Goldman Sachs enfrenta escrutínio do Fed da unidade de consumo Marcus que está perdendo dinheiro

(Bloomberg) — A incursão de seis anos do Goldman Sachs Group Inc. no setor bancário de consumo — a unidade batizada de Marcus — é o foco de uma nova análise do Federal Reserve.

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Autoridades do Fed estão analisando a plataforma de banco on-line da gigante de Wall Street voltada para clientes de varejo, segundo pessoas com conhecimento do assunto. Por pelo menos várias semanas, eles vêm enchendo a administração do Goldman com perguntas e acompanhamentos em um processo que ainda continua, disseram as pessoas, pedindo para não serem identificadas ao discutir informações confidenciais.

A revisão vai além da supervisão regular do banco central sobre a empresa e é distinta de seus olhares mais frequentes em toda a indústria para linhas de negócios de interesse. Ao se concentrar em Marcus, o banco central está fazendo um balanço de uma divisão que é relativamente nova e está crescendo substancialmente dentro de uma empresa sem muito histórico de lidar com o público em geral.

Embora não seja indicativo de qualquer irregularidade, é outra dor de cabeça quando o CEO David Solomon avança com sua ambição de expandir o Goldman - um comerciante de altas finanças - no mundo dos consumidores: absorvendo depósitos, emitindo cartões de crédito e, em alguns casos, ponto, oferecendo contas correntes para as massas. O exame coloca ainda mais pressão sobre os líderes do banco para mostrar seu comando do negócio e apertar os controles.

Representantes do Goldman Sachs e do Fed não quiseram comentar.

O banco tem sinalizado recentemente que está adotando uma abordagem mais cautelosa em relação ao crescimento de Marcus. Nos bastidores, o presidente do Goldman, John Waldron, assumiu um papel maior na supervisão dos negócios, na tentativa de equilibrar as despesas e estancar as perdas.

No meio do ano, a própria previsão interna do banco estimou que o negócio registraria uma perda recorde de mais de US$ 1.2 bilhão este ano.

A queima de caixa ficou ainda mais dolorosa nos últimos meses, à medida que o aumento da era da pandemia nos negócios de Wall Street diminui, tornando Marcus um assunto preocupante entre os gerentes do Goldman. Banqueiros de investimento e traders que se preparam para cortes de empregos ou bônus mais baixos estão competindo com uma divisão que antes deveria empatar em 2022, mas em vez disso consumiu mais de US$ 4 bilhões desde o início em 2016. Isso não inclui a aquisição do provedor de empréstimos parcelados pelo Goldman GreenSky Inc. em um acordo inicialmente avaliado em mais de US$ 2.2 bilhões no ano passado, no que acabou sendo o pico do mercado para empreendimentos de fintech.

Com linhas de negócios como banco de investimento, mercado de capitais e gestão de ativos esfriando, analistas preveem que a empresa registrará uma queda de mais de 40% no lucro líquido este ano. As ações caíram 15% desde o início de 2022 em meio a uma venda mais ampla de ações financeiras.

A queda nos lucros fez o Goldman apertar o cinto. Os dirigentes do banco destinaram 31% a menos para indenizações no primeiro semestre. E nas últimas semanas, eles estão se preparando para retomar um ciclo anual de abate que foi interrompido durante a pandemia, esboçando planos para eliminar várias centenas de funções.

Os esforços de Waldron para colocar Marcus de volta nos trilhos estão sendo bem recebidos fora do banco. Susan Katzke, analista do Credit Suisse Group AG, escreveu em nota no mês passado que foi assegurada pela administração do Goldman que, mesmo que a empresa continue comprometida com essas iniciativas de crescimento, está mudando a ênfase para a gestão de patrimônio e menos para o banco de varejo. A equipe liderada por Waldron prometeu um foco mais estreito no banco ao consumidor depois de reconhecer que a empresa “tentou fazer muito de uma só vez”, segundo o relatório.

Alguns executivos importantes que ajudaram a decolar o negócio de consumo não estão mais na empresa. Eles incluem o ex-diretor financeiro Stephen Scherr, Harit Talwar, um veterano do setor bancário de consumo que foi contratado por seu know-how no varejo, e Omer Ismail, que saiu para administrar um novo empreendimento bancário apoiado pelo Walmart Inc.

Outras autoridades também demonstraram interesse em Marcus. O Goldman divulgou no mês passado uma investigação do Consumer Financial Protection Bureau sobre as práticas de cartão de crédito da empresa, incluindo como o credor resolve contas incorretas e processa reembolsos. Essas investigações normalmente resultam em multas modestas e ajustes operacionais que não colocam em risco os negócios.

Mas para o Goldman, é uma intrusão indesejada em uma parceria com a Apple Inc., um grande cliente que anunciou sua parceria com o credor quando as duas empresas expandiram seus cartões de crédito em 2019.

(Atualizações com o desempenho das ações no nono parágrafo.)