GLD pode surpreender para o lado positivo em 2023

Para citar o vilão Goldmember da instalação de Austin Powers de 2002: “Eu amo ouro”.

Goldmember amava tudo sobre ouro, dizendo ele adorou “a aparência dele! O cheiro disso! O gosto disso! A textura!” Goldmember provavelmente não endossaria o SPDR Gold Trust (GLD), o ETF de commodities mais bem-sucedido, mas pode ser o produto ETF mais atraente para 2023.

Goldmember era uma paródia do clássico de James Bond de 1964 de Ian Fleming, Goldfinger. O próprio Fleming tinha uma conexão com o metal amarelo. Em 1949, ele conheceu Charles W. Engelhard Jr., um magnata da mineração sul-africano. Engelhard havia estabelecido uma parceria comercial com Harry Oppenheimer e sua empresa DeBeers. Engelhard e Oppenheimer fizeram fortunas na mineração de ouro e diamantes. Fleming e Engelhard tornaram-se conhecidos, e o interesse do industrial global estilo de vida tornou-se tão cativante para Fleming que inspirou seu personagem de Bond em 1959, Goldfinger.

Mais que uma mercadoria 

O mercado altista do ouro começou em 1999, e espero que continue a atingir mínimos e máximos cada vez maiores em 2023.

O metal precioso é um excelente condutor de calor e eletricidade amplamente utilizado em eletrônica em circuitos impressos e transistores. Os circuitos de computadores, calculadoras, televisões, telefones e detectores de incêndio geralmente são banhados a ouro.

O ouro também é essencial para a odontologia e a demanda fabricada ou a fabricação de joias responde por uma quantidade significativa das necessidades industriais anuais de ouro. No entanto, o ouro é o meio de troca mais antigo do mundo, tornando o metal um híbrido entre um ativo financeiro e uma commodity.

Bancos centrais, autoridades monetárias, governos e instituições supranacionais mantêm o ouro como parte integrante das reservas em moeda estrangeira, validando o papel do ouro no sistema financeiro global.

O “Fundo Marrom” de 1999 

No final da década de 1990, o ouro estava em uma tendência de baixa de máximos e mínimos mais baixos desde o recorde histórico de US$ 1980 por onça em 875. A década de 1990 foi uma década em que o ouro foi negociado principalmente na faixa de US$ 300 a US$ 400.

História continua

Londres é o centro global do comércio internacional de ouro, e o Banco da Inglaterra é um importante regulador internacional. Portanto, a decisão do Reino Unido de vender metade de suas reservas de ouro foi um golpe para a posição do ouro no sistema financeiro global, pois o governo britânico lançou o ouro como uma relíquia bárbara do passado.

O Reino Unido leiloou ouro de 1999 até o início dos anos 2000, elevando o preço para US$ 252.50, o que se tornou o "fundo marrom" do metal, já que o chanceler do Tesouro e futuro primeiro-ministro Gordon Brown foi responsável pela venda de uma parte significativa do ouro nacional da Inglaterra. tesouro.

Outros bancos centrais mundiais não seguiram o Reino Unido, e o ouro embarcou em uma trajetória de alta que elevou o preço mais de oito vezes nos últimos vinte e três anos.

Fonte: Barchart

(Para ampliá-la, clique na imagem acima)

O gráfico mostra a trajetória de alta dos futuros de ouro COMEX, que atingiram mínimas e máximas cada vez maiores desde 1999, com o metal precioso subindo para cima em 2008, quando subiu acima da máxima de 1980.

O ouro superou as ações em `22 

O ouro foi negociado acima de US$ 2,070 por onça pela primeira vez em 2022, variando de US$ 1,613 a US$ 2,072. O ponto médio da faixa de negociação deste ano está em US$ 1,842.50, com o ouro em torno de US$ 1,800 em 23 de dezembro. Enquanto isso, o ouro fechou 2021 em US$ 1,827.50.

A $ 1,800, o preço caiu apenas 1.5% no final de dezembro, uma vitória em comparação com outros mercados. Ações, títulos, criptomoedas, imóveis e a maioria das outras classes de ativos sofreram perdas mais significativas em 2022. Além disso, o aumento das taxas de juros e um dólar americano forte normalmente pesam sobre o ouro. Como 2022 foi tudo menos um ano comum, o preço do ouro se manteve bem em comparação com outras classes de ativos.

No terceiro trimestre deste ano, bancos centrais do mundo foram compradores líquidos de quase 400 toneladas métricas de ouro, um recorde. Nos primeiros nove meses de 2022, as compras totais do setor oficial ficaram no nível de 673 toneladas, o maior desde 1967.

Um caso de ouro em '23 

À medida que o mercado de ouro avança para 2023, os seguintes fatores suportam o ouro, a moeda mais antiga do mundo:

• A inflação permanece no nível mais alto em décadas, e o ouro tem uma longa história como reserva de valor quando o poder de compra das moedas diminui.

• O ouro é negociado em dólares americanos. O dólar subiu à medida que as taxas de juros de curto, médio e longo prazo dispararam em 2022. Embora as autoridades do Fed sejam quase unânimes com as previsões de taxas de curto prazo acima de 5% em 2023, a taxa dos fundos do Fed já está em um ponto médio de 4.375%. . A trajetória de aumentos de tarifas será bem menor em 2023 do que em 2022.

• As chances crescentes de uma recessão nos EUA podem levar o banco central dos EUA a conter seu entusiasmo por aumentos de juros nos próximos meses.

• Rússia é o terceiro maior produtor de ouro do mundo, atrás da China e da Austrália e à frente dos Estados Unidos. A guerra na Ucrânia, as sanções e a retaliação russa podem reduzir a oferta e aumentar os preços.

• Em 2022, Rússia anunciou, “Para equilibrar a oferta e a demanda no mercado doméstico de metais preciosos, o Banco da Rússia comprará ouro de instituições de crédito domésticas a um preço fixo de 5,000 rublos russos por grama, de 28 de março a 30 de junho de 2022.” O rublo se recuperou em relação ao dólar americano após o anúncio.

• A bifurcação das potências nucleares mundiais, Rússia/China de um lado e Estados Unidos/Europa do outro, poderia diminuir o papel do dólar no sistema financeiro global. Se a China seguir a Rússia e estabelecer um padrão-ouro, o papel do ouro aumentará ainda mais.

• O desempenho do ouro em 2022, considerando um dólar forte e taxas de juros mais altas, atesta sua força subjacente.

Enquanto isso, desde o “Brown Bottom” de 1999, o ouro está em uma tendência de alta, com cada correção significativa uma oportunidade de compra.

GLD rastreia o preço do metal 

A rota mais direta para o investimento em ouro é o mercado físico de barras e moedas. Os futuros COMEX fornecem um mecanismo de entrega física fazendo com que os preços converjam com os preços físicos durante os períodos de entrega.

Em 2004, o SPDR Gold Trust (GLD) foi o primeiro produto ETF de commodities. O GLD ganhou ampla aceitação, pois detém barras de ouro físicas.

Com US$ 167.26 em 23 de dezembro, a GLD tinha US$ 53.4 bilhões em ativos sob gestão. A GLD negocia uma média de mais de cinco milhões de ações diariamente, tornando-se um produto altamente líquido, e cobra uma taxa de administração de 0.40%.

Os contratos futuros de ouro COMEX nas proximidades subiram de US$ 1,613 em setembro de 2022 para uma alta de US$ 1,821.40 em dezembro de 2022, um aumento de 13%.

Fonte: ETF.com

(Para ampliá-la, clique na imagem acima)

No mesmo período, o GLD subiu de $ 151.03 para $ 169.79 por ação, ou 12%. O ouro é negociado ininterruptamente durante a semana útil, enquanto o GLD está disponível apenas quando o mercado de ações dos EUA opera. Portanto, o GLD pode perder altas ou baixas durante o horário comercial da Ásia ou da Europa.

Goldmember de Austin Power e Goldfinger de Ian Fleming adoraram o metal amarelo, e há muitos motivos para adorar a commodity que é um ativo financeiro líder em 2023.

Histórias recomendadas

permalink | © Direitos autorais 2022 ETF. com. Todos os direitos reservados