Como um metal precioso híbrido que funciona tanto como moeda quanto como mercadoria, o ouro existe como meio de troca há milhares de anos. Enquanto os governos podem imprimir moeda fiduciária à vontade, os suprimentos de ouro são limitados à quantidade extraída da crosta terrestre.
Bancos centrais, autoridades monetárias e governos validam o papel do ouro no sistema financeiro mundial, pois detêm o metal precioso como parte integrante de suas reservas em moeda estrangeira. Nos últimos anos, os governos foram compradores líquidos do metal.
Como o valor do ativo é limitado, os ETFs de ouro rapidamente encontraram um lugar no setor como uma maneira fácil de os investidores ganharem exposição. E nas últimas semanas, estamos vendo o crescente apetite dos investidores em ETFs.
No final de julho, o ouro exibiu um padrão técnico que poderia levar a outra perna mais alta depois que o mercado altista de mais de duas décadas atingiu um novo pico no início de março de 2022 e foi corrigido em baixa. Quando o preço do ouro sobe, as empresas que extraem o metal tendem a superar o ouro em uma base percentual.
Uma reversão de alta em ouro
O contrato futuro de ouro COMEX atingiu um recorde de US$ 2,072 no início de março de 2022, quando ficou sem força. O contrato futuro de dezembro foi negociado a US$ 2,091.40. A correção que se seguiu levou o contrato contínuo a uma baixa de US$ 1,679.80 e os futuros de dezembro a uma baixa de US$ 1,696.10 em 21 de julho de 2022.
Em 21 de julho de 2022, os futuros de ouro de dezembro caíram abaixo da mínima de 20 de julho e fecharam acima da máxima do dia anterior, resultando em um padrão de reversão de chave de alta no gráfico diário.
O instantâneo de longo prazo mostra que a baixa do ouro estava acima de um nível crítico de suporte técnico na baixa de US$ 2021 de março de 1673.70, já que o contrato contínuo caiu para US$ 1,679.80 por onça. A reversão da chave de alta acima da baixa de março de 2021 foi um sinal de que o ouro estava pronto para uma recuperação. O preço estava no nível de US$ 1,785 em 1º de agosto, com o contrato contínuo acima de US$ 1765.
Exposição ETF
A ETF VanEck Gold Miners (GDX), que detém um portfólio das principais empresas de mineração de ouro de capital aberto do mundo, continua sendo o produto ETF de mineração de ouro mais líquido e líder.
As principais participações da GDX incluem:
O portfólio GDX contém muitas das principais empresas de mineração de ouro do mundo. No nível de US$ 26.31 em 1º de agosto, a GDX tinha ativos líquidos de mais de US$ 10.62 bilhões e negocia uma média de quase 7.7 milhões de ações diariamente, tornando-se um produto ETF altamente líquido. A GDX cobra uma taxa de administração de 0.51%.
Estágios iniciais de um Rally do Ouro?
A última alta significativa no mercado futuro de ouro levou o preço dos futuros COMEX próximos de US$ 1673.70 no início de março de 2021 para US$ 2,072 em março de 2022, um aumento de 23.8%.
O gráfico mostra que o ETF GDX subiu 35.8% de US$ 30.64 para US$ 41.60 por ação no mesmo período em que o ETF de mineração de ouro superou o mercado de futuros de ouro em uma base percentual. O declínio para US$ 24.38 por ação quando o ouro atingiu sua baixa mais recente foi uma correção de 41.4%, e os futuros de ouro caíram 18.9% no período.
GDX tende a ampliar os movimentos de preços na arena de futuros de ouro em uma base percentual.
Se o padrão de reversão de alta de 21 de julho e a baixa mais alta no mercado de ouro levarem a altas mais altas no ouro, as probabilidades favorecem o desempenho superior do produto ETF de mineração de ouro GDX. Enquanto isso, por mais de duas décadas, a tendência do ouro tem sido de alta.
O gráfico ilustra que os futuros de ouro atingiram o fundo do poço em US$ 252.50 por onça no final de 1999. Desde então, cada correção tem sido uma oportunidade de compra do metal precioso.
Fonte dos gráficos: Barchart
O produto GDX só começou a ser negociado em 2006, portanto, não tem o mesmo histórico do mercado futuro de ouro. No entanto, três fatores sugerem que uma alta do ouro levará a um desempenho superior nas ações de mineração de ouro.
Primeiro, as empresas de mineração de ouro investem capital substancial em projetos que geram retornos exponenciais quando o preço do ouro sobe.
Em segundo lugar, o sentimento dos investidores no mercado de ouro tende a causar um rebanho de compra de ações de mineração de ouro quando o preço do metal tende a subir. E por último, a mineração é um negócio altamente especulativo e alavancado.
Embora as ações de mineração individuais possam oferecer a mesma alavancagem, elas podem experimentar os riscos idiossincráticos criados por propriedades de mineração específicas e decisões de gerenciamento. O produto GDX diversifica e mitiga esses riscos investindo em um portfólio de empresas.
O recente salto do ouro a partir de uma baixa mais alta, o padrão de negociação técnica de alta e o comportamento histórico dos preços das ações de mineração de ouro sugerem que o rali do ouro pode estar nos estágios iniciais. As ações de mineração de ouro e o produto GDX ETF podem superar o metal nas próximas semanas e meses.
Histórias recomendadas
permalink | © Direitos autorais 2022 ETF. com. Todos os direitos reservados
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html