Pesquisa do Goldman encontra seguradoras com US$ 13 trilhões esperando uma recessão nos EUA

(Bloomberg) -- Executivos de seguros que administram mais de US$ 13 trilhões em ativos esperam que os EUA entrem em recessão no futuro próximo, de acordo com uma pesquisa anual conduzida pelo Goldman Sachs Group Inc.

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Dos 328 diretores de investimentos e diretores financeiros pesquisados, mais de 60% prevêem que a maior economia do mundo sofrerá uma desaceleração nos próximos dois a três anos. Os resultados indicam "uma clara mudança de perspectiva global", disse Goldman no relatório.

Em outro desvio dos resultados anteriores, 59% dos entrevistados identificaram a inflação como um dos três principais riscos macroeconômicos para as carteiras de investimento, com 28% classificando-o em primeiro lugar. Enquanto isso, 1% listaram o aperto da política monetária dos EUA entre os três principais, com 43 % atribuindo-o ao slot superior.

A mudança de perspectiva chega quando as autoridades do Federal Reserve sinalizam que tomarão medidas agressivas para conter a espiral de custos e salários. O índice de preços ao consumidor atingiu uma alta de 40 anos no mês passado, enquanto dados robustos de empregos publicados na sexta-feira aumentaram as evidências de que a economia está superaquecendo. O Goldman realizou sua pesquisa antes de a Rússia invadir a Ucrânia, e a guerra só piorou os problemas na cadeia de suprimentos e a escassez de materiais. As seguradoras estão avaliando investimentos que podem ajudá-las a combater esses riscos.

“Esperamos que as seguradoras continuem a construir posições em classes de ativos privados, bem como hedges de inflação, incluindo private equity, crédito privado e imobiliário”, disse Michael Siegel, chefe global de gestão de ativos de seguros da Goldman Sachs Asset Management, em um comunicado. declaração. “Esses ativos podem ser essenciais para diversificar portfólios e otimizar retornos ajustados ao capital, principalmente em um horizonte de tempo de longo prazo.”

Mais de um terço das seguradoras colocaram commodities entre os três principais ativos que esperam entregar os maiores retornos totais nos próximos 12 meses, um ranking que tem sido dominado por private equity e ações de mercados emergentes nos últimos três anos.

Mesmo assim, o relatório descobriu que “os entrevistados indicam pouco ou nenhum apetite por maior alocação para commodities em 2022”, provavelmente devido à “alta volatilidade histórica e ineficiência de capital”.