2023. 

As empresas de classificação S&P Global Ratings, Fitch Ratings e

Moody

A Investors Service atribuiu à GE Healthcare uma classificação de grau de investimento. 

Além de reduzir dívidas e custos, a GE Healthcare buscará potenciais alvos de aquisição, disse o CEO

Pedro Arduini

disse. A empresa está em busca de fornecedores secundários para milhares de peças, o que deve permitir obter melhores preços, disse ele, acrescentando que produtos com margens mais altas e uma linha de produtos simplificada aumentarão o lucro. 

O Sr. Zodl, que é originário da Áustria e anteriormente atuou como CFO do grupo para

Grupo Midea Co.

, fabricante de eletrodomésticos com sede na China, disse que está aplicando lições de seus cargos anteriores em empresas, incluindo

Peças automáticas avançadas Inc.

e

Negócios Internacional de Máquinas Corp

ao GE.

“Como você planeja de maneira diferente e como opera em um negócio de margem mais baixa, isso pode ajudá-lo a otimizar um negócio de margem mais alta”, disse ele. 

O negócio Healthcare da GE terá como meta um período de previsão e orçamento mais curto – de 60 a 90 dias – do que seu controlador, onde esse processo pode levar vários meses, de acordo com Zodl. 

A GE mantém uma participação de 19.9% na GE Healthcare. 

Escreva para Nina Trentmann em [email protegido]