A desinflação lenta e um mercado de trabalho ainda forte provocaram temores de que o Fed possa estar se preparando para puxar o gatilho em novos aumentos agressivos de juros em um esforço para esfriar a atividade econômica e reduzir a inflação.
No entanto, o cenário geral de crescimento contínuo não é necessariamente ruim para as ações, de acordo com Kamakshya Trivedi, estrategista do Goldman Sachs.
“Nossa visão geral ainda é mais consistente com a lenta desinflação em meio a alguma melhoria adicional no crescimento global. Essa combinação deve manter a pressão ascendente sobre os rendimentos, mas, em última análise, limitar os danos às ações”, opinou Trivedi.
Os analistas de ações do gigante bancário estão levando essa linha adiante e buscando as ações que farão mais do que apenas 'limitar os danos'. Na verdade, os analistas veem um trio de ações menos conhecidas registrando ganhos de pelo menos 60% e passando de 100%.
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Mar, Lda. (SE)
A primeira escolha do Goldman é a Sea, uma empresa de Cingapura que atua como holding de tecnologia. A Sea opera por meio de suas subsidiárias, que construíram um alcance global em vários setores online, incluindo comércio eletrônico, serviços financeiros online e jogos. A marca Shopee da empresa lida com o varejo, a marca SeaMoney, que é um dos principais provedores de finanças online do Sudeste Asiático, tem os serviços financeiros, e a Garena é a plataforma de desenvolvimento e publicação de jogos online.
Tudo isso se resumiu a vários anos de forte crescimento de receita – às custas da lucratividade. No 3T22, seu relatório de ganhos trimestrais mostrou um prejuízo líquido ajustado de US$ 357.7 milhões, um prejuízo mais que o dobro do valor de US$ 167.7 milhões do 3T21. Dito isso, as receitas do 3T chegaram a US$ 3.2 bilhões, um aumento de 18.5% ano a ano, enquanto o lucro bruto aumentou 21% ano a ano, para US$ 1.2 bilhão. Veremos se o desempenho da Sea continuou a acalmar os investidores, quando a empresa divulgar os números do 4T22 e do ano inteiro em 7 de março.
Cobrindo o Sea para o Goldman Sachs, a analista Pang Vittayaamnuaykoon acredita que as ações superarão o mercado, já que ela vê um caminho acelerado para a lucratividade este ano.
“No médio e longo prazo, prevemos o crescimento médio-alto do comércio eletrônico para adolescentes, refletindo nossa visão de que o Shopee começará a reinvestir novamente após o ponto de equilíbrio (mantendo-se lucrativo) em crescimento para defender sua posição de liderança e expandir em áreas de crescimento… Em jogos, acreditamos que a rua já precificou o declínio contínuo do EBITDA, o que fornece suporte negativo; enquanto o SeaMoney, amplamente negligenciado, deve atingir o ponto de equilíbrio no 1T23E. Com isso, agora acreditamos que SE gerará EBITDA de US$ 1.1 bilhão/US$ 4.1 bilhões até FY23/25E”, opinou Vittayaamnuaykoon.
Com um perfil de risco-recompensa que “permanece atraente”, Vittayaamnuaykoon adicionou SE à lista de condenações do Goldman. O analista classifica a ação como Compra e seu preço-alvo de $ 132 sugere uma alta de aproximadamente 101% no decorrer do próximo ano. (Para ver o histórico de Vittayaamnuaykoon, clique aqui)
No geral, as ações da Sea têm uma classificação de compra forte do consenso dos analistas, com base em 6 análises recentes de analistas que incluem 5 compras e 1 espera. As ações estão sendo vendidas por $ 65.71 e seu preço-alvo médio de $ 88.17 implica espaço ou uma alta de 12 meses de ~ 34%. (Ver SE previsão de estoque)
Krystal Biotecnologia (KRYS)
A segunda escolha do Goldman é a Krystal Biotech, uma empresa biofarmacêutica em estágio clínico que trabalha em novas terapias genéticas para tratar condições raras e graves causadas por mutações ou ausências de um único gene. O toque exclusivo de Krystal na terapia genética é um foco em agentes terapêuticos redosáveis, para fornecer os melhores tratamentos da categoria. Entre as doenças abordadas pelos novos candidatos a medicamentos no pipeline de desenvolvimento de Krystal estão a epidermólise bolhosa distrófica (DEB), a ictiose congênita autossômica recessiva deficiente em TGM1 (ARCI deficiente em TGM1) e a fibrose cística (CF).
O principal candidato a medicamento da empresa, o B-VEC (com a marca Vyjuvek), foi objeto de um recente estudo de Fase 3 no tratamento da DEB. Esta é uma condição de formação de bolhas na pele rara, frequentemente fatal, causada pela falta de uma proteína de colágeno específica. O candidato a medicamento B-VEC visa tratar as formas recessiva e dominante desta doença genética. Em dezembro do ano passado, a empresa publicou resultados positivos do ensaio clínico de Fase 3 e, desde então, recebeu notificação do FDA de que a data PDUFA para o Pedido de Licença Biológica – uma etapa fundamental na aprovação regulatória de um novo medicamento – está definida para 19 de maio de 2023. As discussões sobre rotulagem entre a empresa e o FDA começarão até 20 de abril.
Em outras partes do pipeline clínico, Krystal espera começar em breve a dosagem de pacientes na fase 2 do estudo do KB105, um tratamento para ARCI deficiente em TGM1. O estudo está inscrevendo pacientes adultos e pediátricos e abordará os perfis de segurança e eficácia do candidato a medicamento.
O terceiro candidato a medicamento no estágio clínico é o KB407, um potencial tratamento para FC. Em agosto do ano passado, Krystal anunciou que o FDA havia aprovado o pedido de IND, abrindo caminho para um ensaio clínico, e o ensaio de Fase 1 nos EUA está programado para começar durante o 1S23. A empresa já está conduzindo a triagem de pacientes para inscrição em um estudo de Fase 1 baseado na Austrália do KB407.
Em uma nota final para o programa clínico, Krystal está preparando um pedido IND para KB101 a ser apresentado este ano. Este candidato a medicamento está sendo desenvolvido para o tratamento da Síndrome de Netherton, outra doença de pele perigosa e geneticamente definida.
Embora Krystal tenha muitas trilhas de pesquisa promissoras em seu pipeline de desenvolvimento, as principais notícias giram em torno do programa líder, B-VEC/Vyjuvek. O analista 5 estrelas do Goldman, Madhu Kumar, escreve sobre este programa: “O PDUFA 5/19 para Vyjuvek para epidermólise bolhosa distrófica (DEB) continua sendo o principal evento NT para os acionistas da KRYS. Nosso PDV de 90% e as conversas com investidores indicam uma possível aprovação e os debates em torno de Vyjuvek agora estão focados principalmente no lançamento... rampa nos primeiros anos do lançamento, com 1.2% e 1.5% de pico de penetração sendo atingidos em 25 e 48), o que acreditamos que poderia impulsionar ainda mais as ações da KRYS.”
Na visão de Kumar, isso suporta uma classificação de compra para as ações da KRYS e um preço-alvo de $ 124, o que implica uma alta de 61% nos próximos 12 meses. (Para ver o histórico de Kumar, clique aqui)
No geral, esta ação de biotecnologia obteve uma classificação unânime de consenso de Compra Forte dos analistas da Street, com base em 6 análises positivas recentes. As ações têm um preço de negociação de $ 76.91, e o preço-alvo médio, de $ 114.40, sugere um ganho de ~ 49% no período de um ano. (Ver previsão de estoque KRYS)
Inter & Company (INTR)
A última escolha do Goldman que estamos analisando é a Inter, uma empresa financeira brasileira que fornece uma ampla gama de serviços bancários, incluindo gestão de ativos, corretagem de seguros e valores mobiliários para clientes individuais, de varejo e comerciais. O segmento bancário da empresa inclui contas correntes e de depósito, cartões de crédito e débito e diversos serviços de empréstimo. O segmento de Valores Mobiliários auxilia na compra, venda e custódia de vários ativos de segurança, bem como na gestão de carteiras, enquanto o segmento de Seguros oferece todos os produtos de seguros comuns, incluindo apólices de vida, propriedade, automóvel, financeiro e saúde/odontológica, bem como viagens e proteção de crédito.
O Inter tornou-se rapidamente líder no setor de banco digital no Brasil e viu sua base de clientes crescer de apenas 1.5 milhão em 2018 para 24.7 milhões no final de 2022. Melhor ainda, 66% dos clientes da empresa usam 3 ou mais dos serviços financeiros do Inter produtos. No final de setembro passado, o Inter ostentava mais de 28 bilhões de reais (US$ 5.39 bilhões) em depósitos de clientes e uma carteira de empréstimos totalizando mais de 22 bilhões de reais (US$ 4.23 bilhões) – um aumento de 47% em relação ao ano anterior.
Embora o Inter tenha começado no Brasil, a empresa não se limita a atuar naquele país. A Inter ostentava 501,000 contas globais no final de setembro de 2022 e relatou a abertura de 5,500 novas contas globais por dia nos primeiros 9 meses do ano passado.
A visão do Goldman sobre essa ação, apresentada pelo analista Tito Labarta, se baseia em perspectivas sólidas de crescimento futuro. Labarta observa três pontos-chave que impulsionam o sucesso da empresa: “1) um maior foco na lucratividade com uma abordagem mais prudente de crescimento e preços, bem como esforços para melhorar a eficiência... 2) plataforma digital/superaplicativo sólida — a Inter construiu um dos as plataformas digitais mais completas do Brasil, combinando serviços bancários, investimentos, e-commerce, entre outros; 3) crédito como alavanca de crescimento — o crédito é a maior fonte de lucro dos bancos brasileiros e o Inter ainda tem uma participação de mercado modesta na maioria de suas operações, entre 1-2%. Cumprir o crescimento e manter a qualidade dos ativos em níveis administráveis pode fechar a maior parte da lacuna em relação à lucratividade dos incumbentes…”
Para a Labarta, isso representa um preço-alvo de $ 4.20, indicando espaço para um crescimento robusto de 113% no próximo ano, juntamente com uma classificação de compra para as ações. (Para ver o histórico de Labarta, clique aqui)
O resto da Rua está de acordo? A maioria dos outros analistas são. 4 compras, 1 retenção e 1 venda foram emitidas nos últimos três meses, então a palavra na rua é que INTR é uma compra moderada. As ações estão cotadas a US$ 1.97 e têm uma meta média de US$ 3.54, o que implica uma valorização de aproximadamente 80% em um ano. (Ver Previsão de estoque INTR)
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Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente dos analistas em destaque. O conteúdo destina-se a ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-sees-over-60-010931156.html