As oscilações de ações gigantes começam em 2022

O Nasdaq Composite, pesado em tecnologia, tem sido particularmente turbulento. Cerca de 39% das ações do índice caíram pelo menos pela metade de suas altas, de acordo com

Jason Goepfert

na Sundial Capital Research, enquanto o índice está cerca de 7% abaixo de seu pico. Em nenhum outro momento desde pelo menos 1999 - em torno da bolha das pontocom - tantas ações da Nasdaq caíram tanto enquanto o índice estava tão perto de sua alta, disse Goepfert.  

A liquidação em muitas ações individuais destaca o quão instável o mercado de ações em 2022 tem sido. As ações dos EUA na semana passada registraram um segundo declínio semanal consecutivo, arrastando o S&P 500 e o Nasdaq para baixo 2.2% e 4.8%, respectivamente, para começar o ano. Algumas ações e setores se moveram ainda mais dramaticamente. 

“Houve muita disrupção e divergência entre vencedores e perdedores”, disse

Ilya Feygin,

um diretor administrativo da WallachBeth Capital. 

Percentagem

mudar de

máximos de 52 semanas,

selecione S&P 500

AÇÕES

Fonte: Dow Jones Market Data

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Fonte: Dow Jones Market Data

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Fonte: Dow Jones Market Data

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Fonte: Dow Jones Market Data

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máximos de 52 semanas,

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AÇÕES

Fonte:

Dados de mercado da Dow Jones

Muitos investidores têm se posicionado para a mudança do Federal Reserve para aumentar as taxas de juros este ano. Isso elevou os rendimentos do Tesouro ao nível mais alto desde 2020, enquanto os preços dos títulos caíram, ondulando pelo mercado. 

Um ponto de virada, disseram os operadores, foi quando o Federal Reserve alertou em novembro para uma política monetária mais apertada à frente, abandonando a noção de que a atual crise de inflação seria de curta duração. Isso desencadeou uma venda de ações de empresas de crescimento especulativo que eram populares no início de 2021. 

Os investidores continuaram a reavaliar essas empresas, juntamente com outras ações de tecnologia, no novo ano. Por exemplo,

Cathie Wood's

fundo emblemático, o

ETF Inovação ARK,

perdeu 15% este ano e caiu cerca de 50% em relação à alta de 52 semanas, ou em um mercado de baixa. 

A lista de empresas que estão 20% abaixo de suas máximas também está repleta de empresas que abriram capital em 2021, como

Rivian Automotive Inc..

e

Coinbase Global Inc..

Preços das ações do S&P 500, diferença da alta de 52 semanas, por setor

Fonte: Dow Jones Market Data

Nota: Plotagem de alguns círculos aproximados devido ao espaçamento.

Preços das ações do S&P 500, diferença da alta de 52 semanas, por setor

Fonte: Dow Jones Market Data

Nota: Plotagem de alguns círculos aproximados devido ao espaçamento.

Preços das ações do S&P 500, diferença da alta de 52 semanas, por setor

Fonte: Dow Jones Market Data

Nota: Plotagem de alguns círculos aproximados devido ao espaçamento.

Preços das ações S&P 500,

diferença da alta de 52 semanas, por setor

Nota: Plotagem de alguns círculos aproximados devido ao espaçamento.

Fonte: Dow Jones Market Data

Preços das ações S&P 500,

diferença da alta de 52 semanas,

por setor

Nota: Plotagem de alguns círculos

aproximado devido ao espaçamento.

Fonte: Dow Jones Market Data

"O 'Fed put' está morto em 2022", disse

Justino Branco,

gestor de carteira do All-Cap Opportunities Fund de T. Rowe Price, referindo-se à tendência do Fed de cortar as taxas ou adiar os aumentos das taxas em resposta à turbulência do mercado. “Vai demorar muito mais para fazê-los piscar do que antes.”

White disse que está comprando ações de empresas financeiras e de energia, que ele acredita que se beneficiarão do aumento das taxas de juros. O comércio funcionou até agora: os setores de energia e financeiro ganharam 16% e 4.5%, respectivamente, em janeiro, tornando-os os grupos com melhor desempenho no S&P 500. O setor de tecnologia do S&P 500, com queda de cerca de 4.8%, foi um dos maiores retardatários.  

Em alguns casos, os investidores azedaram com as empresas que floresceram em 2021, esperando que o crescimento dos lucros desacelere após os retornos de grande sucesso no ano passado. Analistas esperam que os lucros das empresas do S&P 500 subam 22% no quarto trimestre em relação ao ano anterior, muito abaixo dos últimos trimestres, quando os resultados foram comparados com grandes perdas durante a pandemia. Espera-se que as ações de tecnologia registrem um crescimento de lucro menor do que o índice mais amplo. 

Alguns dos relatórios de ganhos da semana passada mostraram que os resultados das empresas estão esfriando ou foram prejudicados pela variante Omicron do Covid-19.

Delta Air Lines Inc..

disse que a variante Omicron prejudicou os resultados do quarto trimestre e provavelmente prejudicaria a demanda no futuro próximo. Os resultados dos grandes bancos mostraram que os lucros da pandemia que eles produziram estão começando a diminuir. Enquanto isso, novos dados econômicos mostraram que os gastos e a atividade manufatureira desaceleraram até o final de 2021, enquanto as opiniões dos consumidores sobre a economia estão piorando. Na próxima semana, os investidores analisarão os resultados de

Procter & Gamble Co.

e United Airlines Holdings Inc. para obter pistas sobre como as empresas estão administrando preços mais altos e escassez de mão de obra.

—Ken Jimenez contribuiu para este artigo.

Escreva para Gunjan Banerji em [email protegido] e Peter Santilli em [email protegido]